Секретная блокчейн-платформа Уолл-Стрит приходит за вашими дивидендами и использует для этого стейблкоины

Источник: CryptoNewsNet Оригинальный заголовок: Тайная блокчейн-платформа Уолл-стрит идет за вашими дивидендами и использует стейблкоины для этого Оригинальная ссылка: NYSE заявил, что разрабатывает платформу для торговли и ончейн-расчётов токенизированных ценных бумаг, и будет добиваться регуляторных одобрений для предлагаемого нового площадки NYSE, основанной на этой инфраструктуре.

По словам владельцев, ICE, система предназначена для поддержки круглосуточных операций, мгновенных расчетов, ордеров в долларовом эквиваленте и финансирования на базе стейблкоинов. Она объединяет движок сопоставления NYSE Pillar с блокчейн-системами пост-трейдинга, способными поддерживать несколько цепочек для расчетов и хранения.

ICE не назвала, какие блокчейны будут использоваться. Компания также обозначила площадку и её функции как зависящие от регуляторных одобрений.

Область, которую описывает ICE, — это акции и ETF, зарегистрированные в США, включая торговлю дробными акциями. Она заявила, что токенизированные акции могут быть взаимозаменяемыми с традиционно выпущенными ценными бумагами или нативно выпущенными в виде цифровых ценных бумаг.

ICE заявила, что держатели токенизированных акций сохранят традиционные дивиденды и права на управление. Также было отмечено, что распределение предполагается осуществлять с «недискриминационным доступом» для квалифицированных брокеров-дилеров.

Перспективное влияние на структуру рынка заключается не столько в использовании токенов-оберток, сколько в решении сочетать непрерывную торговлю с немедленным расчетом.

При таком подходе ограничение смещается с сопоставления ордеров во время сессии на перемещение денег и залога через часовые пояса и вне банковских часов (выводы, основанные на расчетах и операционных часах, описанных регуляторами и ICE).

Американские рынки только недавно завершили переход с T+2 на T+1 для расчетов, который вступит в силу 28 мая 2024 года, что связано с обновленными правилами для клиринговых агентств и брокеров-дилеров. FINRA также напомнила, что даже однодневное сокращение требует согласованных изменений в отчетности по сделкам и рабочих процессах после сделки.

Постоянная торговля повышает требования к расчетам и финансированию

Давление на расширение торговых окон также растет в сфере зарегистрированных акций, при этом Nasdaq публично заявил о намерениях получить одобрение SEC на пятидневный, 23-часовой торговый график. Предложение ICE расширяет эту концепцию, сочетая всегда-доступную торговлю с режимом расчетов, который он назвал «мгновенным».

Этот подход потребует от участников рынка заранее размещать наличные, кредитные линии или допустимое ончейн-финансирование в любое время (выводы, основанные на концепции «мгновенного расчета» и 24/7, а также на ограничениях по финансированию после сделки, отраженных в миграции T+1).

ICE явно подчеркнула аспект финансирования и залога, описав платформу токенизированных ценных бумаг как один из элементов более широкой цифровой стратегии. Эта стратегия также включает подготовку инфраструктуры клиринга для круглосуточной торговли и возможную интеграцию токенизированного залога.

ICE заявила, что работает с банками, включая BNY и Citi, для поддержки токенизированных депозитов через клиринговые палаты ICE. Цель — помочь участникам клиринга переводить и управлять деньгами вне традиционных банковских часов, выполнять маржинальные обязательства и учитывать требования к финансированию в разных юрисдикциях и часовых поясах.

Этот подход согласуется с инициативой DTCC по токенизированному залогу. DTCC описала мобильность залога как «убийственное приложение» для институционального блокчейна, согласно объявлению о платформе для управления залогами в реальном времени с токенами.

Краткосрочный показатель того, насколько быстро могут масштабироваться токенизированные денежные эквиваленты, — это токенизированные казначейские облигации США. RWA.xyz показывает общую стоимость в 9,33 миллиарда долларов на момент публикации.

Акцент ICE на интеграцию токенизированных депозитов и залогов создает путь, по которому аналогичные активы станут операционными входными данными для брокерских марж и процессов клиринга. Этот сценарий основан на заявленной стратегии ICE и тезисе DTCC о залоге, включая фокус на мобильности.