Задумывались ли вы, где мы находимся в цикле развития ИИ? Один интересный взгляд: сравнить это с бумом сланцевой энергетики в США.

Революция сланца следовала предсказуемому сценарию — ранний ажиотаж, массовый приток капитала, спекулятивные пики, за которыми последовал жесткий «шак» — вытеснение слабых игроков. Остались только самые сильные операторы, которые вышли на прибыль.

Сейчас ИИ выглядит поразительно похоже. Миллиарды вливаются, все строят, оценки достигают абсурдных уровней. Вопрос не в том, есть ли у нас пузырь — очевидно, что есть. Настоящий вопрос: на каком этапе цикла мы находимся?

С сланцем пик эйфории длился 5-7 лет, прежде чем реальность настигла. Инфраструктура требовала времени для построения. То же самое с ИИ — базовые вычисления, талант и улучшения моделей не достигаются за одну ночь.

Что изменилось после сланца? Выжившие адаптировались, издержки снизились, эффективность выросла, и в итоге прибыльные подразделения появились из руин.

История не повторяется, но рифмуется. Пространство ИИ претерпит консолидацию. Ажиотаж снизится. Но в отличие от сланца, мы не имеем дело с товаром — ИИ становится инфраструктурой. Это меняет конечную игру.

Стоит следить за тем, какие игроки действительно строят устойчивые преимущества.