После закрытия рынка рост на 15%! Руководство Credo, гиганта в области оптоволоконных соединений, превзошло ожидания по выручке за 3 квартал, прогнозируя рост более чем на 200% за весь финансовый год

Благодаря взрывному росту спроса на продукты высокоскоростных соединений в инфраструктуре ИИ, поставщик решений для соединений Credo значительно повысил прогноз по результатам, ожидаемый доход превзошел самые оптимистичные оценки Уолл-стрит, что привело к росту цены акций после закрытия торгов.

В понедельник, 9 февраля, Credo опубликовала предварительные финансовые показатели за третий квартал финансового года 2026 (по состоянию на 31 января 2026 года) и обновила годовые прогнозы.

В сообщении говорится, что компания ожидает выручку за третий квартал в диапазоне 4,04 миллиарда долларов — 4,08 миллиарда долларов. Эти показатели значительно превышают ранее установленный диапазон руководства в 3,35 миллиарда — 3,45 миллиарда долларов и значительно опережают средние ожидания аналитиков Уолл-стрит, составляющие около 3,412 миллиарда долларов.

Помимо впечатляющих квартальных данных, Credo проявляет сильную уверенность в своих перспективах роста. В заявлении компании ясно указано:

«На конец 2026 финансового года и при входе в 2027 финансовый год, Credo ожидает, что выручка за четвертый квартал покажет рост в среднем по отрасли в пределах одних цифр по сравнению с предыдущим кварталом, что приведет к более чем 200%-ному росту по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (2026 финансовый год).»

Этот прогноз подтверждает, что компания находится в стадии быстрого расширения. Согласно данным, ранее аналитики ожидали рост продаж на 172% в 2026 году, а последний официальный прогноз компании явно не только соответствует этим ожиданиям, но и значительно их превышает.

Под влиянием этой новости цена акций Credo в обычной торговой сессии в понедельник выросла на 10,91%, закрывшись на высоком уровне. После публикации предварительных данных о финансовых результатах цена продолжила расти в послеторговый период, достигнув роста более 15%.

Не только превысил прогноз, но и значительно превзошел консенсус

Ключевым фактором повышения прогноза Credo является «размах» этого повышения.

• По средней точке диапазона, выручка за третий квартал составит примерно 4,06 миллиарда долларов; это примерно на 19% выше предыдущего среднего руководства (3,40 миллиарда долларов).
• Даже по сравнению с верхней границей предыдущего руководства в 3,45 миллиарда долларов, новая нижняя граница прогноза в 4,04 миллиарда долларов примерно на 17% выше; а по сравнению с предыдущей нижней границей в 3,35 миллиарда долларов, новая верхняя граница в 4,08 миллиарда долларов примерно на 22% выше.
• Также данные СМИ показывают, что этот диапазон явно превышает рыночные ожидания (около 3,412 миллиарда долларов).

Для рынка такие «предварительные раскрытия» доходов после окончания квартала и до официальной отчетности обычно означают, что компания уверена в своих возможностях подтвердить доходы за этот период, а также заранее управляет ожиданиями рынка: выводит на передний план «самые жесткие цифры».

В заявлении говорится, что компания опубликует полный отчет о финансовых результатах 2 марта 2026 года после закрытия торгов на американском рынке, а также проведет телефонную конференцию в тот же день в 14:00 по тихоокеанскому времени, где будет раскрыто больше подробных финансовых данных.

На данный момент в этом объявлении представлены только выручка и направление прогноза, без деталей по прибыли и денежным потокам. Для рынка последующая официальная отчетность и телефонная конференция сосредоточены на трех основных аспектах:

• Могут ли показатели прибыли соответствовать масштабам роста: после значительного превышения прогноза по выручке, будет ли улучшение валовой маржи и уровня расходов, что определит «качество роста». Ранее платформа InvestingPro указывала, что валовая маржа компании приближается к 67%.
• Откуда идет рост: бизнес компании охватывает активные кабели AEC, оптические модули/оптоэлектронные соединения, ретаймеры и DSP для высокоскоростных соединений. Инвесторы будут спрашивать, какая продуктовая линейка внесла больший вклад в превышение ожиданий, есть ли ограничения по поставкам, как меняются цены и ассортимент.
• Видимость на 2027 год: компания расширяет формулировки до 2027 года, и рынок ожидает более конкретных описаний порядка заказов и поставок, а не только ориентировочного «роста в одних цифрах по сравнению с предыдущим кварталом».

