Кто будет активно накапливать позиции на падающем рынке криптовалют? Анализ потоков институциональных средств

За последний год глобальные рынки капитала демонстрируют яркое расхождение: фондовый рынок в основном является раем для низкорискованных прибылей, а криптовалютный рынок — крайне сложной ареной для испытаний. За этим огромным контрастом скрывается ключевая проблема — кто станет следующим крупным участником криптовалютного рынка? С глобальной точки зрения, этот ответ может определить направление будущего рынка.

Тренд на рынке A-акций все еще в пути, краткосрочная коррекция — золотая возможность

Исходя из данных по рынку A-акций, объем торгов уже достиг 3 трлн юаней, что составляет 2.54% от общей рыночной капитализации. По сравнению с пиком 2015 года, когда этот показатель составлял 3.37%, есть потенциал для дальнейшего роста. При таком темпе подсчета, как только объем торгов превысит 4 трлн юаней, стоит рассматривать умеренное избегание рисков.

Еще одним важным индикатором является остаток по маржинальному кредитованию и займам, который отражает уровень рыночного кредитного плеча. В настоящее время кредитное плечо достигло 2.6 трлн юаней, установив исторический рекорд, что составляет примерно 2.53% от обращающейся рыночной стоимости. По сравнению с пиком 2015 года, когда этот показатель превышал 4.5%, текущий уровень плеча остается относительно здоровым, что свидетельствует о продолжающемся притоке капитала и накоплении рыночных настроений.

После 16 последовательных дней роста возможна краткосрочная паника с падением на 1-2 дня. Такая краткосрочная коррекция — именно тот момент, когда стоит входить, не стоит слишком переживать. Можно искать возможности для покупки по низким ценам в таких горячих секторах, как аэрокосмическая промышленность, нейроинтерфейсы, ИИ-приложения.

Давление на крипторынке ослабевает, зоны для регулярных инвестиций уже появились

По сравнению с бурным ростом фондового рынка, криптовалютный рынок в последнее время остается относительно спокойным. С точки зрения операций, лучшая стратегия — дождаться очередного события FUD (страх, неопределенность, сомнения), желательно, чтобы цена упала до новых минимумов, тогда появится шанс купить по низкой стоимости.

Общий рыночный давление на продажу действительно уменьшилось, однако приток новых средств незначителен. Хорошая новость — в начале прошлого года очередь на вывод ETH из стейкинга практически исчезла, по сравнению с пиковым значением в 2.6 миллиона ETH, давление на вывод резко снизилось. Это говорит о том, что волна вывода заложенных средств, которая ранее тревожила рынок, утихла.

Благодаря значительному ослаблению давления на вывод, каждая коррекция на крипторынке — редкая возможность для участия с высокой ценностью. Если рассматривать долгосрочные стратегии, то текущая позиция вполне подходит для регулярных инвестиций — волатильность рынка превращается в преимущество для постоянных покупок по низким ценам.

Кто станет следующим главным участником капитала? Логика институциональных инвестиций

При каких условиях возможен массовый возврат институциональных средств? Ответ — когда соотношение цена/прибыль на фондовом рынке становится все менее привлекательным и риски растут. Умные деньги ищут новые источники для хеджирования рисков, и криптовалютный рынок — их предпочтительный укрытие.

По данным годового объема торгов Binance за прошлый год, объем торгов одного биржевого оператора уже сравним с традиционными рынками: Binance — около 34 трлн долларов, в сравнении с 58 трлн долларов на рынке A-акций и 50 трлн долларов на американском рынке. По численности пользователей Binance насчитывает 300 миллионов, A-акции — 250 миллионов, американский рынок — 200 миллионов, что показывает, что криптовалютный рынок уже превратился в относительно зрелую и регламентированную систему.

Именно благодаря масштабам и численности участников крипторынок постепенно становится важной областью для институциональных инвестиций. Когда возможности на традиционных фондовых рынках становятся все менее привлекательными, институционалы переключаются на этот ранее игнорируемый рынок. Но сейчас все легко зарабатывают на соседнем рынке акций, кто захочет бороться в более сложных условиях? Вот почему нужно больше терпения и ожидания момента перелома.

Итог: кто сможет вовремя поймать момент перехода, тот станет настоящим победителем

Самое важное в этот период — терпение участников и стратегическое чутье. В краткосрочной перспективе рынок A-акций продолжит привлекать умные деньги, а криптовалютный рынок останется относительно тихим. Но как только соотношение цена/прибыль на фондовом рынке изменится в обратную сторону, тот, кто раньше распознает возможности на крипторынке, сможет зафиксировать старт следующего крупного движения. Зона для регулярных инвестиций уже появилась, осталось только дождаться времени.