АНАЛИЗ РЫНКА | От телекомов к финтехам – как и почему гиганты африканского телекоммуникационного сектора превращаются в независимые финтех-компании

По всей Африке рост мобильных денег и цифровых платежей меняет финансовый ландшафт – и крупнейшие телекоммуникационные компании континента удваивают усилия.

Столкнувшись с растущим спросом на недорогие, мобильные финансовые услуги, операторы связи создают отдельные финтех-дочерние компании, привлекают капитал, получают лицензии и позиционируют себя как следующую волну пан-Африканских финансовых гигантов.

Почему телекомы становятся финтехами

Африканский телекоммуникационный сектор давно играет ключевую роль в финансовой инклюзии. Мобильные деньги, такие как MTN MoMo и Airtel Money, помогли миллионам по всему континенту получить доступ к базовым финансовым инструментам в условиях отсутствия традиционной банковской инфраструктуры.

Но сегодняшний сдвиг более структурный – и стратегический.

Вместо того чтобы управлять платежными подразделениями как побочными бизнесами, телекомы все чаще создают финтех-единицы как отдельные регулируемые структуры. Это позволяет им:

• Привлекать независимое финансирование
• Повышать оценки в быстрорастущих финтех-рынках
• Соответствовать требованиям лицензирования центральных банков
• Эффективнее сотрудничать с банками, стартапами и регуляторами
• Фокусироваться на инновациях вне рамок наследственной телекоммуникационной структуры

Группа MTN: MoMo на подъеме

Южноафриканская Группа MTN лидирует в этом движении.

Ее Платформа мобильных денег (MoMo) была выделена в отдельный бизнес, MTN Fintech, который сейчас работает более чем в 15 странах. В 2022 году компания объявила о целевой оценке в 5 миллиардов долларов для своего финтех-отдела с планами привлечения стратегических инвесторов.

К 2024 году MTN Fintech имела:

• Более 63 миллионов активных пользователей MoMo по всему Африке
• Более 15 стран с действующими сервисами MoMo
• Более 1,6 миллиона агентов и 500 000 торговых точек
• Более 250 миллиардов долларов в годовом объеме транзакций
• Рост доходов: финтех-доходы выросли на 20–25% в год за последние кварталы

с глобальными игроками, такими как Mastercard и Flutterwave, активно развивая платежи для торговцев, переводы, кредитование и страхование.

MTN MoMo работает на рынках с высоким ростом, таких как:

• Нигерия (под лицензией Payment Service Bank)
• Гана (где MoMo является доминирующим цифровым платежным методом)
• Уганда, Камерун, Кот-д’Ивуар, Замбия и другие

Во многих из этих стран MTN Fintech не только лидирует в проникновении мобильных денег, но и расширяет услуги в смежных сферах, таких как страхование, кредитные рейтинги и международные переводы.

Регуляторные победы также сыграли важную роль: MTN MoMo получил лицензии Payment Service Bank (PSB) в Нигерии и e-money лицензии в таких странах, как Уганда и Гана.

В 2021 году группа MTN официально отделила MoMo в отдельную финтех-дочку, MTN Fintech. Цель была ясной:

«Структурно отделить наши финтех и оптоволоконные бизнесы для повышения стоимости и привлечения стратегических инвесторов.» – Ральф Мупита, генеральный директор MTN Group

Этот шаг позволяет MTN:

• Соблюдать местные финансовые регуляции (особенно в Нигерии, Гане, Уганде)
• Формировать партнерства с глобальными финансовыми игроками
• Проводить IPO или внешние инвестиции без размывания материнской телеком-компании
• Глубже интегрировать финтех с возможностями данных и ИИ

Хотя MTN еще не вышла на биржу с MTN Fintech, генеральный директор Ральф Мупита дал понять, что IPO или привлечение частного капитала вероятны в течение следующих 1–2 лет, в зависимости от рыночных условий.

