Акции PNC Financial Services Group растут после сильного отчета за 4 квартал

Группа компаний PNC Financial Services, Inc. (PNC) акции выросли на заметные 3,2% в предрынковом трейдинге после объявления результатов за четвертый квартал, превзошедших ожидания рынка. Банк сообщил показатель прибыли на акцию (EPS) в размере $4,88, значительно превысив консенсус-прогноз Zacks в $4,23 и показав существенное улучшение по сравнению с $3,77 за аналогичный период прошлого года. Динамика акций отражает доверие инвесторов к финансовой траектории компании.

Рекордные показатели выручки и рост прибыльности

Общий доход банка достиг рекордных уровней, составив $6,1 миллиарда за квартал, что на 9,1% больше по сравнению с прошлым годом. Этот результат превзошел ожидаемый консенсус в $5,96 миллиарда. За полный 2025 год совокупная выручка составила $23,09 миллиарда, увеличившись на 7,2% по сравнению с 2024 годом и превысив оценку в $23,07 миллиарда.

Динамика прибыли на акцию продолжалась в течение всего 2025 года, при этом годовая EPS достигла $16,59 против $13,74 в предыдущем году, превысив прогноз в $15,99. Чистая прибыль за четвертый квартал выросла до $2,03 миллиарда, что на 24,9% больше по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года, а за год чистая прибыль достигла $6,99 миллиарда по сравнению с $5,95 миллиарда в 2024 году.

Рост процентных доходов и комиссионных доходов укрепляет результаты

Чистый процентный доход за квартал составил $3,73 миллиарда, увеличившись на 5,9% по сравнению с прошлым годом, а чистая процентная маржа расширилась на 9 базисных пунктов до 2,84%. Непроцентные доходы продемонстрировали устойчивый рост на 14,5% до $2,34 миллиарда, поддерживаемый улучшениями во всех категориях комиссионных доходов. Эти источники дохода в совокупности обеспечили PNC превосходную прибыльность по сравнению с ожиданиями консенсуса.

Непроцентные расходы достигли $3,6 миллиарда, что на 2,7% больше по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Однако коэффициент эффективности значительно улучшился до 59% с 63% в предыдущем году, что свидетельствует о повышенной операционной прибыльности несмотря на возросшие абсолютные затраты.

Расширение балансового отчета и рост активов

Кредитный портфель увеличился до $331,5 миллиарда по состоянию на 31 декабря 2025 года, что на 1,5% больше по сравнению с предыдущим кварталом. Балансы по депозитам также укрепились, увеличившись на 1,9% за квартал до $440 миллиардов, что отражает улучшение динамики привлечения и удержания клиентов.

Показатели качества кредитного портфеля демонстрируют улучшение

Кредитная деятельность банка показала положительную динамику: просроченные кредиты снизились на 4,6% по сравнению с прошлым годом до $2,22 миллиарда. Чистые списания по кредитам составили $162 миллион, снизившись на 35,2% по сравнению с прошлым годом. Резерв на покрытие кредитных убытков был установлен на уровне $139 миллион, что на 10,9% меньше по сравнению с предыдущим кварталом, а резерв на кредитные потери увеличился незначительно до $5,22 миллиарда.

Капитальная устойчивость поддерживает выплаты акционерам

Коэффициент основного капитала уровня 1 по Базелю III на конец года составил 10,6%, улучшившись с 10,5% в предыдущем году. Рентабельность активов выросла до 1,40% с 1,14%, а рентабельность собственного капитала — до 14,33% с 12,38% в аналогичном квартале прошлого года.

В течение четвертого квартала PNC распределила $1,1 миллиарда капитала среди акционеров, из которых $0,7 миллиарда — дивиденды по обыкновенным акциям и $0,4 миллиарда — выкуп акций. Руководство ожидает выкуп акций на сумму $600-$700 миллионов в первом квартале 2026 года.

Стратегическое расширение и позиционирование на рынке

PNC завершила приобретение FirstBank Holding Company и его дочерней компании в январе 2025 года, интегрировав 95 отделений и активы на сумму $26,8 миллиарда. Эта сделка расширила сеть отделений компании в Колорадо более чем в три раза и увеличила присутствие в Аризоне до более чем 70 филиалов, что создает более прочную основу для будущих инициатив роста.

Оценка инвестиций

Поддерживаемый стабильным ростом чистого процентного дохода и комиссионных, а также увеличением базы кредитов и депозитов, PNC Financial занимает позицию для дальнейшего роста выручки. Надежное капитальное положение обеспечивает устойчивые программы распределения среди акционеров. Повышенные операционные расходы создают краткосрочные операционные риски для инвесторов, оценивающих акции.

В настоящее время PNC имеет рейтинг Zacks #2 (Buy).

Другие показатели по банковскому сектору

Fifth Third Bancorp (FITB) запланировала отчет о результатах за четвертый квартал 2025 года на 20 января, при этом ожидаемый показатель EPS — $1,01 на акцию.

Huntington Bancshares Inc. (HBAN) объявит результаты за четвертый квартал 2025 года 22 января, при этом ожидается квартальная прибыль в 39 центов на акцию.