Когда я только начал играть в DeFi, честно говоря, было немного стыдно. Помню времена бычьего рынка, когда держал в руках средства пула стейблкойнов, смотрел, как другие зарабатывают кучу денег на инвестициях в акции, а мои доходы не поспевали за темпом рынка. Нервничал и не решался гнать выше. Когда пришел медвежий рынок, стало еще хуже — доходы пула сильно сократились, с ликвидностью часто возникали проблемы, а продавать акции нужно было очень осторожно. В итоге просто ждал с наличностью в руках.

Тот период был типичным примером — посидел в сторонке на бычьем рынке, попался в ловушку на медвежьем. Заработать деньги, перешагнув через цикл, казалось просто мечтой. Позже понял, что вообще не разобрался в логике дополнения между акциями и пулом ликвидности.

В прошлом году крипто-рынок действительно колебался бешено — два бычьих рынка вперемешку с тремя коррекциями, многие поскользнулись. Годовой доход пула стейблкойнов максимум 15%, а если не вовремя продать акции, убыток в 20% — это мелочи. Вот тогда я наконец понял: чтобы пережить циклы бычьего и медвежьего рынков, преследовать только акции или держать наличность — оба пути ведут в тупик.

Тогда я начал корректировать стратегию и переконфигурировать портфель акций. Это были несколько продуктов экосистемы BNB — BNB с жидкостным стейкингом, дериватив-акции и платформенные токены, в сочетании с пулом стейблкойнов для распределения через циклы.

Вот как это работает: жидкостный стейкинг BNB — это амулет на медвежьем рынке, одновременно защищает от падения и стабильно генерирует доход; дериватив-акции приносят доход вне зависимости от рынка, компенсируя доход из комиссий сборок; платформенные токены — это убийца на бычьем рынке, избыточный доход накапливается очень быстро, а на медвежьем рынке дивиденды помогают заполнить дыры в пуле стейблкойнов. Стейблкойны используются как буферная подушка — на бычьем рынке извлекаю для арбитража, на медвежьем подпираю дно.

Вот как я это практиковал в прошлом году: попробовал портфель из стейблкойнов и BNB-акций. Изначально годовой доход с одного цикла был всего 30%, но с такой комбинацией прямо дошел до 75%, и самое страшное — максимальная просадка на медвежьем рынке не превысила 4%. Не нужно напрягаться, угадывая циклы, просто смотрю на сигналы рынка и соответственно корректирую пропорции.

Теперь наконец полностью понял эту логику: акции и пул стейблкойнов — это мой боевой доспех для защиты через циклы. Акции выполняют свои функции, пул обеспечивает хеджирование, а чередование бычьего и медвежьего рынков превратилось из риска в возможность увеличить разницу в доходах.

От новичка, которого водила за нос рыночная динамика, к участнику DeFi, который может активно извлекать доход из циклов — прогресс действительно заметный.