Airtel Africa: Финтех на горизонте

Конкурент Airtel Africa также предпринимает похожие шаги.

Ее бизнес Airtel Money был выделен как Airtel Mobile Commerce в 2021 году и работает независимо с собственным руководством и структурой управления.

Эта стратегическая диверсификация позволяет Airtel:

• Привлекать внешний финтех-контроль при сохранении контроля
• Соответствовать требованиям центральных банков по негосударственной собственности на финансовые услуги
• Создать ясный путь к IPO или стратегическому выходу
• Ускорить партнерства в области банковских услуг, платежей и цифрового кредитования

В 2021–2022 годах Airtel Africa привлекла более 500 миллионов долларов для своего финтех-отдела от инвесторов, включая Катарский инвестиционный фонд и Mastercard, оценив бизнес в 2,65 миллиарда долларов.

«Мы остаемся приверженными к публичному листингу мобильных денег, как только рыночные условия позволят.» – Сегун Огунсания, генеральный директор Airtel Africa (2024)

К 2024 году Airtel Mobile Commerce имела:

• Более 37 миллионов активных пользователей Airtel Money
• Работает в 14 странах, включая Кению, Уганду, Танзанию, Замбию, Малави и ДРК
• Более 110 миллиардов долларов в годовом объеме транзакций
• Рост доходов финтеха на 30% в год, составляя 15–20% от общего дохода группы
• Более 450 000 агентов и торговых точек

Airtel Money уже активен в 14 африканских странах, а в 2024 году компания подтвердила планы публичного листинга финтех-отдела, что свидетельствует о заинтересованности инвесторов и стратегической ясности бизнеса.

Safaricom & M-Pesa Africa: Региональное расширение

Кения’s Safaricom, которая стала пионером мобильных денег по всему миру благодаря M-Pesa, также присоединилась к движению.

В партнерстве с материнской компанией Vodafone Safaricom создала M-Pesa Africa, отдельное совместное предприятие для масштабирования сервиса за пределами Кении.

К 2024 году M-Pesa Africa имела:

• Более 60 миллионов активных пользователей по всему Африке
• Более 320 миллиардов долларов в годовом объеме транзакций (2023)
• Доступна в 7 странах: Кения, Танзания, Мозамбик, ДРК, Лесото, Гана и Египет
• Более 600 000 агентов и более 500 000 торговых точек
• Генерирует более 40% общего дохода Safaricom
• Приложение M-PESA установлено более чем у 10 миллионов пользователей

M-Pesa Africa уже работает в 7 странах, включая Танзанию, Мозамбик и Гану, активно инвестируя в новые услуги, такие как M-Pesa GlobalPay, API-интеграцию для торговцев и трансграничные платежи.

Некоторые из стратегических партнеров включают:

• VISA: для поддержки виртуальных карт и глобальных цифровых платежей
• Western Union и WorldRemit: для входящих переводов
• Google: интеграция M-PESA в Google Play Store
• Safaricom Ethiopia: M-PESA запущена в коммерческом режиме в Эфиопии в 2023 году, что стало важным этапом регионального расширения

На 2024 год Safaricom не объявила о планах по выделению или IPO M-PESA Africa. Однако аналитики и инвесторы предполагают, что:

• M-PESA может быть оценена в от 8 до 10 миллиардов долларов при отдельном листинге
• Выделение или частичный листинг могут позволить Vodafone и Safaricom разблокировать стоимость и расширить региональные операции
• IPO может последовать после того, как расширение M-PESA в Эфиопии, Египте и Западной Африке достигнет зрелости

Хотя M-Pesa еще не стала полностью независимой компанией, структурный сдвиг в сторону региональной финтех-консолидации очевиден.

