Является ли акция Costco долгосрочной инвестицией?

Инвесторы должны понять, что владение скучными бизнесами всё равно может приносить фантастическую прибыль. Costco Wholesale (COST +2.44%) — тому подтверждение. За последние десять лет его акции принесли совокупную доходность в 662% (по состоянию на 26 февраля), что более чем вдвое превышает аналогичные показатели S&P 500.

Является ли эта ведущая розничная акция долгосрочной покупкой?

Источник изображения: Getty Images.

Понимание фундаментальных факторов, движущих Costco

Важно, чтобы инвесторы сначала определили, является ли это высококачественным бизнесом. Если нет, его не стоит даже рассматривать в списке наблюдения. В данном случае есть веские причины считать, что Costco — элитная компания. Одним из показателей является стабильная финансовая деятельность. За последние пять лет доход Costco рос со среднегодовым темпом 9,3%. Ни одного года с падением не было.

Это обусловлено постоянным ростом продаж в тех же магазинах. Бизнес пользуется популярностью у потребителей даже в периоды экономических потрясений, таких как пандемия COVID-19 и периоды повышенной инфляции.

За последнее десятилетие онлайн-шопинг занял всё большую долю в общем розничном секторе, во многом благодаря росту Amazon. Это не отпугнуло Costco. Компания продолжает привлекать новых членов каждый квартал.

Конкурентное преимущество компании заключается в её масштабах: чистая выручка за первый квартал 2026 года (завершился 23 ноября) составила 66 миллиардов долларов. Поскольку у Costco меньше товарных позиций, чем у других супермаркетов, она закупает большие объемы меньшего количества товаров у поставщиков, что дает ей рыночную силу. В результате — низкие цены для покупателей. В сочетании с простым складским форматом это создает привлекательное предложение для клиентов.

Расширение

NASDAQ: COST

Costco Wholesale

Сегодняшние изменения

(2.44%) $24.05

Текущая цена

$1010.79

Основные показатели

Рыночная капитализация

$449 млрд

Диапазон за день

$989.58 - $1014.19

52-недельный диапазон

$844.06 - $1067.08

Объем торгов

3.9 млн

Средний объем

2.6 млн

Валовая маржа

12.88%

Дивидендная доходность

0.51%

Что говорит рынок

Если вы согласны с тем, что Costco — хорошая компания, следующий шаг — понять, что думает рынок о бизнесе. Является ли это недооцененной жемчужиной? Или инвестиционное сообщество полностью осознает достоинства Costco?

Учитывая, что у компании значительная рыночная капитализация в 445 миллиардов долларов, вторая ситуация — реальность. Все знают о надежности этого бизнеса.

Следовательно, оценка не является дешевой. На самом деле, она очень дорогая. Акции Costco торгуются по цене- прибыли (P/E) 53.6. Для сравнения, это на 15% выше, чем у Nvidia, которая уже несколько лет считается самой горячей компанией. Многие аналитики задаются вопросом, заслуживает ли ритейлер более высокого мультипликатора, чем стремительно растущая акция в области искусственного интеллекта (ИИ).

Инвесторам стоит дождаться значительного отката, прежде чем рассматривать покупку акций. Если для вас важна оценка, возможно, стоит использовать стратегию усреднения стоимости доллара или планировать покупку каждый месяц, чтобы воспользоваться разными ценовыми уровнями.