Циньхуа Цзинь: В зарубежных источниках энергии острый дисбаланс между спросом и предложением, китайские компании получают возможность ускоренного выхода на международный рынок

Отчёт China International Capital Corporation указывает, что зарубежные дата-центры сталкиваются с проблемой «поиска электроэнергии», в некоторых регионах электросети в Европе и Америке очередь может достигать более 7 лет. Возможности электросетей определяют направление потоков капитала: в Северной и Южной Европе, а также на развивающихся рынках привлекают внимание крупных застройщиков, в то время как в некоторых регионах рынка FLAP-D в США и Европе собственные источники питания переходят из опциональных в обязательные, одновременно исследуются различные новые схемы электроснабжения. В условиях острого противоречия между спросом и предложением за рубежом, китайские компании получают возможность ускоренного выхода на международный рынок, чтобы захватить высокоэластичные сегменты.

Полный текст ниже

China International Capital Corporation | AI «Электроскан» (тринадцатая часть): Разгадка ситуации с поиском электроэнергии в зарубежных дата-центрах

Исследование China International Capital Corporation

Зарубежные дата-центры сталкиваются с проблемой «поиска электроэнергии», в некоторых регионах электросети Европы и Америки очередь может достигать более 7 лет. Мы наблюдаем, что возможности электросетей определяют направление капитальных потоков: в Северной и Южной Европе, а также на развивающихся рынках привлекают внимание крупных застройщиков, в то время как в некоторых регионах рынка FLAP-D в США и Европе собственные источники питания переходят из опциональных в обязательные, одновременно исследуются различные новые схемы электроснабжения. В условиях острого противоречия между спросом и предложением за рубежом, китайские компании получают возможность ускоренного выхода на международный рынок, чтобы захватить высокоэластичные сегменты.

Краткое содержание

Энергетический сектор: тенденция к локальному электроснабжению, экспорт автономных газовых двигателей прорывной. Газовые двигатели — основной способ локального электроснабжения, к 2025 году глобальные заказы на газовые двигатели и их цены вырастут одновременно, при этом ведущие зарубежные производители испытывают нехватку поставок, сроки поставки превышают 3 года, что затрудняет быстрое обеспечение электроэнергией, создавая возможности для китайских производителей. В прошлом году ведущий производитель Dongfang Electric достиг первой экспортной поставки автономных газовых двигателей G50; кроме того, существуют различные формы, такие как SOFC, SMR, геотермальные системы, каждая со своими особенностями. Мы считаем, что сочетание «собственное электроснабжение + электросеть» — перспективное направление на будущее.

Электросеть: глобальный цикл электроэнергетики, значительный рост экспорта трансформаторов из Китая. По мере увеличения масштаба AIDC до сотен МВт, подключающие точки повышают уровень напряжения и требуют специальных подстанций, однако из-за медленных процедур одобрения в течение долгого времени развитие передачи электроэнергии в Европе и Америке затруднено, существует дефицит поставок трансформаторов — ключевого оборудования. В 2025 году экспорт трансформаторов из Китая достигнет рекордных показателей, и мы ожидаем, что компании Китая с полным производственным циклом и способностью к быстрой доставке продолжат расширять рынок.

Дата-центры: SST может способствовать реализации «дружелюбных» решений для электросетей. С одной стороны, SST подходит для сценариев совместного использования вычислительных ресурсов и электроэнергии, может работать с системами хранения энергии для балансировки нагрузки и регулировки частоты, обеспечивая гибкое взаимодействие с сетью. С другой стороны, благодаря быстрому отклику и активному управлению с помощью силовой электроники, SST сглаживает влияние обучения AI-моделей на электросеть. Мы считаем, что китайские компании, обладающие сильным пониманием электросетей и развитой рыночной сетью, смогут выделиться.

Риски

Недостаточный рост AIDC, изменения в международной торговой политике, развитие новых технологических маршрутов.