Проблема стабильных криптовалют в международных переводах C2C: от высоких комиссий к мгновенной расчетной системе

Это не конечная точка платежей, а новый старт в цепочечной финансовой сфере.

История настоящая

Около 2010 года мексиканский инженер Хулио, работавший в Сан-Франциско, взял у друга 300 долларов — просто чтобы отправить учебные принадлежности дочери домой. Причина была проста: высокие комиссии за переводы заставляли его колебаться.

Эта история вдохновила основателей Bitso на предпринимательскую идею. Они обнаружили абсурдное явление: видеозвонки по мобильному почти бесплатны, а международные переводы стоят безумных денег.

Это и есть реальное отражение текущей ситуации с международными переводами C2C (от человека к человеку) по всему миру.

Насколько дорогие традиционные переводы?

По данным 2024 года, объем переводов в странах с низким и средним доходом достиг 685 миллиардов долларов. Однако этот канал вызывает разочарование:

Средняя комиссия 4%-6%

• Перевод 200 долларов: примерно 6,3%
• Перевод 500 долларов: примерно 4,3%
• Самый дорогой — банковский канал, до 12,66%

Это еще не учитывает скрытые издержки. Курсы обмена, предлагаемые традиционными переводчиками, зачастую значительно хуже рыночных, а на развивающихся рынках наценка на валюту может достигать 80% от общей стоимости.

Стейблкоины меняют всё

Что произойдет, если перевести те же 200 долларов с помощью стейблкоина?

Стоимость снизится на 92% — с 12,66% до чуть более 1%

Конкретные примеры:

• BCRemit (для филиппинских мигрантов): общие издержки на перевод снизились до 1% и ниже
• Sling Money: взимает максимум 0,1% за депозит, что в 100 раз дешевле банковских 13%
• Скорость расчетов: менее 1 секунды, тогда как традиционные способы требуют 1-5 дней

Три ключевых боли в C2C-переводах

1. Последний километр

Стейблкоины быстро движутся в цепи, но важна реализация в наличных и локальной экономике. В мире четверть населения по-прежнему использует наличные, и их зачастую исключают из “цифровой экономики”.

2. Недостаток локальной валюты

Отправка долларов через стейблкоин в США — легко, а получатель в Филиппинах нуждается в песо, в Аргентине — в песо. Стоимость обмена и ликвидность — проблемы.

3. Игнорирование получателя

Традиционные переводчики взимают плату с отправителя, а получатель остается пассивным — только принимает деньги, без доступа к финансовым услугам.

Новые подходы трех гигантов к стейблкоинам

MoneyGram: переосмысление опыта получения средств

С 500 000 точек и 85-летней историей MoneyGram использует стейблкоины для “перезапуска” бизнеса.

Ключевые шаги:

• Кошелек на стороне получателя: позволяет получателю свободно хранить, снимать или использовать средства, а не сразу выводить
• MoneyGram Ramps: мост между наличными и стейблкоинами — пользователи могут в любой точке мира обменять наличные на стейблкоин и обратно

Генеральный директор Энтони Сууху сравнил текущую ситуацию в криптоиндустрии с “отелем в Калифорнии” — “можешь заехать в любой момент, но никогда не сможешь уйти”. MoneyGram стремится разрушить этот замкнутый круг, чтобы активы могли свободно входить и выходить.

Почему выбрали Колумбию:

• Входящие переводы в 22 раза превышают исходящие (высокая зависимость от переводов)
• Много молодежи, смартфонов
• Высокая волатильность местной валюты, нужна стабильная ценность

Western Union: создание собственной экосистемы стейблкоинов

150-летний гигант переводов идет еще дальше — запускает собственный стейблкоин USDPT (в первой половине 2026 года).

