Почему акции Tyler Technologies падают сегодня

Акции ведущей государственной софтверной компании Tyler Technologies (TYL 15,49%) снизились на 15% к полудню по восточному времени в четверг после публикации квартальных результатов. Выручка и скорректированная чистая прибыль выросли на 6% и 8% соответственно за четвертый квартал, однако значительно не оправдали ожиданий аналитиков. Руководство прогнозирует рост продаж на 8% в 2026 году — что значительно ниже их пятилетнего среднегодового темпа роста в 15%. В дополнение к этим разочаровывающим результатам, индустрия программного обеспечения остается в состоянии турбулентности, поскольку рынок взвешивает, какие SaaS-компании наиболее уязвимы для воздействия ИИ. Эта отраслевая угроза и разочаровывающие результаты Tyler вызвали снижение акций на 55% от их 52-недельного максимума.

Расширить

NYSE: TYL

Tyler Technologies

Изменение за сегодня

(-15,49%) $-52,54

Текущая цена

$286,71

Основные показатели

Рыночная капитализация

$15 млрд

Диапазон за день

$283,71 - $330,69

52-недельный диапазон

$283,71 - $661,31

Объем торгов

134K

Средний объем

476K

Валовая маржа

43,62%

Tyler Technologies: падающая ножка или возможность купить на просадке?

Хотя логично для рынка, увлеченного ИИ, сокращать ожидания по многим акциям софтверных компаний, я считаю, что реакция на акции Tyler Technologies зашла слишком далеко. Обслуживая широкий спектр клиентов в государственном секторе — местные, штатные и федеральные органы власти, исправительные учреждения, школы, службы общественной безопасности и т.д. — Tyler, вероятно, не так легко подвержена разрушению, как большинство SaaS-компаний. Эти области строго регулируются и требуют соблюдения высоких стандартов безопасности, что укрепляет лидерство Tyler в этой нише. Более того, у государственных служащих не так много стимулов разрабатывать новые приложения или процессы, которые могли бы вытеснить компанию в долгосрочной перспективе.

Источник изображения: Getty Images.

Если говорить о том, как ИИ повлияет на государственный сектор, кажется, что Tyler Technologies скорее будет разрушать, чем подвергаться разрушению. В первом квартале Tyler начнет «предоставлять ранний доступ к встроенным агентским возможностям для избранных клиентов» — так что инвесторы смогут получить значимую информацию по этой сфере ИИ в ближайшие кварталы. Компания все еще нуждается в некоторой вере со стороны инвесторов в ее успех с ИИ, но она далеко не слепо полагается на технологию. Поскольку две трети рынка государственного сектора все еще используют устаревшие системы, история роста Tyler далеко не завершена. Торгуясь по коэффициенту всего 21 раз свободного денежного потока — что является самым низким показателем с 2011 года — Tyler Technologies — это акция, которую я планирую покупать в этом году.