Статистические данные показывают, что продавцы опционов на рынке сталкиваются с неловким явлением — большую часть времени скрытая волатильность (IV) проданных опционов фактически ниже реальной волатильности (RV), что означает, что продавцы ведут бизнес с убытками. Проще говоря, они используют свой капитал для субсидирования всей рыночной ликвидности.

Это не отдельный случай, а норма рынка. Никто не станет уступать вам просто потому, что вы продавец — рынок всегда жестокий. Трейдерам, чтобы выжить в этой игре, недостаточно просто пассивно терпеть.

Что делать? Честно говоря, нет универсального ответа. Но если искать тех, кто хорошо разбирается в этой логике, то это, безусловно, опытные игроки, которые много лет работают на рынке деривативов. Они знают, как находить возможности при дисбалансе IV/RV, или по крайней мере, как более умно принимать риски.

Все это стоит подробно изучить.