Память чипы превращаются из одноразовых компонентов в стратегический актив: прорыв Южной Кореи на сумму $1.11 трлн

3 февраля Samsung Electronics и SK Hynix достигли совокупной рыночной капитализации в 1,11 триллиона долларов, что стало значительным поворотным моментом в полупроводниковой индустрии. Этот рост отражает гораздо больше, чем временный рыночный всплеск — он подчеркивает фундаментальные изменения в том, как мировые технологические лидеры теперь воспринимают память, превращая её из когда-то одноразовых компонентов в важнейшие инфраструктурные активы.

Революция в цепочке поставок ИИ, стимулирующая корейских производителей чипов

Южная Корея укрепила свою позицию как незаменимый участник глобального бумa ИИ, при этом её производители памяти занимают центральное место в технологической цепочке поставок. По мере того как компании, такие как Nvidia, стремятся масштабировать инфраструктуру ИИ, спрос на память значительно вырос. Согласно Йипин Ляо, управляющего портфелем Franklin Templeton Global Investment, стратегический фокус Южной Кореи на определённых сегментах технологий стал причиной впечатляющего роста цен на акции как SK Hynix, так и Samsung. Этот рост обусловлен беспрецедентным циклом дефицита на рынке чипов памяти, подтверждающим десятилетия инвестиций в возможности производства полупроводников.

От компонентов для ПК к стратегическому рычагу: меняется нарратив о “одноразовой” памяти

Истинное значение повышения статуса памяти становится очевидным при рассмотрении исторического контекста. Саймон Ву, руководитель отдела исследований Южной Кореи в BofA Global Research в Сеуле, подчеркивает, что восприятие памяти у американских технологических гигантов претерпело кардинальные изменения. То, что раньше считалось одноразовыми компонентами для ПК и смартфонов, теперь стало стратегическими активами с премиальными оценками и долгосрочными соглашениями о поставках. Это — поворотный момент для индустрии памяти — она больше не является товаром, а стала критически важным компонентом инфраструктуры искусственного интеллекта. Нарратив о “одноразовой” памяти, ранее характеризовавший этот сектор, был кардинально разрушен необходимостью быстрого внедрения ИИ.

Долгосрочный суперцикл продлится до 2027 года

Прогнозы отрасли подтверждают устойчивость этого структурного сдвига. Саймон Ву предсказывает, что суперцикл памяти продлится до 2027 года, что предполагает годы стабильного спроса. Тимоти Мо, главный стратег по акциям Азиатско-Тихоокеанского региона в Goldman Sachs, прогнозирует, что сектор полупроводников составит примерно 60% ожидаемого роста прибыли Южной Кореи в этом году. Этот фокус подчеркивает, насколько сильно нарратив о памяти изменил ожидания по доходности корейских акций, при этом Samsung Electronics и SK Hynix теперь имеют значительное влияние на общую экономическую динамику страны на рынках капитала.