Что такое торговля с кредитным плечом? Секреты удвоения капитала и мгновенного ликвидации

Одно предложение о том, что такое торговля с кредитным плечом

Торговля с кредитным плечом — это способ торговли, при котором небольшая гарантийная сумма позволяет управлять крупными суммами. Проще говоря, у вас есть 10 тысяч юаней, и вы можете взять взаймы 90 тысяч — всего 100 тысяч юаней для торговли — это и есть 10-кратное кредитное плечо. Архимед сказал: “Дайте мне точку опоры, и я сдвину Землю”, — в финансовых рынках сила кредитного плеча также поразительна.

Но это оружие — двуострый меч, которое легко может навредить. Если рынок идет по вашему прогнозу, доход может удвоиться; при обратной ситуации — основной капитал может исчезнуть мгновенно.

Кредитное плечо и маржа: два легко спутываемых понятия

Многие путают кредитное плечо и маржу, хотя по сути это разные вещи:

• Кредитное плечо: это заемные средства — деньги, взятые взаймы
• Маржа: это залоговые средства — ваши собственные деньги

Возьмем пример фьючерсов на тайваньский индекс: предположим, недавняя цена закрытия — 13000 пунктов, каждый пункт стоит 200 юаней, тогда общая стоимость одного фьючерса — 2 600 000 юаней. Но вам не нужно платить всю сумму — достаточно внести 136 000 юаней в качестве маржи, и коэффициент кредитного плеча будет:

2 600 000 ÷ 136 000 ≈ 19.11 раз

Это означает, что за 13,6 тысяч юаней вы контролируете актив стоимостью 260 тысяч юаней.

Доходность и риск с кредитным плечом: жесткое сравнение

На примере фьючерсов на тайваньский индекс при марже 136 000 юаней:

При росте на 5%

• Индекс с 13000 вырос до 13650 пунктов
• Доход = ((13650 - 13000)) × 200 = 130 000 юаней
• Доходность — 96%! За 13,6 тысяч заработать 13 тысяч

При падении на 5%

• Индекс с 13000 упал до 12350 пунктов
• Убыток = ((13000 - 12350)) × 200 = 130 000 юаней
• Основной капитал почти полностью исчезает, деньги потеряны

Такие же колебания в 5% с кредитным плечом усиливают как прибыль, так и убытки. Чем выше кредитное плечо, тем сильнее эффект увеличения.

Основные инструменты кредитного плеча в инвестициях

Инструменты с кредитным плечом позволяют управлять большими рыночными позициями при меньших вложениях, и делятся на четыре основные типа:

Фьючерсы

Фьючерсы — это договоры между сторонами о покупке или продаже актива в будущем по заранее оговоренной цене. Торговля ведется на фьючерсных биржах с помощью стандартизированных контрактов.

Распространенные виды фьючерсов:

• Металлы (золото, серебро, алюминий)
• Индексы (Dow Jones, S&P 500, Nasdaq, Hang Seng)
• Сельскохозяйственные товары (пшеница, соя, хлопок)
• Энергетика (нефть, природный газ, уголь)

Фьючерсные контракты четко указывают актив, цену, срок истечения. Трейдеры могут закрывать позиции до истечения или переносить их, а расчет происходит по рыночной цене на дату исполнения.

Опционы

Опционы дают право (но не обязательство) в будущем по оговоренной цене купить или продать актив. В отличие от фьючерсов, где обязательство — обязательное, опционы более гибкие, но их стоимость (премия) обычно выше.

ETF с кредитным плечом

Такие фонды используют кредитное плечо для увеличения колебаний индекса, например, “однодневный двухкратный ETF” — за один день он может увеличить движение индекса в 2 раза.

Важно учитывать, что у таких ETF очень высокие торговые издержки — зачастую в 10-15 раз выше, чем у фьючерсов. Также они плохо показывают себя в боковых движениях и подходят только для краткосрочной торговли, а не для долгосрочного держания.

Контракты на разницу цен( CFD)

Контракты на разницу цен позволяют трейдерам легко вести двунаправленную торговлю (лонг и шорт), не владея реальным активом, без необходимости расчетов по датам исполнения и переносам.

CFD — это не стандартизированные контракты, условия и спецификации могут различаться у платформ. Через маржу можно торговать акциями, драгоценными металлами, сырьем, индексами, валютами, криптовалютами и другими активами по всему миру.

Например: акция Amazon стоит 113.19 долларов, при использовании 20-кратного кредитного плеча — достаточно вложить всего 5.66 долларов, чтобы купить одну акцию.

Преимущества и недостатки кредитного плеча

Основные преимущества

• Повышение эффективности использования капитала: малые инвесторы могут управлять крупными суммами, снижая транзакционные издержки
• Увеличение прибыли: торгуя на 100 долларов, можно получать доход с 1000 или даже 10000 долларов, увеличивая прибыль в разы

Основные недостатки

• Риск ликвидации (маржин-колл): чем выше кредитное плечо, тем выше риск принудительного закрытия позиции
• Усиление убытков: при убытках эффект увеличения — убытки тоже умножаются

Настоящий убийца кредитного плеча: психологические ловушки и ликвидация

Многие молодые инвесторы имеют опасную установку: “Если выиграю — заработаю много, если ликвидируют — ничего не заплачу”. Но рынок не так милосерден.

Есть реальный случай, который настораживает: корейский YouTube-блогер Satto в 2022 году при торговле биткоин-фьючерсами с высоким кредитным плечом использовал 25-кратное плечо, открыв позицию по цене 41666 долларов на покупку BTC. В результате, когда биткоин упал ниже 40000 долларов, он еще добавил плечо, и за несколько часов потерял более 10 миллионов долларов.

Это показывает, что самая опасная часть кредитного плеча — не инструмент, а:

• Чрезмерная самоуверенность: переоценка своих возможностей
• Неконтролируемое использование высокого плеча: превышение своих рисковых возможностей
• Отсутствие дисциплины: отсутствие стоп-лоссов, увеличение позиций при убытках

Советы по управлению рисками при использовании кредитного плеча

Если вы решили торговать с кредитным плечом, обязательно придерживайтесь этих правил:

1. Уменьшайте кредитное плечо: как можно больше вносите гарантийных средств, снижайте коэффициент. Лучше чуть меньшая прибыль, чем полное уничтожение капитала
2. Строго устанавливайте стоп-лоссы: это последняя линия защиты. Без стоп-лосса — как ехать на машине без тормозов на высокой скорости
3. Начинайте с низких коэффициентов: 1x или 2x — тренируйтесь на них, постепенно увеличивая
4. Обеспечьте достаточный запас капитала: чтобы даже при убытках не пришлось принудительно закрывать позицию
5. Избегайте чрезмерной торговли: высокая волатильность + высокий кредит — путь к катастрофе

Итог: кредитное плечо — инструмент, который можно использовать, но нужно уметь им управлять

Роберт Кийосаки в книге «Богатый папа, бедный папа» говорит, что умеренное использование кредитного плеча — способ повысить доходность, но главное — правильно управлять заемными деньгами, чтобы увеличить реальное богатство.

Само по себе кредитное плечо — нейтральный инструмент, его хорошо или плохо — зависит от пользователя:

• Если вы используете его для рискованных сделок — это азарт
• Если вы контролируете риски и используете его для повышения эффективности — это разумное использование

Помните: что такое кредитное плечо? Это усилитель — он увеличивает как ваши правильные решения, так и ошибки. Начинайте всегда с низких коэффициентов и обязательно ставьте стоп-лоссы.