Стратегия: противник-гигант BTC-шорт на 2 дня превратил убытки в прибыль, с убытка 3,3 миллиона до прибыли 2,1 миллиона за спиной

一条快速的价格下跌，让Hyperliquid上的一头"空头巨鲸"在两天内实现了逆转。根据最新消息，这个以0x94d37地址标识的巨鲸，其BTC空单已从1月6日的浮亏330万美元，转变为1月8日的浮盈210万美元。这不仅反映了比特币价格的快速波动，也映射出当前市场中的对冲博弈和风险管理的复杂性。

巨鲸空单的扭亏细节

根据Hyperinsight监测数据，这头巨鲸目前的持仓规模相当可观：

• 以10倍杠杆做空1599.61枚BTC（约1.44亿美元敞口）
• 建仓均价91,331.6美元
• 当前浮盈210万美元
• 同时高杠杆做空6种山寨币，均处于浮盈状态

这意味着巨鲸在BTC价格从建仓价91,331.6美元下跌到当前的90,119.85美元的过程中，获利了结。虽然跌幅看似不大（约1.3%），但在10倍杠杆的放大下，已经产生了显著的收益。

两天内的持仓变化

Рыночный фон и динамика цен

Этот переход произошёл на фоне общего ослабления BTC. Согласно последним данным, текущая цена BTC составляет 90,119.85 долларов, за последние 24 часа снизилась на 2.10%, за 7 дней выросла на 2.65%. Хотя недельный тренд всё ещё восходящий, дневное давление на цену явно усиливается.

Более того, важным фактором является то, что Strategy (MicroStrategy), крупнейший в мире институциональный держатель биткоинов, испытывает давление на свою рыночную стоимость и настроение рынка. Согласно сообщениям, Strategy владеет 673,783 BTC, а цена её акций за 2025 год снизилась примерно на 47.5%, а в 4-м квартале зафиксированы убытки до 17.44 млрд долларов. Это давление на акции и сомнения в стратегии по биткоинам, вероятно, также влияют на общее настроение рынка и способствуют снижению цены BTC.

Риски и возможности высокорискованных операций

Цена за прибыль

Стратегия этой крупной рыночной фигуры — типичный пример операций с высоким риском и высокой доходностью. 10-кратный кредитный рычаг означает, что:

• снижение цены на 1.3% даст 13% прибыли
• рост цены на 1.3% приведёт к 13% убыткам
• в случае возврата цены выше цены входа, возможен риск ликвидации

От浮亏330万美元 6 января до浮盈210万美元 сегодня — это изменение в 540万美元, что ярко иллюстрирует эффект кредитного рычага.

Выводы для рынка и хеджирования

Эта крупная позиция одновременно в шортах по BTC и в длинных позициях по нескольким альткоинам отражает текущую рыночную стратегию: возможен краткосрочный коррекционный сценарий для биткоина и всего крипторынка. Это созвучно с давлением на акции Strategy и общей рыночной настроенностью.

Личное мнение

С точки зрения рыночной структуры, появление и прибыль таких крупных коротких позиций часто свидетельствуют о растущем разногласии участников рынка относительно направления цен. С одной стороны, долгосрочные держатели вроде Strategy продолжают наращивать позиции в спотовом рынке, с другой — такие высокорискованные шорты ищут краткосрочную прибыль. Такое хеджирование отражает попытки рынка усвоить различные неопределенности — давление на акции Strategy, споры по оценке биткоина, макроэкономические изменения и т.п.

Итог

Процесс превращения этой крупной шорт-позиции из浮亏 в浮盈 по сути отражает два ключевых явления: быстрое колебание цены BTC в краткосрочной перспективе и активность высокорискованных хедж-стратегий. Хотя浮盈 в 210万美元 при открытом положении в 1.44 млрд долларов кажется незначительным, он показывает, что даже в текущих условиях у шортов есть шанс. Главное — риск таких операций с высоким кредитным рычагом всегда остаётся: при обратном движении цены прибыль может мгновенно превратиться в убыток. Для обычных инвесторов это скорее окно для наблюдения за рыночными настроениями и уровнем риска, а не прямой торговый сигнал.