В последнее время волатильность глобальных рисковых активов усилилась, и за этим стоят важные причины. Согласно сообщениям нескольких международных СМИ, ситуация на Ближнем Востоке вновь обострилась. Правительство США уже начало убеждать граждан покинуть Иран и одновременно объявило о дополнительном введении 25% пошлины на товары, импортируемые из стран, ведущих торговлю с Ираном. Трамп одобрил рассмотрение нескольких военных сценариев, включающих воздушные удары, кибервойны и расширение развертывания в Ближнем Востоке.

Рынки быстро усваивают эту информацию. Данные о хеджировании рисков на платформе on-chain деривативов весьма интересны — вероятность того, что американские войска предпримут действия до 23 января, составляет 45%, до 31 января — 60%, а до 31 марта — 72%. Эти показатели заметно выросли за последние 24 часа. Это отражает изменение ожиданий участников относительно временного окна возможного конфликта.

Активы-убежища стали наиболее очевидными выгодоприобретателями. Цены на драгоценные металлы растут — цена серебра превысила 87,5 долларов, а золото удерживается выше 4600 долларов. Последний прогноз банка Citibank весьма оптимистичен — в течение следующих трех месяцев золото может достичь 5000 долларов, а серебро — 100 долларов. Это не радикальные взгляды, а голос рынка, который голосует настоящими деньгами. Многие инвесторы участвуют в этом через инструменты, такие как ETF на серебро, но также важно учитывать издержки на торговых операциях. Геополитические риски вновь меняют ожидания по глобальному распределению активов.