Почему инвестиции в медные ETF важны в эпоху чистой энергии

Глобальный переход к возобновляемым источникам энергии меняет структуру промышленного спроса так, как немногие сектора ранее испытывали. В центре этой трансформации — медь — металл, обладающий уникальными свойствами, делающими его незаменимым для солнечных установок, ветряных турбин, электромобилей и модернизации электросетей. Для инвесторов, ищущих возможность получить экспозицию к этому долгосрочному тренду, ETF на медь представляют собой привлекательный способ участвовать в ресурсном цикле, формирующем наше энергетическое будущее.

Почему медь остается важной для революции в области чистой энергии

Медь обладает четырьмя характеристиками, которые делают её незаменимой в инфраструктуре чистой энергии. Во-первых, её электропроводность — самая высокая среди неп precious-металлов — делает её идеальной для передачи электроэнергии и систем возобновляемой энергии. Во-вторых, её пластичность позволяет инженерам формировать её в провода, трубы и компоненты, необходимые для современных сетей. В-третьих, её тепловая эффективность превосходит алюминий на 60%, обеспечивая превосходную производительность в теплообменных приложениях. Наконец, её возможность переработки означает, что существующую медь можно бесконечно очищать и повторно использовать без ухудшения характеристик.

Согласно данным S&P Global Market Intelligence, эта важная роль приводит к конкретным прогнозам спроса: потребление меди, по прогнозам, значительно вырастет в ближайшее десятилетие по мере расширения инфраструктуры чистой энергии по всему миру. Этот структурный рост спроса — вызванный электрификацией и внедрением возобновляемых источников — создает многолетний позитивный фон для производителей и горнодобывающих компаний, добывающих медь.

Понимание текущей динамики рынка

В последнее время медь столкнулась с препятствиями со стороны неожиданных факторов. Ослабление в Китае, который составляет примерно треть мирового потребления меди, оказало давление на цены, опустив их с недавних максимумов. В марте цены снизились до самых низких за несколько месяцев уровней, хотя затем последовало некоторое восстановление. Однако эта коррекция может стать тактической возможностью для долгосрочных инвесторов, поскольку она противоречит бычьему фундаментальному прогнозу спроса на медь.

Разрыв между краткосрочной динамикой цен и долгосрочным ростом спроса подчеркивает привлекательность экспозиции к медным ETF для терпеливого капитала. Хотя циклическая слабость может сохраняться временно, структурный фундамент для меди остается непоколебимым.

Как получить экспозицию к медным ETF: пять стратегических вариантов

Инвесторы имеют несколько путей для получения экспозиции к медным ETF, каждый из которых подходит для различных инвестиционных целей и уровней риска.

Стратегия на базе фьючерсов: US Copper (CPER)

USCF Investments запустила US Copper в октябре 2012 года с простым мандатом: отслеживать цены на медные фьючерсы за вычетом расходов фонда. С активами около 125,1 млн долларов и коэффициентом расходов 0,88%, CPER предлагает чистую товарную экспозицию. Этот медный ETF привлекателен для трейдеров и инвесторов, ищущих прямое участие в ценах без риска акций. В портфеле фонда полностью находятся фьючерсные контракты на медь, что делает его наиболее прямым аналогом физических цен на медь.

Подходы к ETF на медь, ориентированные на горнодобывающую промышленность

Для инвесторов, предпочитающих владеть акциями, а не товарными фьючерсами, существуют ETF на медь, сфокусированные на горнодобывающих компаниях, с разными профилями риска и доходности.

ETF Global X Copper Miners (COPX), запущенный в мае 2011 года, отслеживает крупные компании по добыче меди, такие как Freeport-McMoRan, Southern Copper и Ivanhoe Mines. С активами в 1,4 млрд долларов и коэффициентом расходов 0,65%, этот ETF обеспечивает экспозицию к крупным горнодобывающим компаниям. COPX привлекателен для инвесторов, ориентированных на доход, поскольку крупные медные горнодобывающие компании обычно платят дивиденды.

ETF Sprott Junior Copper Miners (COPJ), запущенный в 2023 году, ориентирован на меньшие и средние компании по разведке и разработке. С активами в 4,9 млн долларов и коэффициентом расходов 0,75%, этот ETF предлагает потенциал роста для инвесторов, ищущих экспозицию к развивающимся горнодобывающим проектам. В его портфеле — такие компании, как Ero Copper и Capstone Copper, менее устоявшиеся, чем крупные игроки, но с потенциально более высокой чувствительностью к ценам на медь.

Диверсифицированные металлы и горнодобывающие ETF на медь

BlackRock’s iShares Copper and Metals Mining ETF (ICOP) расширяет охват, включая все компании по добыче меди и металлических руд по всему миру. С активами в 4,9 млн долларов и коэффициентом расходов 0,47%, этот ETF диверсифицирует портфель за счет крупных горнодобывающих компаний, таких как BHP Group и Freeport-McMoRan, при этом сосредоточен на секторе меди и базовых металлов.

Для наиболее диверсифицированного подхода существует фонд iShares Global Select Metals & Mining Fund (PICK), который выходит за рамки чистой меди и включает все компании по добыче неметаллических металлов. Запущен в январе 2012 года, с активами в 1,1 млрд долларов и коэффициентом расходов 0,39%, этот фонд обеспечивает широкую экспозицию всему горнодобывающему сектору. Хотя он не является чисто медным, PICK выигрывает от того же тренда в области чистой энергии, стимулирующего спрос на медь.

Выбор подходящего медного ETF для вашего портфеля

Выбор между этими ETF на медь зависит от нескольких факторов:

• Прямая ценовая экспозиция: выбирайте CPER для непосредственного участия в ценах на медные фьючерсы
• Дивиденды крупных горнодобывающих компаний: выбирайте COPX для экспозиции к крупным производителям меди
• Потенциал роста и разведки: выбирайте COPJ для более высокого риска и потенциальной доходности
• Диверсификация по металлам: рассматривайте ICOP для доступа к диверсифицированной медной и горнодобывающей экспозиции
• Общая диверсификация сектора: выбирайте PICK, если хотите расширить инвестиции за счет металлов и горнодобывающих компаний

Долгосрочный аргумент в пользу инвестиций в медь через ETF

Структурный спрос на медь распространяется на десятилетия, а не кварталы. По мере ускорения электрификации по всему миру и экспоненциального роста внедрения возобновляемых источников энергии потребление меди должно отражать этот переход. Недавнее снижение цен не должно заслонять фундаментальные изменения, происходящие в отрасли.

Для инвесторов, строящих долгосрочные позиции в ресурсном секторе, медные ETF предлагают ликвидные, диверсифицированные входные точки в индустриальный металл, находящийся на пересечении энергетического перехода, электрификации и модернизации инфраструктуры. Будь то через фьючерсные, акционерные или диверсифицированные подходы, экспозиция к медным ETF — это осязаемый способ участвовать в ресурсной революции, формирующей энергосистему завтрашнего дня.