Налог на нереализованную прибыль в Нидерландах 36% вступит в силу в 2028 году, криптоинвесторам необходимо заранее планировать

Нидерландский парламент продвигает радикальную налоговую реформу. Начиная с 2028 года, все владельцы активов, включая биткойны, даже без продажи, должны ежегодно платить налог в размере 36% от налоговой базы прироста стоимости. Это не виртуальная налоговая ставка, а реальный денежный расход. Для глобальных криптоинвесторов этот политический сигнал заслуживает серьезного внимания.

Основные положения политики

Что такое “Закон о налоге на фактическую доходность по Box 3”

Эта реформа называется “Закон о налоге на фактическую доходность по Box 3” (Wet werkelijk rendement Box 3), которая предусматривает ежегодный расчет прироста стоимости активов и налогообложение 36% от нереализованной прибыли. Это означает, что инвесторы, владеющие биткойнами, акциями и другими активами, должны ежегодно платить налог исходя из их налоговой базы, независимо от фактической продажи.

Данная политика возникла на фоне важного судебного решения: ранее суды Нидерландов признали, что практика налогообложения на основе виртуальной доходности незаконна. Новый закон — это ответ правительства, несмотря на то, что многие депутаты считают его сложным и принципиально спорным, поскольку отсрочка его внедрения ежегодно обходится государству в 2,3 миллиарда евро, большинство депутатов готовы проголосовать за его принятие.

Конкретный охват и влияние

• Охватываемые активы: криптовалюты, акции и все виды капитальных активов
• Налоговая ставка: 36%
• Ввод в действие: с 2028 года
• Объект налогообложения: все инвесторы, владеющие активами, независимо от гражданства
• Метод налогообложения: ежегодный расчет, налог на налоговую базу прироста стоимости

Реальное влияние на криптоинвесторов

Давление на денежные потоки

Самое прямое влияние этой политики — давление на денежные потоки. Например, инвестор владеет биткойнами на сумму 1 миллион евро, актив за год вырос на 10% (10 тысяч евро прироста), и он должен заплатить 36% налога — 36000 евро. Важно, что эта сумма должна быть уплачена наличными, а не за счет активов.

Это особенно плохо для долгосрочных держателей. Если актив за год значительно вырос, инвестор может быть вынужден продать часть активов для уплаты налога, что создает дополнительные сложности с реализацией прибыли и налоговым учетом.

Изменения в инвестиционных решениях

Эта политика может изменить поведение инвесторов:

• Укорочение периода держания активов: инвесторы могут предпочесть быстро зафиксировать прибыль, а не держать долгосрочно
• Корректировка портфеля: переход к активам с меньшим ожидаемым приростом или к активам-убежищам
• Географическая арбитраж: состоятельные инвесторы могут рассматривать переезд в юрисдикции с более низкими налогами
• Оптимизация стратегий: поиск легальных способов налогового планирования

Анализ влияния на рынок

Влияние на крипторынок Нидерландов

Нидерланды — один из ключевых центров криптоиндустрии в Европе, с большим числом инвесторов и институтов. Эта политика может привести к:

• Оттоку капитала: крупные инвесторы и организации могут перевести активы в страны с более выгодной налоговой политикой
• Снижению ликвидности рынка: уменьшение долгосрочных держателей, снижение активности
• Переносу бирж: некоторые биржи могут переосмыслить регистрацию в других юрисдикциях

Более широкий эффект демонстрации политики

Это первый в мире крупный эксперимент по налогообложению нереализованных доходов. Если результаты окажутся положительными для правительства Нидерландов, другие европейские страны и даже регионы мира могут последовать примеру. Такой “демонстрационный эффект” заслуживает постоянного внимания.

По последним данным, внутри ЕС продолжаются обсуждения регулирования и налогообложения криптоактивов. Меры Нидерландов могут стать новым ориентиром.

Стратегии реагирования инвесторов

Краткосрочные меры

• Следить за окончательным голосованием в парламенте (предположительно в ближайшее время)
• Изучить детали реализации и переходный период
• Оценить налоговые последствия для своих активов в Нидерландах

Среднесрочные планы

• Рассматривать диверсификацию активов по регионам для снижения рисков
• Консультироваться с налоговыми специалистами о легальных схемах налогового планирования
• Оптимизировать структуру портфеля, балансируя между приростом и налоговыми затратами

Долгосрочный взгляд

• Постоянно отслеживать развитие налоговой политики в сфере криптовалют
• Оценивать привлекательность различных регионов для криптоинвесторов
• Готовиться к возможным изменениям в политике

Итоги

Реформа в Нидерландах отражает новый тренд в регулировании криптоактивов по всему миру. Налоговая ставка 36% на нереализованный доход, хотя и радикальная, показывает серьезность правительства в отношении криптобогатства и стремление к справедливости налоговой системы.

Для криптоинвесторов это — не только нидерландский вопрос, а глобальный сигнал. В ближайшие 2 года инвесторам нужно: во-первых, внимательно следить за деталями и реализацией политики; во-вторых, оценивать налоговые риски в разных юрисдикциях; в-третьих, заранее разрабатывать стратегии реагирования.

Поддержка или противодействие этой инициативе — последствия будут глубокими. Это также напоминание всему сектору, что налоговая политика в сфере криптовалют переходит из периферии в мейнстрим, и уровень налоговой осведомленности инвесторов должен повышаться.