От $2.5M до $6.25M: Как Пол Пелоси превратил вызовы Nvidia в крупную прибыль — и что это значит для вашего портфеля

Когда люди говорят о состоянии и инвестиционных способностях мужа Нэнси Пелоси, они часто упускают настоящую историю. В то время как бывший спикер Палаты представителей получает заголовки за предполагаемый тайминг рынка, настоящий гений инвестиций, похоже, принадлежит её супругу, Полу Пелоси. Его подход к накоплению богатства через стратегическую торговлю опционами предлагает мастер-класс по использованию рычага — и вызвал серьёзные обсуждения о том, стоит ли обычным инвесторам следовать его примеру.

Сделка, которая привлекла внимание

В конце ноября 2023 года Пол Пелоси сделал обоснованную ставку на Nvidia. Вместо прямой покупки акций он применил сложную стратегию с опционами: купил 50 контрактов колл-опционов со страйком $120 , истекающими в декабре 2024 года. На тот момент акции Nvidia торговались около $500 за акцию (по предделенной цене).

Перенесемся в настоящее время. Акции Nvidia выросли примерно на 160% с той ноябрьской покупки. С учетом последующего 10-кратного сплита акций, эти колл-опционы предоставили право купить 50 000 акций по цене всего $12 за акцию. Текущая рыночная стоимость этой позиции? Около $6,25 миллиона.

Здесь история о чистом состоянии Полу Пелоси становится особенно интересной: если бы он просто купил акции Nvidia напрямую в тот же ноябрьский день, начальный капитал, необходимый для этого, составил бы примерно $2,5 миллиона. Его реальная прибыль по сделке с опционами? Более $3,75 миллиона — или примерно 150% доходности на меньший начальный капитал.

Почему эта стратегия превосходит покупку акций напрямую

Понимание подхода Полу Пелоси требует знания механики глубоко в деньгах колл-опционов. Это не спекулятивные лотерейные билеты; это эффективный способ получить экспозицию к акциям с меньшими затратами.

Фактор эффективности: Колл-опционы дают вам контрактное право купить акции по заранее определенной цене. Когда они покупаются глубоко в деньгах (то есть страйк значительно ниже текущей рыночной стоимости), они ведут себя почти так же, как владение базовыми акциями — но требуют значительно меньших капиталовложений. Движение Пелоси в ноябре это отлично иллюстрирует: он заплатил менее половины стоимости прямого владения акциями, при этом получив почти такие же процентные прибыли.

Элемент рычага: Именно здесь происходит ускорение богатства. Рискуя $2,5 миллионами в опционах вместо $2,5 миллиона в акциях, Пелоси мог бы направить эти средства в другие инвестиции или просто оставить больше наличных. Опционы росли доллар за долларом вместе с акциями Nvidia, но требовали меньших общих затрат.

Контроль риска: Да, колл-опционы могут истечь бесполезными, если цена акций опустится ниже страйка. Но у Пелоси контракты с большим сроком до истечения (более 13 месяцев) и глубокой в деньгах значительно снизили вероятность этого. Если бы акции Nvidia упали на 50%, опционы потеряли бы в стоимости, но убыток был бы меньше в абсолютных деньгах, чем при прямом владении акциями.

Почему это важно для вашего инвестиционного подхода

Анализ портфеля Полу Пелоси показывает последовательную стратегию: лидеры технологий, повторяющиеся позиции в Microsoft и Apple, сильная вера в компании с явными конкурентными преимуществами. Его ставка на Nvidia не была случайной ставкой — она отражала глубокую уверенность в траектории развития компании.

Глубокий урок заключается не в копировании его конкретных сделок. Он в том, чтобы понять, что продвинутые создатели богатства используют опционы стратегически для увеличения доходности при управлении рисками. Розничные инвесторы часто игнорируют это, потому что торговля опционами требует одобрения брокера и базовых знаний о механике, которые многие считают сложными.

Но для тех, кто готов учиться, потенциальная отдача — как демонстрирует сделка Полу Пелоси с Nvidia — может быть значительной. Его профиль мужа Нэнси Пелоси может привлекать таблоидное внимание по другим причинам, но его реальная торговая дисциплина заслуживает серьезного изучения.

Практические ограничения, с которыми вы столкнетесь

Прежде чем пытаться повторить эту стратегию, признайте реальные препятствия. Во-первых, вам потребуется одобрение на торговлю опционами от вашего брокера, что обычно требует подтвержденного опыта торговли или достаточного размера счета. Во-вторых, выбор правильных страйков и дат истечения требует исследований — это не инвестиции «на один раз и забыл».

В-третьих, необходимо активно следить за позициями и выполнять упражнения до истечения срока, иначе ваши права просто исчезнут.

Тем не менее, данные свидетельствуют о том, что это стоит усилий. Позиция Полу Пелоси по Nvidia — сейчас стоимость более $6 миллионов — показывает, что такое эффективное использование капитала и вера могут принести в условиях долгосрочного тренда роста. Его подход к выбору гигантов технологического сектора с устойчивыми конкурентными преимуществами систематически превосходит рынок в целом.

Вопрос не в том, стоит ли вам повторять его конкретные сделки. Вопрос в том, готовы ли вы развивать навыки и дисциплину для использования подобных стратегий, когда соотношение риск-вознаграждение соответствует вашей инвестиционной гипотезе.