Технические сигналы предупреждения Bitcoin на фоне осторожности ФРС: что дальше для ралли?

Рынок криптовалют сталкивается с нарастающими препятствиями по мере того, как несколько макроэкономических сигналов сходятся, чтобы поставить под сомнение текущий восходящий тренд. Хотя Bitcoin (BTC) недавно достиг более высоких уровней, недавние ценовые движения вызвали у трейдеров опасения относительно устойчивости прироста.

Технический разбор: Медвежий флаг как ключевой риск

Ценовое движение Bitcoin сформировало медвежий флаг — техническую фигуру, сочетающую перевернутую флагшток и канал, напоминающий форму флага. Эта конфигурация обычно сигнализирует о возможном продолжении снижения. В настоящее время BTC торгуется ниже критических скользящих средних и индикатора Supertrend, что ставит актив в положение возможного пробоя к ключевому уровню поддержки в $80 468.

Если Bitcoin пробьет этот уровень, трейдеры ожидают дальнейшей капитуляции к $75 000, что представляет значительный риск снижения по сравнению с текущими оценками около $92,96K.

Официальное предупреждение ФРС о возможных снижениях ставок

Недавний оптимизм на рынке криптовалют может оказаться преждевременным. Джон Уильямс, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка, недавно заявил: «У меня лично нет ощущения срочности необходимости дальнейших действий по денежно-кредитной политике прямо сейчас, потому что я считаю, что сделанные нами снижения уже хорошо нас подготовили».

Эта жесткая позиция противоречит ожиданиям рынка. После недавних снижений ставок Федеральной резервной системой и руководства, предполагающего только одно повышение в 2026 году, трейдеры ориентировались на продолжение мягкой денежно-кредитной политики. Однако комментарии Уильямса указывают на то, что цикл снижения ставок может приближаться к завершению. Данные Polymarket отражают эту неопределенность, присвоив лишь 22% вероятность двух снижений ставок в 2026 году.

Исторически криптовалюты процветают в периоды смягчения денежно-кредитной политики и снижения ставок. Разворот этой тенденции создает значительный риск для текущего восстановления.

Инфляционная картина: смешанные сигналы

Недавние экономические данные США действительно оказались смешанными. Индекс потребительских цен (CPI) за ноябрь снизился до 2,6%, а базовая инфляция (без учета продуктов питания и энергии) снизилась до 2,7% — оба показателя указывают на замедление инфляции. Одновременно уровень безработицы вырос до 4,6% в ноябре, достигнув максимума за последние годы.

Теоретически, снижение инфляции в сочетании с ростом безработицы должно оправдывать дополнительные снижения ставок. Вместо этого руководство ФРС кажется неготовым продолжать цикл смягчения, что создает разрыв между экономическими условиями и политикой.

Банк Японии: международные сложности

Добавляя сложности глобальной макроэкономической картине, Банк Японии впервые за 11 месяцев повысил свою ключевую ставку до 0,75% — максимума за последние 30 лет. Центробанк заявил, что дальнейшие повышения возможны, если экономический рост сохранится.

Для рисковых активов, таких как криптовалюты, повышение ставок в крупных экономиках обычно создает препятствия. Решения Банка Японии по ставкам исторически совпадали с ослаблением спекулятивных активов. Повышение ставки уже было заложено в деривативных рынках с вероятностью 99% до объявления, что указывает на ограниченный сюрприз, но подтверждает тенденцию к ужесточению политики в развитых странах.

Реакция рынка и текущая ситуация

Рыночная капитализация Bitcoin находится в рамках более широкой экосистемы криптовалют, оцениваемой около $2 trillion. В числе недавних лидеров — альткоины, такие как Bitcoin Cash и Zcash, хотя широта движения остается непоследовательной, а покупатели проявляют сильную уверенность.

Слияние технической слабости (медвежий флаг), жесткой позиции ФРС и международного ужесточения создает сложную среду для устойчивых ралли. Трейдерам предстоит важный выбор: либо защищать ключевые уровни поддержки, либо рисковать ускорением нисходящих движений к долгосрочным зонам поддержки.

Наратив изменился с «легких денег впереди» на «центральные банки приостанавливают смягчение». Пока эта история не изменится кардинально, участникам рынка криптовалют следует сохранять осторожность при увеличении рисковых позиций на текущих уровнях.