Рост цен на драгоценные металлы сталкивается с возрастающими рисками коррекции на фоне усиления проблем с ликвидностью

Быстрый рост цен на драгоценные металлы — особенно серебро и золото — вызвал широкое беспокойство среди рыночных аналитиков. В конце декабря финансовая платформа Jinshi сообщила о растущих опасениях, что текущие уровни цен могут быть несостоятельными, и несколько институтов предупредили о значительных рисках снижения в будущем.

Capital Economics ставит под сомнение текущие уровни оценки

Ведущая исследовательская компания Capital Economics подняла тревогу по поводу фундаментальных оснований для недавних оценок драгоценных металлов. Согласно их анализу, текущие уровни цен трудно согласовать с базовыми рыночными фундаментами. Компания прогнозирует значительную коррекцию, предсказывая, что цены на серебро могут опуститься примерно до $42 $ к концу 2026 года, поскольку импульс ралли золота ослабевает.

UBS выделяет опасный дефицит ликвидности

Швейцарский банковский гигант UBS связывает значительную часть недавнего роста цен с серьезно ограниченной рыночной ликвидностью. Согласно исследованиям UBS, сочетание низких объемов торгов и высоких позиций создает опасную рыночную ситуацию. Банк специально предупредил, что краткосрочные трейдеры, удерживающие прибыльные позиции, сталкиваются с сильным стимулом зафиксировать прибыль, что может вызвать быстрые распродажи. UBS подчеркнул, что условия в конце года — характеризующиеся сниженной глубиной рынка — вероятно, усилят колебания цен и увеличат общую нестабильность рынка.

Спекулятивный избыток затмевает долгосрочные факторы

Руководитель отдела фьючерсов CITIC Securities по драгоценным металлам Ван Янцинь предложил более тонкую оценку рыночной динамики. С фундаментальной точки зрения, Ван Янцинь отметил, что основные факторы спроса и предложения, влияющие на драгоценные металлы, в ближайшее время остались относительно неизменными. Хотя существуют долгосрочные тенденции — такие как глобальный тренд на деколонизацию доллара — аналитик предостерег, что краткосрочные ценовые движения уже слишком агрессивно заложили эти положительные факторы. По словам Ван Янцинь, чрезмерные спекулятивные позиции создали опасные дисбалансы, превращая то, что должно быть постепенными долгосрочными трендами, в волатильные торговые инструменты, угрожающие рыночному равновесию.

Слияние этих предупреждений говорит о том, что инвесторам в драгоценные металлы следует подготовиться к повышенной волатильности и потенциальным значительным откатам в ближайшие месяцы.