75亿美元资金潮！比特币ETF单日净流创3个月巅峰，机构大户强势归队

Американский спотовый ETF на биткоин недавно вновь пережил долгожданный приток капитала. Согласно данным платформы SoSoValue, 12 спотовых ETF на биткоин за один день привлекли в сумме 753,7 миллиона долларов США чистого потока, установив рекорд за последние почти 3 месяца по однодневному притоку, что свидетельствует о том, что институциональные инвесторы после завершения корректировки годовых активов активно возвращают капитал на рынок.

За этим притоком капитала стоят как благоприятные макроэкономические факторы, так и теплые ветры политики.

Политическая поддержка + двойное стимулирование экономическими данными

Недавно опубликованный индекс потребительских цен США(CPI) показывает, что цены остаются на высоком уровне, но явно снижаются с пиковых значений, что укрепляет ожидания рынка о снижении ставки ФРС(Fed). В условиях растущего спроса на рискованные активы доверие инвесторов постепенно восстанавливается.

Также поступают хорошие новости из политики. Сенатский комитет по банковским делам США ускоряет работу над поправками и голосованием по законопроекту о структуре криптовалютного рынка, что в целом ожидается даст более ясную и дружественную правовую основу для цифровых активов. Известный количественный трейдинговый институт Kronos Research, руководитель Винсент Лю, отметил, что «общая ясность экономической ситуации» является ключевым драйвером этого потока капитала.

Ведущие фонды активно размещаются, Fidelity лидирует с 7.5 млрд долларов

В рамках этого потока капитала продукты ETF крупнейших управляющих компаний показывают разную динамику. ETF Fidelity(Fidelity) под названием FBTC за один день привлек 351 миллиона долларов США, занимая первую позицию и составляя почти половину общего притока. Следом идет BITB от Bitwise с привлечением 159 миллионов долларов, а IBIT от BlackRock(BlackRock) также зафиксировал чистый поток в 126 миллионов долларов. Такая ступенчатая структура распределения капитала отражает тонкую настройку выбора рисков и доходности различных ETF для институциональных инвесторов.

Директор по исследованиям LVRG Research Ник Рак отметил, что этот поток ETF четко отражает общее восстановление спроса со стороны институтов. После осторожного ожидания в конце прошлого года инвесторы активно начинают перераспределять капитал.

Одновременный рост Ethereum и сигнал полного восстановления крипторынка

Приток капитала не ограничивается только экосистемой биткоина. В тот же день спотовый ETF на Ethereum зафиксировал чистый поток в 130 миллионов долларов, что свидетельствует о восстановлении доверия инвесторов к всему рынку криптовалют, вызывая цепную реакцию между различными валютами и продуктами.

Этот рост активности капитала напрямую отражается на ценах. На момент написания статьи биткоин торгуется по 89 760 долларов, что на 1,71% выше, чем за 24 часа; Ethereum показывает более яркую динамику — 3 010 долларов, рост за 24 часа составил 2,14%. По сравнению с низкими уровнями конца прошлого года, весь крипторынок явно восстанавливается.

Структурные бычьи факторы формируют новую картину, доминирование спотовых покупок

Винсент Лю дополнительно проанализировал изменения в рыночной структуре: «Ключевым драйвером этого тренда является постоянный приток ETF-капитала, который поглощает ликвидность быстрее, чем это делают среднесуточные добычи майнеров, формируя явные структурные бычьи факторы». Это означает, что речь идет не о разрозненных покупках мелких инвесторов, а о системных входах институционального капитала.

Одновременно перспективы регулирования становятся более ясными, вынуждая закрывать позиции по чрезмерному кредитному плечу, что дополнительно поднимает цены. Важно отметить, что этот рост в основном обусловлен спотовыми покупками, а не спекуляциями на деривативах с кредитным плечом, что с точки зрения здоровой рыночной структуры является положительным сигналом.

Однодневный приток в 7,5 миллиарда долларов США свидетельствует о том, что участие институциональных игроков в крипторынке входит в новую фазу. От пассивного ожидания к активной стратегии, от осторожных настроений к активным закупкам — приход этих капиталов говорит о том, что после периода неопределенности политики и экономических колебаний профессиональные инвесторы делают ставку на перспективы цифровых активов в новом году.