Группа PACS выросла на 185%, в то время как крупный фонд значительно увеличил свою позицию в лидере пост-острой медицинской помощи

2026-01-21 02:05:36

Общая картина: $67 Миллионная ставка на масштаб здравоохранения

Значительный сдвиг произошел в ландшафте институциональных инвесторов, когда компания Crewe Advisors из Юты объявила о крупном вложении капитала в пост-острое здравоохранение. Фонд приобрел более 1 миллиона акций PACS Group (NYSE:PACS) в течение Q4, доведя свою общую позицию до 2,1 миллиона акций на сумму $82,45 миллиона. Что делает этот шаг заметным, так это масштаб: теперь позиция занимает 7,3% активов фонда по форме 13F, прочно закрепляя ее как основное убеждение, а не тактическую сделку.

Разбор инвестиционного решения

В своем отчете SEC от 16 января Crewe Advisors зафиксировала покупку 1 035 747 акций PACS стоимостью примерно $22,72 миллиона по средним квартальным ценам. Оценка на конец квартала выросла до $82,45 миллиона, что на $67,19 миллиона больше по сравнению с предыдущим кварталом. Этот рост был вызван не только новым капиталовложением — он отражает как агрессивные покупки, так и значительное увеличение цены.

Обязательства фонда перед PACS Group теперь соперничают с его широкими инвестициями в ETF. Топ-5 текущих позиций включают:

IVV (Vanguard S&P 500): $137,22 миллиона (12,2%)
PACS Group: $82,45 миллиона (7,3%)
SPY (S&P 500 ETF): $68,71 миллиона (6,1%)
IJH (iShares Core S&P Mid-Cap): $61,43 миллиона (5,4%)
IEFA (iShares Core MSCI EAFE): $49,30 миллиона (4,4%)

Почему эта компания выделяется

PACS Group работает как диверсифицированная платформа в сфере здравоохранения, охватывающая пост-острое учреждения, сообщества для пожилых и операции по уходу за пожилыми. Компания зафиксировала выручку в $5,14 миллиарда (TTM) и чистую прибыль в $169,04 миллиона, при рыночной капитализации $6,02 миллиарда.

На операционном фронте последние результаты за третий квартал показали выручку в $1,34 миллиарда — рост на 31% по сравнению с прошлым годом. Скорректированный EBITDA достиг $131,5 миллиона, а операционный денежный поток превысил $400 миллион за первые девять месяцев. Компания поддерживает уровень занятости около 95% на зрелых объектах, значительно превосходя отраслевой средний показатель примерно в 80%.

Рыночная динамика и контекст оценки

По состоянию на середину января акции PACS торговались по цене $39,37, что составляет рост на 184,9% за последние двенадцать месяцев. Эта динамика значительно превзошла индекс S&P 500 на 168 процентных пунктов, однако Crewe Advisors решила увеличить долю, а не сократить экспозицию — сигнал, что руководство считает рост оправданным фундаментальными показателями, а не спекулятивным переоценкой.

Что эта позиция говорит о стратегии фонда

Решение вложить значительную часть портфельного капитала в одну компанию в сфере здравоохранения свидетельствует о доверии к долгосрочным трендам в демографическом секторе пост-острого ухода. Поддерживая значимую экспозицию в ETF наряду с этой концентрированной ставкой, фонд балансирует ростовые убеждения с устойчивостью портфеля. Размер позиции — достаточно большой, чтобы обеспечить абсолютную доходность, но не настолько, чтобы создавать уязвимость портфеля — указывает на взвешенный подход к позициям с высоким уровнем убежденности.

Эта сделка иллюстрирует, как институциональный капитал рассматривает PACS Group: не как импульсную игру, а как машину для наращивания капитала, генерирующую устойчивые денежные потоки в защитном секторе роста с благоприятными демографическими тенденциями.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .