Как данные PCE изменят рыночную нарратив Bitcoin? Возможности при давлении крупных инвесторов на продажу

Согласно глубокому анализу CryptoQuant, в настоящее время Bitcoin сталкивается с давлением со стороны крупных держателей, которые продолжают сокращать свои позиции, что является основной причиной его отставания в сравнении с традиционными активами-убежищами, такими как золото и серебро. Рынок переживает смену распределения капитала, а предстоящая публикация данных по PCE станет ключевым моментом, способным изменить текущий расклад.

Сокращение крупных держателей вызывает отставание Bitcoin

За последние несколько месяцев показатели Bitcoin разочаровывают. Согласно последним данным, цена Bitcoin все еще примерно на 30% ниже своего исторического максимума, в то время как ETF на Bitcoin за тот же период снизился с рекордных уровней на 5,1 миллиарда долларов. Еще более важно, что с октября продолжается давление со стороны крупных держателей (китов), которые активно распродают свои активы, что явно оказывает нисходящее влияние на цену.

В то же время другие рисковые активы показывают более сильные результаты. Индекс S&P 500 находится всего в 1% от своего исторического максимума, а Nasdaq — всего в 3% ниже него, оба индекса демонстрируют выдающуюся динамику под влиянием технологических компаний, движимых искусственным интеллектом.

Переключение капитала в активы-убежища: золото и серебро становятся новыми фаворитами

Интересный факт заключается в том, что капитал не идет в Bitcoin, а направляется в традиционные активы-убежища. Цена золота уже превышает свою 200-дневную скользящую среднюю примерно на 25%, а серебро показывает еще более впечатляющие результаты — рост на 45%, приближаясь к рекордным уровням, достигнутым во время пандемии COVID-19 в 2020 году. Это свидетельствует о том, что инвесторы в условиях экономической неопределенности по-прежнему предпочитают проверенные временем инструменты защиты.

Стоит отметить, что с августа снижается корреляция между Bitcoin и Nasdaq, а с июля — она стала отрицательной по отношению к золоту. Это означает, что Bitcoin больше не рассматривается как рискованный актив, и инвесторы не используют его в качестве инструмента защиты от инфляции.

Публикация данных по PCE — ключевой поворотный момент

На фоне всего этого публикация данных по PCE приобретает особое значение. Если предстоящие данные окажутся умеренными, это может повысить ожидания рынка о том, что Федеральная резервная система перейдет к более мягкой денежно-кредитной политике, что, в свою очередь, может дать Bitcoin новый импульс к росту. В противоположность этому, если данные превысят ожидания, это может усилить текущую тенденцию к уклонению капитала в активы-убежища.

Аналитика CryptoQuant указывает, что текущая дифференциация рынка отражает осторожность инвесторов в отношении экономических перспектив. Данные по PCE напрямую повлияют на переоценку ожиданий по ликвидности, что в конечном итоге определит, готов ли капитал вновь рассматривать Bitcoin как инвестиционный актив. Для инвесторов в Bitcoin публикация этих данных может стать важным поворотным моментом.