Анализ причин резкого роста: ожидания смягчения политики и технический бычий настрой, запуск сценария пробоя уровня 54.50 доллара

Трейдинг чеклист: текущая техническая позиция серебра

XAG/USD, торгующийся около 51.94 долларов за унцию, удерживает краткосрочный бычий сигнал, находясь над 20-дневной экспоненциальной скользящей средней(EMA). Индекс относительной силы(RSI) составляет 59.15, превышая 50, что указывает на наличие дополнительного потенциала для покупок, несмотря на то, что уровень перекупленности(70 и выше) еще не достигнут.

Уровни поддержки определяются в три этапа. Первый — около 50.40 долларов, где расположена 20-дневная EMA, второй — максимум 23 сентября на уровне 44.47 долларов. Уровень сопротивления — рекордный максимум 54.50 долларов, расположенный примерно на 2.5 доллара выше текущей цены. Если снижение доходности 10-летних государственных облигаций продолжится, вероятность пробоя этого сопротивления возрастет.

Политические сигналы ФРС: вероятность дополнительного снижения в декабре резко выросла до 85.3%

Основной фактор — изменение ожиданий рынка. Согласно данным CME FedWatch, вероятность того, что ФРС снизит ключевую ставку на 25 базисных пунктов на декабрьском заседании, выросла с 50.1% неделю назад до 85.3%. Это предполагает снижение ставки в диапазон 3.50–3.75%.

Такое резкое изменение связано с недавними заявлениями председателя Нью-Йоркского филиала Джона Уильямса. Он отметил, что «текущая монетарная политика является сдерживающей, но недавние меры ослабили жесткость денежно-кредитной политики, и в краткосрочной перспективе возможны дополнительные корректировки». Хотя это и не прямой сигнал к снижению, рынок воспринимает его положительно.

Доходность 10-летних облигаций США сейчас колеблется около 4.00%, за неделю снизившись примерно на 3.4%. Доходность 20-летних облигаций также демонстрирует нисходящую тенденцию, что свидетельствует о общем ослаблении долгосрочных ставок. Падение доходности облигаций снижает альтернативные издержки для безпроцентных активов, таких как серебро, создавая благоприятные условия для покупок.

Политические факторы: давление на кандидатуру председателя ФРС и раннее завершение политики высоких ставок

Нестабильность в экономической политике также влияет на рост серебра. По данным Bloomberg, бывший советник по экономике Белого дома Кевин Хассет рассматривается в качестве кандидата на пост председателя ФРС после Джерома Пауэлла. Если в команду ФРС войдут также директор Стивен Мурен и близкие к Дональду Трампу, это может усилить давление на «раннее завершение политики высоких ставок».

Если этот сценарий реализуется, в среднесрочной и долгосрочной перспективе цикл смягчения денежно-кредитной политики может начаться раньше, что продлит период сильных цен на реальные активы, включая серебро.

Рыночные тенденции: трехдневный рост и приближение к уровню 52 долларов

На азиатской сессии в среду серебро выросло примерно до 52 долларов за унцию и продолжает расти третий день подряд. Это свидетельствует о том, что одновременно работают вышеперечисленные макроэкономические и политические факторы, и рынок переходит к режиму риска.

Торговые сценарии: стратегия и условные условия

Бычий сценарий
При условии, что RSI не достигнет уровня 70 и цена закроется выше 20-дневной EMA, краткосрочный тренд считается восходящим. Пробой сопротивления 54.50 долларов может привести к обновлению рекордных максимумов.

Медвежий сценарий
Если RSI начнет снижаться к уровню 50 или цена опустится ниже 20-дневной EMA, восходящая динамика ослабнет, и рынок может перейти в боковой диапазон. В этом случае важным станет удержание поддержки на уровне 50.40 долларов.

Текущие конвергентные макроэкономические сигналы — рост ожиданий снижения ФРС, снижение доходности облигаций и политическое давление — в сочетании с техническим бычьим сценарием при пробое 54.50 долларов делают реалистичным сценарий его достижения.