Умный инвестор: акции лидируют в ротации, возможен повторный рост тарифов и крах акций нового менеджера по альткоинам

Хотите быть в курсе рыночных аналитик и инвестиционных идей от Morningstar? Подпишитесь на мою еженедельную рассылку Smart Investor здесь.

В этом выпуске:

• Еженедельное обновление рынка: акции выросли на 1,03%, благодаря росту коммуникационных услуг и снижению потребительских защитных компаний
• Могут ли тарифы еще больше повыситься, несмотря на решение Верховного суда?
• Верховный суд отменяет тарифы Трампа — что это значит для рынков
• Не переоценивайте: тарифы отменены, но фундаментальные показатели по-прежнему важны 6 акций, движущих рыночную ротацию 2026 года
• Энергетические и промышленные акции — новые лидеры рынка. Что нужно знать
• Раскрытие информации Blue Owl снижает цены акций альтернативных управляющих активами

Решение Верховного суда по тарифам в пятницу завершило относительно тихую неделю — кажется, впервые за долгое время рынок не был потрясен опасениями по поводу волны искусственного интеллекта, которая меняет бизнес-модели.

Решение суда отменить чрезвычайные тарифы президента Дональда Трампа было в основном ожидаемым, и рынки практически не отреагировали. Хотя ожидалось, что Трамп попытается найти другой способ ввести тарифы на импортные товары, степень его сопротивления может оказаться удивительной. Как пишет старший экономист Morningstar по США Preston Caldwell, борьба с тарифами Трампа еще не завершена. На самом деле существует сценарий, при котором мировые пошлины могут стать еще выше, чем до пятницы. Тем временем главный стратег по рынкам США в Morningstar, Dave Sekera, объясняет, как инвесторы должны (и не должны) воспринимать новости о тарифах с точки зрения фондового рынка.

Помимо тарифов, основное внимание продолжает уделяться ротации на рынке от технологических компаний, которые лидировали последние три года. В этом выпуске мы подробнее рассмотрели эту смену лидерства. Сначала мы анализируем разрыв в показателях между технологическими акциями и недавней группой лидеров — энергетикой и промышленностью. А Сара Хансен подробно остановилась на некоторых новых лидерах рынка, выделив шесть акций в авангарде.

Наконец, на этой неделе мы изучали рынок частного кредита, где недавно настроение ухудшилось. Главное событие — Blue Owl, один из ключевых игроков в этой сфере, перестанет принимать заявки на выкуп из одного из своих известных фондов и вместо этого постепенно вернет капитал инвесторам в течение периода, который, по словам аналитиков Morningstar, может длиться несколько лет. Эта новость вызвала дальнейшее падение акций управляющих альтернативными стратегиями, которые уже и так были под ударом. Старший аналитик по акциям в Morningstar Greggory Warren объясняет, почему это развитие является предупреждением для отрасли.

Как всегда, обязательно посетите нашу страницу рынков для получения последних новостей и обновлений по акциям, а также полного еженедельного календаря важных данных и событий.