Лучшая акция в области искусственного интеллекта: Nvidia против AMD

Nvidia (NVDA +1.68%) является безусловным лидером в области процессоров для искусственного интеллекта (ИИ), но конкурент Advanced Micro Devices (AMD +5.82%) в последнее время заключил несколько громких сделок, которые привлекли интерес инвесторов.

С учетом прогнозируемых Nvidia ежегодных затрат на инфраструктуру ИИ до 4 триллионов долларов к 2030 году, инвесторы могут задаваться вопросом, какая компания захватит наибольшую долю этого рынка в ближайшие годы.

Хотя акции AMD за последние 12 месяцев почти удвоились, по сравнению с ростом Nvidia на 54%, есть несколько причин, почему Nvidia остается лучшей долгосрочной акцией в области ИИ.

Источник изображения: Getty Images.

AMD ускоряется, но ее акции дорогие

AMD недавно заключила крупную сделку с Meta Platforms на поставку до 6 гигаватт обработки данных для дата-центров ИИ. Это большой успех для AMD, не только потому, что она постоянно играет вторую роль по сравнению с Nvidia в сделках по дата-центрам, но и потому, что стоимость сделки превышает 100 миллиардов долларов.

Meta может получить до 10% доли в AMD через эту сделку, и инвесторы восприняли все детали как хорошие новости, что привело к росту акций AMD после объявления сделки.

Недавно AMD отчиталась о впечатляющих результатах за 2025 год: выручка выросла на 34% до 34,6 миллиарда долларов, а разводненная прибыль на акцию взлетела на 165% до 2,65 доллара. Руководство заявило, что компания “входит в 2026 год с сильной динамикой во всех направлениях бизнеса” и предоставило прогноз по выручке за первый квартал в размере 9,8 миллиарда долларов, что на 32% выше среднего значения.

Расширить

NASDAQ: AMD

Advanced Micro Devices

Сегодняшние изменения

(5.82%) $11.12

Текущая цена

$202.07

Основные показатели

Рыночная капитализация

$311 млрд

Диапазон за день

$189.86 - $202.44

52-недельный диапазон

$76.48 - $267.08

Объем торгов

41 млн

Средний объем

36 млн

Валовая маржа

45.99%

Но несмотря на недавнюю сделку с Meta и сильные результаты за 2025 год, у AMD сейчас есть одна очевидная проблема: акции очень дорогие. Коэффициент цена-прибыль (P/E) AMD составляет 101. Это дорого по сравнению с большинством, даже в высокотехнологичном секторе, где средний P/E равен 41.

Платить высокую цену за акции связано с определенными рисками, включая ожидания инвесторов, что компания будет постоянно показывать очень впечатляющие финансовые результаты. Любое замедление продаж или прибыли, или даже несоответствие прогнозам аналитиков в конкретном квартале, может привести к массовому выходу инвесторов.

Nvidia тоже растет, и ее акции действительно выгодны

Хотя недавний рост AMD хорош, рост Nvidia еще более впечатляющий. Компания недавно опубликовала результаты за четвертый квартал и финансовый год 2026 (завершился 25 января), где общий объем продаж вырос на 65% до почти 216 миллиардов долларов, а скорректированная прибыль выросла на 60% до 4,77 доллара на акцию. Основной доход компании — продажи в дата-центрах, которые в четвертом квартале выросли на 75% до 62,3 миллиарда долларов.

Основатель и CEO Nvidia Дженсен Хуанг в подготовленных комментариях отметил, что внедрение агентов ИИ “взлетает”, и что “наши клиенты спешат инвестировать в вычисления для ИИ”. Этот спрос подтолкнул руководство Nvidia к прогнозу роста продаж на 77% в первом квартале до 78 миллиардов долларов.

Расширить

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Сегодняшние изменения

(1.68%) $3.03

Текущая цена

$183.08

Основные показатели

Рыночная капитализация

$4.4 трлн

Диапазон за день

$180.06 - $184.70

52-недельный диапазон

$86.62 - $212.19

Объем торгов

6.2 млн

Средний объем

175 млн

Валовая маржа

71.07%

Дивидендная доходность

0.02%

Несмотря на то, что конкурент AMD недавно заключил важные сделки, Nvidia по-прежнему является лидером в области процессоров для дата-центров, занимая 86% рынка по доходам в этой сфере, тогда как AMD — всего 7%. Исследование Morningstar показывает, что многие технологические компании используют процессоры Nvidia, потому что работают с программным обеспечением CUDA от Nvidia для управления своими дата-центрами. Это преимущество может удерживать технологических клиентов в экосистеме Nvidia на многие годы, считают аналитики.

Наконец, инвесторы могут купить акции Nvidia дешевле. Коэффициент P/E Nvidia сейчас составляет 53, что немного выше среднего по технологическому сектору, но значительно ниже AMD. В сочетании с лидирующей долей рынка графических процессоров (GPU) и впечатляющими финансовыми результатами Nvidia становится очевидным победителем в области акций ИИ по сравнению с AMD.