Драгоценные металлы внезапно активизировались! Золото пробило уровень 4372 долларов, а серебро достигло исторического максимума — правда за этим

22 декабря на азиатской сессии цена спотового золота ускорила рост, коротко пробив сопротивление на уровне 4372 доллара США за унцию с однодневным приростом 33 доллара. В то же время серебро не отстало и обновило рекордный максимум на уровне 68,05 доллара США за унцию с приростом 1,3%. Что скрывается за этой мощной атакой?

Почему драгоценные металлы сейчас так популярны?

Возобновление ожиданий снижения ставок ФРС

После выхода нескольких экономических данных в начале недели рынок пересмотрел оценки будущей политики ФРС. Трейдеры широко ставят на то, что ФРС проведет два снижения ставок в 2026 году. Мягкая денежно-кредитная политика очень благоприятна для неприносящих процент активов, таких как золото и серебро — при снижении ставок альтернативная стоимость владения драгоценными металлами падает, и капитал естественным образом приливает в эти активы.

Обострение геополитической напряженности усиливает спрос на безопасные активы

Повышение глобальных политических рисков также поддерживает цены на драгоценные металлы. Эскалация нефтяного эмбарго США против Венесуэлы и расширение украинских военных операций против российского “теневого флота” на Средиземное море — все эти события усиливают дух избегания риска на рынке и направляют капитал в традиционные безопасные активы, такие как золото и серебро.

Давление со стороны предложения и приток капитала действуют совместно

По серебру, после волны “короткого сжатия” в октябре спекулятивный капитал продолжает чистый приток, но предложение на спотовом рынке остается напряженным. Объемы торговли серебряными фьючерсами на Шанхайской бирже уже близки к уровням двухмесячной давности, когда было предложение дефицит, что указывает на неослабевающий спрос рынка на серебро.

В секторе золота постоянное накопление центральными банками и значительный приток средств в ETF-фонды стали ключевыми драйверами. Золотые ETF фиксируют чистый приток уже пять недель подряд; по данным Всемирного совета по золоту, в этом году, кроме мая, эти фонды ежемесячно наращивали свои позиции. Центральные банки таких стран, как Австралия, также наращивают покупки, дополнительно поддерживая цены на золото.

Какие чудеса совершили драгоценные металлы в этом году?

Данные скажут все: золото подорожало почти на две трети за год, серебро выросло более чем вдвое — это самые сильные годовые показатели с 1979 года. Аналитическая группа Goldman Sachs предполагает, что этот рост не остановится, выдавая целевую цену 4900 долларов США за унцию и ожидая более высокого потенциала роста.

Как выглядит техническая картина?

Золото сейчас торгуется на уровне 4372 доллара США за унцию, всего в одном шаге от октябрьского максимума в 4381 доллар США за унцию. Технический аналитик Christian Borjon Valencia указывает:

Бычий сценарий: если золото успешно пробьет историческое максимум в 4381 доллар США за унцию, это откроет потенциалом для роста вверх. После пробоя первый ориентир — 4400 долларов США за унцию, затем 4450, 4500 долларов США за унцию.

Предупреждение о рисках: в противном случае, если золото упадет ниже поддержки в 4300 долларов США за унцию, трейдеры могут протестировать максимум от 11 декабря в 4285 долларов США за унцию, а затем психологический уровень 4250, 4200 долларов США за унцию.

Золото сейчас находится на критическом уровне; пробой или откат решается в течение одной-двух свечей.