Взрывной рост спроса на соединения в эпоху ИИ

Взрывной рост результатов Credo обусловлен в первую очередь острым спросом дата-центров ИИ на высокоскоростные и энергоэффективные продукты соединений.

Будучи компанией, специализирующейся на предоставлении решений для соединений со скоростью до 1,6 Тбит, Credo предлагает ассортимент продукции, включающий AEC (активные кабели), оптические трансиверы и DSP-чипы для Ethernet и PCIe.

Успех Credo во многом обусловлен его абсолютным лидерством на рынке AEC. AEC — это технология соединений на базе медных кабелей, разработанная Credo, предназначенная для соединения серверов ИИ с сетевыми коммутаторами и являющаяся ключевым компонентом внутри дата-центров ИИ для высокоскоростной передачи данных. По сравнению с традиционными оптическими кабелями, AEC считается более надежным и с меньшим энергопотреблением; по сравнению с пассивными медными кабелями, он поддерживает передачу на более длинные расстояния.

В своем объявлении компания подчеркнула: «Наши высокоскоростные медные и оптические соединения могут обеспечивать до 1,6 Тбит мощности и производительности, чтобы удовлетворить растущий спрос инфраструктуры данных для ИИ.»

Эти продукты являются ключевыми компонентами для построения масштабных кластеров ИИ и удовлетворения экспоненциального роста инфраструктуры данных.

В настоящее время рыночная капитализация Credo превысила 20 миллиардов долларов. Хотя аналитики Investing.com отмечают, что текущая цена акций торгуется выше справедливой стоимости, в условиях продолжающейся гонки за передовые технологии в области аппаратного обеспечения ИИ инвесторы, похоже, больше ценят его преимущества в позиционировании на фронтальных узлах таких технологий, как 1,6 Тбит, и темпы роста до 200%.

Решения Credo пользуются спросом у многих крупных игроков отрасли. Согласно данным Needham, основными клиентами Credo являются Amazon, Microsoft и xAI Илона Маска. Эти крупные технологические компании, вкладывающие значительные средства в инфраструктуру ИИ, напрямую создают сильный спрос на продукцию Credo.

Уолл-стрит в восторге от драйвера ИИ

Аналитики рынка отмечают, что текущая валовая маржа Credo держится на высоком уровне около 67%, а рентабельность активов превышает 20%, что свидетельствует о высокой прибыльности.

Несмотря на недавние колебания цен и высокую оценку (рыночная капитализация свыше 20 миллиардов долларов), основные аналитические банки Уолл-стрит по-прежнему остаются оптимистичными. Needham вновь подтвердил свой рейтинг «Покупать» и включил Credo в список «лучших акций 2026 года» (Top Pick) с целевой ценой до 220 долларов.

Аналитики считают, что с ростом внедрения AEC и запуском новых продуктов, таких как Blue Heron 224G retimer, результаты компании продолжат превосходить рынок.

Rosenblatt Securities занимает более осторожную позицию, присвоив рейтинг «Нейтральный» и целевую цену 170 долларов, предостерегая инвесторов от рисков переоценки.

Риск-менеджмент и отказ от ответственности

        Рынок подвержен рискам, инвестировать следует с осторожностью. Настоящий материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не учитывает конкретных целей, финансового положения или потребностей пользователя. Пользователи должны самостоятельно оценить, соответствуют ли любые мнения, точки зрения или выводы их конкретной ситуации. Инвестируя на основании этого материала, ответственность несет сам инвестор.