Обсуждается совместное вычисление! Множество электросетевых устройств достигли лимита роста, акции с высоким прогнозом роста к 2026 году уже в пути

Электросетевое оборудование 6 марта утром показало сильный рост: акции Гуанди Электрик, Новая Тайшань, Цзянсу Хучен, Samsung Medical, Shunna Shares, Hanlan Shares достигли лимитного роста; Пайно Технологии, Юаньвэй Технологии, Хуатзы Технологии выросли более чем на 10%.

На новостном фоне заместитель директора Кабинета министров Чэнь Чаншэнь 5 марта на брифинге в ЦКНП заявил, что для укрепления развития ИИ необходимо укреплять базовую инфраструктуру. Сейчас в интернете есть выражение: «Конец ИИ — это энергия». Мы должны использовать преимущества нашей национальной электросетевой системы и далее реализовывать строительство сверхмасштабных интеллектуальных вычислительных кластеров и совместных вычислительных систем.

Вычислительные мощности ИИ стимулируют спрос на электроэнергию

Недавно спрос на электроэнергию, вызванный вычислительными мощностями ИИ, стал одной из ключевых тем на рынке капитала. Согласно данным IEA, в 2024 году мировое потребление электроэнергии дата-центрами составит около 415 ТВтч, к 2030 году ожидается рост до 945 ТВтч, среднегодовой рост около 15%.

IEA прогнозирует, что к 2030 году США и Китай могут занимать около 80% мирового спроса на электроэнергию дата-центров. По сравнению с 2024 годом, к 2030 году потребление электроэнергии дата-центров в США может увеличиться на 240 ТВтч (+130%), в Китае — на 175 ТВтч (+170%), в Европе — на 45 ТВтч (+70%), в Японии — на 15 ТВтч (+80%).

Основную долю в потреблении электроэнергии займут ускоренные серверы, традиционные серверы и системы жидкостного охлаждения, причем темпы роста ускоренных серверов будут выше.

Цзиньцзинь Секьюритиз отмечает, что доля затрат на электроснабжение ИИ-центров (AIDC) составляет около 10%, для каждого мегаватта ИТ-нагрузки требуется инвестировать от 2,1 до 7 миллионов долларов, а среднегодовые глобальные инвестиции в электроснабжение с 2025 по 2030 год достигнут 37,1-123,7 миллиардов долларов.

Электросети вступают в новую фазу

В настоящее время в Китае активно строится новая энергетическая система с акцентом на возобновляемые источники. В период «Пятнадцатой пятилетки» инвестиции в основные средства Государственной электросетевой компании ожидаются на уровне 4 триллионов юаней, что на 40% больше, чем в «Четырнадцатой пятилетке». Это направлено на расширение эффективных инвестиций и развитие цепочек поставок новой энергетической системы. За этот период ожидается ежегодное увеличение установленной мощности ветровых и солнечных электростанций примерно на 200 миллионов кВт, что позволит доле нефоссильных источников энергии достигнуть 25%, а доле электроэнергии в конечном потреблении — 35%, что поможет создать новую энергетическую систему и своевременно достичь пика углеродных выбросов.

В рамках «Пятнадцатой пятилетки» государственная электросетевая компания сосредоточится на укреплении платформы электросетей и создании новой энергетической системы, предварительно построив платформу с координацией основных и распределенных сетей, а также ускорив строительство линий сверхвысокого напряжения и повысив пропускную способность межрегиональных и межпровинциальных линий более чем на 30% к концу «Четырнадцатой пятилетки». В 2026 году инвестиции Южной электросетевой компании достигнут 180 миллиардов юаней, что станет пятым подряд годом рекордных показателей с ежегодным ростом около 9,5%, при этом основные направления — развитие новой энергетической системы, стратегические новые индустрии и повышение качества электроснабжения.

Государственная энергетическая сеть и Южная электросетевая компания увеличат инвестиции в основные средства, ускорят строительство линий сверхвысокого напряжения и расширят экспорт электроэнергии из ветровых и солнечных электростанций в Северо-Западных регионах, повысив эффективность использования возобновляемых источников энергии, что ускорит цифровизацию и интеллектуализацию традиционной электросети и стимулирует быстрый рост отрасли оборудования для электросетей.

Глобальные инвестиции в электросети растут высокими темпами

За последние годы во многих странах мира наблюдается отставание в развитии электросетевой инфраструктуры. Внешние проблемы включают устаревшие линии, необходимость интеграции новых источников энергии, инвестиции в промышленность и слабое электроснабжение. Электросети — ключевой элемент для потребления возобновляемых источников энергии, и необходимость модернизации и обновления инфраструктуры очень остра. Постоянный рост спроса на электроэнергию стимулирует расширение и цифровизацию электросетей. В развивающихся странах Азии, Африки, Южной Америки и Ближнего Востока спрос на строительство электросетей высок, а необходимость обновления существующего оборудования — острая. В рамках инициативы «Один пояс, один путь» сотрудничество Китая с соседними странами становится все более тесным, а планы по межсетевому соединению создают новые возможности для экспорта оборудования.

На сегодняшний день глобальные инвестиции в электросети не полностью соответствуют необходимым для достижения климатических целей. Особенно это касается развивающихся рынков. В 2023 году объем инвестиций в электросети составил около 330 миллиардов долларов. Согласно сценарию APS (предполагающему выполнение национальных энергетических и климатических целей), с 2023 по 2030 год среднегодовые инвестиции должны расти со средним темпом 9,4%, что открывает большие возможности для отечественных компаний по экспорту оборудования.

Прогноз роста прибыли топ-20 компаний

С точки зрения отдельных акций, многие компании в секторе электросетевого оборудования ожидают высокие показатели роста к 2026 году. В первую очередь — Кулюй Электрик, прогнозируемый рост прибыли на 544,53%. Также ожидается удвоение прибыли у таких компаний, как Ючжан Интеллект, Витэн Электрик, Кэрун Чжиху, Тайху Юаньда, Синфэнгуан и Юаньдун Групп.

С 2026 года среди компаний с высокими прогнозами роста прибыли: Шуанджэ Электрик и Ванбянь Электрик — более 80%; Юаньдун Групп, Синтэ Электрик и Чжияо Иннова — более 60%; Синфэнгуан и Хуатунь Лайнс — более 50%.

Дунву Цзиньсяо отмечает, что текущая прибыльность сектора электросетей и привлекательность оценки создают хорошую синергию. Обильные операционные денежные потоки и стабильный рост чистой прибыли позволяют отрасли обладать сравнительными преимуществами в текущей структурной ситуации.

(Источник: Центр исследований Восточного богатства)