Логика за этим:

• Преимущество мгновенных расчетов: устраняет необходимость предварительного депонирования средств, деньги в цепи — в реальном времени
• Высвобождение ликвидности: не нужно заранее блокировать наличные, эффективность оборота финансовых институтов растет
• Обновление управления рисками: в странах с высокой волатильностью местной валюты можно сначала зафиксировать стоимость в стейблкоине, а при необходимости — обменять

Инновация Western Union — совместная работа с Rain (платформа инфраструктуры стейблкоинов) по запуску платежной карты на базе стейблкоинов. Такой пользователь в Аргентине сможет:

• хранить USDPT для защиты от инфляции
• расплачиваться местной валютой через Rain Card
• пользоваться кредитными сервисами “купить сейчас — заплатить позже”

Прорыв Bitso: от 800 миллиардов долларов платежей к локальным стейблкоинам

Будучи первым крипто-единорогом Латинской Америки, Bitso обрабатывает 10% от общего объема переводов между США и Мексикой, а годовые платежи достигают 800 миллиардов долларов.

В чем их секрет?

1. Решение ликвидных проблем платежных провайдеров

В традиционной модели платежные провайдеры ждут несколько дней, чтобы получить деньги — сначала собирают платежи, затем делают обмен валют и расчет с банками.

Bitso использует подход: мгновенный обмен на стейблкоин (USDC или USDT), который сразу отправляется продавцу, полностью меняя денежный поток PSP.

2. Круглосуточные расчеты

Традиционные компании требуют делать переводы в четверг, чтобы подготовить средства на выходные, занимая 3 дня оборотных средств. Канал Bitso:

• работает в любое время
• мгновенно рассчитывается
• значительно снижает использование капитала

3. Локальный стейблкоин — ключевое решение

Bitso запустила MXNB (мексиканский песо) и BRL1 (бразильский реал) — стейблкоины, решающие фундаментальную проблему:

Люди склонны оценивать местный рынок в местной валюте.

Почему это важно?

• Мексиканские банки предоставляют кредиты в песо, граждане зарабатывают и платят кредиты в песо
• Ликвидность в цепи объединяет рынки, повышая эффективность ценообразования
• Финтех-компании обходят сложные платежные системы центральных банков, внедряя инновации напрямую

Вне платежей: новая эра цепочечных финансов

Глубинный смысл этих инициатив — не только “дешевле + быстрее”:

Полный опыт аргентинского пользователя

• Получает USDPT, сохраняет долларовые позиции для защиты от инфляции
• Расплачивается местной валютой через платежную карту
• При необходимости берет кредит по более выгодной ставке, чем в местных банках
• Весь процесс — внутри цепи, без вывода в традиционные банки

Это экосистема “одна рыба — много способов”:

• Эмитент обеспечивает распространение стейблкоинов
• Пользователи получают разнообразные финансовые услуги
• Мерчантам — эффективные платежи

Текущая ситуация и перспективы рынка

Текущие препятствия

1. Непредсказуемость налогов: во многих странах еще не определены правила налогообложения стейблкоинов
2. Разобщенность ликвидности: ликвидность по регионам разбросана, обмены неэффективны
3. Образование пользователей: обычные люди все еще плохо понимают стейблкоины

Будущие тренды

Это не только долларовая монополия

На сегодняшний день почти 100% рынка стейблкоинов — это долларовые активы, но это не продлится долго. По мере расширения токенизированных приложений спрос на локальные валютные стейблкоины взорвется.

На ближайшие 5-10 лет можно ожидать:

• выпуск региональных стейблкоинов на биржах
• внедрение кредитования, инвестиций, кредитных карт и других сценариев на цепь
• пользователи останутся внутри цепи, а не будут рассматривать стейблкоин как промежуточный этап

Это только начало, а не финал

Если смотреть на историю технологий, каждое прорывное развитие начинается с “убийственного приложения”. ПК — электронные таблицы, интернет — браузеры, мобильный интернет — Uber.

Стейблкоины становятся “убийственным приложением” криптоиндустрии, их влияние распространится от платежей до всей финансовой сферы.

Но это не только история снижения издержек, а прорыв в инклюзивном финансировании. Для тех, кто не может получить доступ к традиционным банкам, стейблкоины открывают окно возможностей — низкие издержки, мгновенность, надежность.

Как сказал основатель Bitso, это — “колесо судьбы”. Традиционная финансы еще имеют множество путей для революций: агентские банки, обработка кредитных карт, глобальные платежи, расчет ценных бумаг…

Мы только начинаем.

Ценность C2C-стейблкоинов превосходит сами международные переводы — это старт новой эпохи цепочечных финансовых услуг.