Что такое IPO акции? Понимание механизма привлечения капитала через фондовую биржу

При обсуждении инвестиций обычно вспоминают фондовый рынок и колебания графиков цен на мониторе. Но на самом деле, создание устойчивой прибыли не обязательно ждать выхода акций старых компаний. Покупка акций IPO — один из способов, при котором инвесторы могут участвовать в росте компании с самого начала её выхода на рынок. Согласно статистике, некоторые IPO могут увеличить свою стоимость до 200% за короткий срок. Поэтому, если вы еще не знаете, что такое акции IPO, где их смотреть и как забронировать акции IPO, эта статья даст вам ясные ответы.

Что такое акции IPO? Основное значение, которое нужно знать

IPO (Initial Public Offering) — это финансовый механизм, при котором компания впервые открывает свои акции для широкой публики. Основная цель — привлечь дополнительные инвестиции для расширения бизнеса, разработки продуктов или управления операциями.

Кроме того, что это способ привлечения капитала, выпуск IPO имеет и другие преимущества для компании, такие как повышение доверия к бренду, увеличение возможностей для будущего финансирования и создание инструментов для сотрудников, чтобы стать совладельцами компании. Это означает, что акции IPO полезны не только для самой компании, но и для экономики в целом.

Кто участвует в процессе IPO?

Выход акций IPO на рынок — не простая задача, которую компания может выполнить в одиночку. В этом процессе участвуют множество организаций и лиц. Основным регулирующим органом является (ก.ล.ต.) — Комиссия по ценным бумагам и рынкам, которая проверяет и выдает разрешения. А фондовая биржа Таиланда (SET) выступает в роли центра торговли ценными бумагами.

Кроме государственных органов, есть оценщики стоимости, юридические консультанты, аудиторы, компания по депозитарным услугам (TSD) и андеррайтеры (Underwriter), которые помогают обеспечить гладкое проведение IPO. Особенно важную роль играют андеррайтеры, поскольку они распространяют акции IPO среди инвесторов.

Преимущества и недостатки инвестирования в акции IPO

Преимущества для инвесторов:

Во-первых, инвестиции в IPO считаются надежными, поскольку компания находится под контролем (ก.ล.ต.) и биржи, что означает, что финансовая и операционная информация должна соответствовать стандартам. Это позволяет инвесторам принимать обоснованные решения.

Во-вторых, в периоды благоприятной экономической ситуации акции IPO часто дают возможность быстро заработать. Иногда цена акций может удвоиться или даже более за несколько недель.

В-третьих, для долгосрочных инвесторов акции IPO предоставляют возможность получать прибыль на основе анализа, без необходимости сложных технических стратегий — достаточно хорошо изучить профиль компании.

Недостатки, о которых нужно знать:

Один из недостатков — необходимость раскрытия всей финансовой информации компанией, включая отчеты о прибылях и убытках, налоговые данные. Эта информация может быть использована конкурентами.

Финансовые издержки — компания, выпускающая IPO, должна заплатить значительные суммы за юридические консультации, аудит, услуги андеррайтеров и другие связанные с регистрацией расходы.

Для основателей компании (Founder) есть риск потерять контроль, поскольку после выхода на биржу совет директоров может иметь полномочия уволить основателей, если управление не идет в нужном направлении.

Какие требования предъявляются к компаниям, выходящим на IPO?

Комиссия по ценным бумагам и биржам и фондовая биржа устанавливают строгие условия для компаний, желающих провести IPO:

По структуре и статусу: Компания должна быть публичной компанией или юридическим лицом, зарегистрированным по тайскому законодательству, с устойчивой бизнес-структурой, особенно в финансовом плане, и минимальным уставным капиталом 300 миллионов бат.

По результатам деятельности: Компания должна иметь положительную историю работы за последние 3 года, при этом можно выбрать один из двух критериев:

• Критерий чистой прибыли: за последние 2 или 3 года подряд компания должна иметь совокупную чистую прибыль более 50 миллионов бат, а за последний год — более 30 миллионов бат.

• Критерий рыночной капитализации (Market Cap): за последний год рыночная стоимость компании должна превышать 7,5 миллиарда бат.

По управлению: Компания должна иметь независимый совет директоров, комитет по аудиту, надежную систему внутреннего контроля и отсутствие конфликтов интересов.

По подготовке: Компания должна создать фонд резервного обеспечения, назначить признанного регистратора ценных бумаг, подготовить реестр акционеров и разместить акции в бездокументарной системе.

Откуда берется цена акций IPO?

Один из часто задаваемых вопросов — «Откуда берется цена акций IPO?»

