VanEck приносит доход от стекинга в ETF Avalanche с обновлением заявки VAVX

VanEck меняет свой подход к цифровым активам Avalanche, добавляя компонент вознаграждений за стейкинг в свой предстоящий биржевой фонд VAVX. В исправленной форме S-1, поданной в Комиссию по ценным бумагам и биржам США, инвестиционная компания раскрыла планы активировать генерацию дохода через участие в протоколе, что позволит фонду получать дополнительные доходы для инвесторов помимо простого роста цены.

Обновленное предложение знаменует собой значительный сдвиг в подходе традиционных управляющих активами к криптовалютным активам. Используя механизм консенсуса proof-of-stake Avalanche, VanEck стремится создать несколько источников дохода для акционеров VAVX, одновременно поддерживая высокие стандарты безопасности. Учитывая, что AVAX в настоящее время торгуется по цене $10.14, такой стратегический момент кажется оправданным, поскольку интерес институциональных инвесторов к криптоактивам с доходностью продолжает расти.

Как стратегия стейкинга VAVX создает ценность

В основе инновации VanEck лежит простая модель стейкинга: до 70% активов фонда в AVAX будет использовано для получения протокольных вознаграждений. Вместо того чтобы оставлять токены без дела, этот подход превращает пассивный актив в источник дохода. В качестве первоначального поставщика стейкинга назначена Coinbase Crypto Services, а вознаграждения будут поступать обратно в фонд после вычета комиссии за обслуживание в 4%.

Все накопленные доходы будут отражены в чистой стоимости активов фонда, что означает, что инвесторы участвуют напрямую в экономике стейкинга без необходимости управлять валидаторами или разбираться в технических деталях. Это упрощает вход для институциональных участников, ранее сталкивавшихся с барьерами при входе в сети proof-of-stake.

Хранение в холодных кошельках и рамки безопасности

Для устранения опасений институциональных инвесторов относительно безопасности активов, VanEck структурировал фонд с несколькими уровнями защиты. Активы AVAX будут храниться у регулируемых хранителей, таких как Anchorage Digital и Coinbase Custody, которые используют офлайн-холодное хранение для исключения рисков взлома. Фонд не будет использовать заемные средства и деривативы, сохраняя простую и прозрачную структуру, соответствующую стандартам традиционных ETF.

Ценообразование осуществляется через MarketVector Avalanche Benchmark Rate — пользовательский индекс, созданный на основе крупнейших криптовалютных бирж. Если регуляторы одобрят, VAVX начнет торговаться на Nasdaq под своим тикером, предоставляя институциональным и розничным инвесторам беспрепятственный доступ к Avalanche с преимуществами стейкинга.

Новая эра доходных крипто ETF

Интеграция стейкинга VanEck присоединяется к более широкой волне инноваций в продуктах, при этом конкуренты, такие как Bitwise, недавно обновили свои заявки на Avalanche ETF с аналогичными возможностями генерации дохода. Это свидетельство прогресса в регулировании: власти США разъяснили, что вознаграждения за стейкинг в рамках ETF не должны вызывать негативных налоговых последствий, что снимает важный барьер для управляющих активами.

Конкурентная борьба подчеркивает, как институциональное внедрение меняет инфраструктуру криптовалют. Вместо того чтобы рассматривать цифровые активы как чистую спекуляцию, традиционные финансовые компании теперь разрабатывают продукты, соответствующие операционной реальности блокчейн-сетей. Для Avalanche и его сообщества эта институциональная валидация через интеграцию стейкинга является важным подтверждением зрелости экосистемы.