«Наша миссия – стать предпочтительной платформой цифровых платежей на континенте — один API, один опыт, одна Африка.» – Ситойо Лопокоийит, генеральный директор M-PESA Africa

Orange, Ethio Telecom и другие: присоединяясь к тренду

Другие африканские телекомы также идут по этому пути:

• Orange Money теперь управляется в рамках Orange Middle East and Africa’s Orange Bank Africa, сосредоточившись на Западной Африке и франкофонных рынках, таких как Кот-д’Ивуар и Сенегал.
• Государственный Ethio Telecom запустил telebirr, собственную услугу мобильных денег, в 2021 году – и, по сообщениям, рассматривает варианты выделения и лицензирования по мере роста спроса на мобильные финансы.

Ethio Telecom, государственный телекоммуникационный монополист Эфиопии, запустил Telebirr в 2021 году, чтобы возглавить цифровую финансовую трансформацию страны. На рынке, где более 65% населения остается без банковского обслуживания, Telebirr быстро становится одной из крупнейших платформ мобильных денег в Африке по числу пользователей за всего три года.

Telebirr по числам (2024)

Что касается неиспользованного потенциала рынка:

• В Эфиопии более 120 миллионов человек, но менее 35% имеют доступ к финансам
• Проникновение мобильных телефонов: около 60%
• Ethio Telecom остается доминирующим телекомом, хотя Safaricom Ethiopia — новый участник (и запустила M-PESA в 2023 году)
• По состоянию на 2024 год Telebirr занимает более 90% рынка цифровых кошельков

Orange Money, запущенный в 2008 году группой Orange, является одним из старейших и наиболее распространенных мобильных платежных сервисов в Африке. С присутствием в 17 странах Африки он стал важным игроком в трансграничных платежах, цифровых кошельках и финансовой инклюзии франкофонной Африки.

Orange Money по числам (2024)

• 38 миллионов+ активных пользователей
• Доступен в 17 странах Западной, Центральной и Северной Африки
• Более 120 миллионов транзакций в месяц
• Более €100 миллиардов (~$107 млрд) в годовом объеме транзакций
• €770 миллионов в годовом доходе от финансовых услуг (2023)
• Более 40 000 агентов и дистрибьюторов

Orange управляет своим финтех-бизнесом через два ключевых направления:

1. Orange Money

   • Мобильный кошелек, платежи торговцам, P2P и счета
   • Работает по лицензии Orange + местным регуляторным разрешениям

2. Orange Bank Africa

   • Лицензированный цифровой банк (в Кот-д’Ивуаре, запущен в 2020 году)
   • Предлагает сбережения, кредиты и услуги по открытию счетов
   • Постепенно расширяется по всему региону UEMOA

«Мы рассматриваем мобильные деньги и банковские услуги как двойные движущие силы финансовой инклюзии и трансформации бизнеса в Африке.» – Алиуне Ндиайе, бывший генеральный директор Orange Middle East & Africa

Регуляторное давление и приток инвестиций

Центральные банки и регуляторы Африки играют ключевую роль в этом процессе.

Такие страны, как Нигерия, Гана, Уганда и Египет, внедрили специальные лицензирующие режимы для операторов мобильных денег и цифровых банков, стимулируя телекомы к формализации и отделению своих финтех-операций.

В то же время, венчурные капиталисты и стратегические инвесторы рассматривают африканский финтех как один из самых масштабируемых, устойчивых и влиятельных секторов континента. Создавая финтех-отделы, телекомы могут привлекать финансирование, не размывая свою основную телекоммуникационную деятельность.

Что дальше?

Следующая фаза роста, вероятно, сосредоточится на:

• Интероперабельности между платформами мобильных денег
• Трансграничных переводах и торговом финансировании
• Платежах торговцев и использовании QR-кодов
• Кредитах, сбережениях и страховых продуктах, основанных на данных телекомов
• API-экосистемах, позволяющих разработчикам строить на финтех-решениях телекомов

По мере усиления конкуренции, отдельные финтех-подразделения дают телекомам гибкость и фокус, необходимые для развития от платежных систем до полноценных финансовых платформ.