Цена акций IPO устанавливается на основе оценки стоимости, выполненной андеррайтерами или финансовыми консультантами, с помощью метода «Book Building» — опроса крупных инвесторов о спросе на акции.

Обычно цена IPO устанавливается на относительно низком уровне, чтобы обеспечить высокий коэффициент конверсии инвестиций (Conversion Rate) и стимулировать инвесторов к покупке. Разница между номинальной стоимостью (ราคาที่เสนอขาย) и ценой в первый день торгов часто очень велика, что позволяет инвесторам IPO получать значительную прибыль.

Как акции IPO влияют на экономику?

Привлечение капитала через IPO не только способствует росту компании, но и оказывает положительное влияние на экономику в целом.

Например, если туристическая компания с высоким потенциалом получит финансирование через IPO, она сможет значительно расширить бизнес, что приведет к созданию новых отраслей, рабочих мест и прибыли, которая пойдет на развитие экономики.

С другой стороны, компании, не получившие финансирования, могут столкнуться с ограничениями и не полностью реализовать свой потенциал, что негативно скажется на общем прогрессе экономики в долгосрочной перспективе.

Этапы подготовки к IPO

Перед тем, как компания сможет выпустить акции IPO на рынок, необходимо пройти несколько этапов:

Первый этап: изучить нормативные требования и обратиться к финансовым консультантам за советом.

Второй этап: подготовить полный пакет документов, преобразовать компанию из ООО в публичную компанию и привлечь специалистов.

Третий этап: определить цену IPO через метод Book Building и провести рекламную кампанию.

Четвертый этап: создать фонд резервного обеспечения, назначить регистратора, подготовить реестр акционеров и разместить акции в бездокументарной системе.

Последний этап: подать заявку в ###ก.ล.ต.( и дождаться одобрения.

Весь этот процесс может занять несколько месяцев, в зависимости от сложности компании и сотрудничества участников.

Как забронировать акции IPO? Есть два способа

) Способ 1: покупка акций IPO на первичном рынке ###Primary Market(

Это покупка акций напрямую у компании через публичное предложение, объявленное SET или на сайте компании. Заинтересованные инвесторы могут забронировать акции в установленный срок.

Главное — цена IPO обычно ниже рыночной, что дает возможность получить хорошую прибыль после листинга.

) Способ 2: покупка акций IPO на вторичном рынке (Secondary Market)

После того, как компания вышла на биржу, инвесторы, пропустившие первичный этап, могут купить акции на вторичном рынке — через сделки между инвесторами, без дополнительного финансирования компании.

Однако цены на акции в первые дни торгов на вторичном рынке часто очень волатильны и значительно выше цены на первичном рынке, поэтому важно выбрать подходящее время для покупки.

Пример определения цены акций IPO

Рассмотрим пример: у компании есть основатель, владеющий 100% акций, — 1 800 000 штук:

До IPO:

• Количество акций основателя: 1 800 000
• Номинальная цена: 2 бат за акцию
• Общий вклад: 3 600 000 бат

После IPO:

• Компания выпускает дополнительно 800 000 акций по цене 15 бат за акцию
• Собранные средства: 800 000 × 15 = 12 000 000 бат
• Стоимость акций основателя после IPO: 1 800 000 × 15 = 27 000 000 бат

Итог:

• Общее число акций компании: 2 800 000
• Доля основателя: 64,29%
• Доля инвесторов IPO: 35,71%

Далее акции компании будут зарегистрированы на бирже, и основатель с инвесторами смогут продавать свои акции на вторичном рынке (Secondary Market).

Где смотреть акции IPO?

Если вы хотите изучить акции IPO, которые скоро выйдут на рынок, посетите сайт Таиландской фондовой биржи (SET). Там есть список компаний, находящихся на рассмотрении (Upcoming IPO), и недавно зарегистрированных.

На сайте SET вы найдете:

• цены предложения и номинальную стоимость
• аналитическую информацию о каждой компании, например, цели привлечения капитала
• сроки предложения
• объем привлеченного капитала

Загрузка приложений или переход по ссылкам каждой компании поможет вам понять бизнес-контекст перед принятием инвестиционного решения.

Итог: что такое акции IPO и готовы ли вы к этому?

Акции IPO — это финансовый инструмент, позволяющий компаниям выйти на рынок и инвесторам присоединиться к бизнес-приключению. Покупка акций на первичном рынке обычно дает высокие шансы на прибыль, но требует знаний, понимания бизнеса и умения принимать обоснованные решения.

Главное — помнить, что в инвестициях в IPO нет понятия «умел» или «неумел». Важна подготовка, изучение бизнеса и разумное решение. Чем больше вы учитесь, тем выше шансы на успех.