Рост акций производственной электроники: Какие 4 компании заслуживают вашего внимания в 2025 году?

Сектор услуг по производству электроники сейчас демонстрирует интересные контрасты. С одной стороны, спрос остается достаточно устойчивым на ключевых конечных рынках — компании постепенно внедряют передовые технологии производства, электронная коммерция продолжает стимулировать заказы, а ниши аэрокосмической и оборонной промышленности работают в полную силу. С другой стороны, более широкий сектор производства только что завершил 10-й подряд месяц сокращения, при этом индекс PMI в сфере производства ISM в декабре составил 47,9%. Это также тревожный сигнал о фрикциях в цепочках поставок.

Где же искать возможности? Zacks оценивает индустрию производства электроники на 52 место в общем рейтинге — это топ-22% среди 243 отраслей, что указывает на краткосрочный потенциал роста несмотря на макроэкономические препятствия. Четыре акции выделяются как потенциальные инструменты для игры на восстановление этого сектора: Powell Industries (POWL), Emerson Electric (EMR), Eaton Corporation (ETN) и EnerSys (ENS).

Поддержка и препятствия

Давайте будем честными: индустрия находится между конкурирующими силами. Цифровизация помогает производителям сокращать издержки и повышать производительность. Производители медицинских устройств пользуются высоким спросом. Логистика электронной коммерции — движущая сила роста.

Но слабость в производстве реальна. Новые заказы сократились до 47,7% в декабре, а поставки от поставщиков заметно замедлились. Недостаток электронных компонентов сохраняется. Это объясняет, почему доходность индустрии производства электроники за последний год составила всего 5,4% — уступая сектору промышленных товаров (вырос на 10,3%) и индексу S&P 500 (вырос на 19,4%).

Обзор оценки стоимости

Индустрия торгуется по мультипликатору P/E 22,27X — немного выше сектора, который составляет 21,68X, но ниже S&P 500, где он равен 23,38X. За последние пять лет диапазон составлял 14,48X — 25,64X, медиана — 20,99X. Не сказать, что это очень дешево, но и чрезмерно дорого — тоже.

Четыре имени для отслеживания

Powell Industries (POWL) — рейтинг Zacks #2

Хьюстонская Powell — яркий представитель сектора, выросшая за последний год на 55,2%. Компания производит индивидуальное электрическое распределительное и управляющее оборудование и выигрывает за счет сильных проектных портфелей в коммунальной и промышленной сферах. Проекты по энергетическому переходу — биотопливо, улавливание углерода, водород — создают дополнительные драйверы роста. Самое впечатляющее: четыре квартала подряд с превышением ожиданий по прибыли, в среднем на 8,4%. Моментум акции говорит о том, что рынок верит в эту историю восстановления.

Emerson Electric (EMR) — рейтинг Zacks #3

Эмерсон, базирующаяся в Сент-Луисе, — диверсифицированная инженерная и технологическая компания с активами в области электроэнергетики, процессов и систем управления. Рост в регионах Америки и Азии способствует развитию бизнеса Measurement & Analytical. Также компания показывает хорошие результаты на рынках электроэнергии. За последний год выросла на 18,9% с четырьмя кварталами, превзошедшими оценки (в среднем на 3,2%), что делает EMR более стабильной по сравнению с Powell.

Eaton Corporation (ETN) — рейтинг Zacks #3

Дублинская Eaton — лидер в области AI-облачных дата-центров — растущий спрос на электрические компоненты способствует новым инфраструктурным проектам. Глобальный тренд реиндустриализации также работает в ее пользу. За последний год потеряла 3,7%, но за последний месяц выросла на 5,6%, что может указывать на разворот. Четыре квартала с превышением ожиданий (в среднем на 0,7%) показывают стабильность, хотя масштаб превышений меньше, чем у конкурентов.

EnerSys (ENS) — рейтинг Zacks #3

Пенсильванская EnerSys производит промышленные аккумуляторы и хорошо позиционирована для спроса в аэрокосмической и оборонной сферах. Расширение коммуникационной сети США — вызванное спросом на AI-данные — еще один драйвер для сегмента Energy Systems. За последний год выросла на 19,2% при среднем сюрпризе по прибыли 4,9%, демонстрируя хорошую реализацию и рост стоимости акций.

Итог

Три из этих четырех акций стабильно превышают ожидания, а две — (Powell и EnerSys) — уже принесли двузначную доходность несмотря на препятствия сектора. Замедление в производстве не исчезнет за одну ночь, но ниша услуг по производству электроники, похоже, готова показать превосходство по мере инвестиций компаний в модернизацию и специализированные технологии. Если искать экспозицию, риск/вознаграждение сейчас склоняется к возможностям.