Понимание дивидендов глубже: Полное руководство по инвестированию в акции с дивидендами

Почему дивидендные акции привлекательны для инвесторов

Когда фондовый рынок находится в состоянии спокойствия, инвестиции в дивидендные акции становятся привлекательным выбором для тех, кто ищет стабильный доход. Особенность этого типа инвестиций заключается в получении регулярного денежного потока, похожего на проценты по вкладам в банке, но при этом есть возможность роста капитала за счет увеличения стоимости акций в будущем. Кроме того, владение дивидендными акциями означает участие в деятельности компании и получение выгоды от ее долгосрочного роста.

Дивидендные акции: значение и основные характеристики

Дивидендные акции — это акции компаний, которые придерживаются политики регулярного распределения прибыли среди акционеров. Размер дивидендов определяется в соответствии с четкой политикой компании и зависит от двух основных факторов: прибыли, полученной компанией за год, и одобрения собрания акционеров.

Например, если компания ABC объявляет выплату дивидендов в размере 1.75 бат на акцию с датой отсечки 1 июля, то держатели 10,000 акций, удерживающие их до этой даты, получат 17,500 бат (до вычета налогов). Неважно, являются ли они старым или новым акционером — инвестиционные затраты будут различаться.

Следует знать, что дивиденды не берутся из уставного капитала компании, а выплачиваются из чистой прибыли после операционной деятельности. Компания оставляет часть прибыли для дальнейшего развития и возвращает остальное акционерам. Эта прибыль может быть как за текущий год, так и из накопленных резервов за предыдущие годы. Если компания терпит убытки или не имела прибыли ранее, дивиденды не выплачиваются.

Различные формы выплаты дивидендов

Формы выплаты по типу

Выплата наличными — наиболее распространенный и популярный способ. Инвестор получает деньги на счет, аналогично получению процентов по вкладу. Минимальный налоговый вычет составляет 10%.

Выплата акциями — это предоставление новых обыкновенных акций. Такой способ позволяет компании сохранить наличные средства для дальнейших инвестиций. Акционеры могут выбрать либо удерживать дополнительные акции, либо продать их для получения наличных. Однако выплаты дивидендов в виде акций часто приводят к снижению цены акции (разводнение), поскольку увеличивается количество акций на рынке. В отличие от увеличения уставного капитала, акционеры не платят дополнительно.

Формы выплаты по срокам

Годовые дивиденды — исходят из прибыли за финансовый год, объявляются после закрытия отчетного периода в марте и утверждаются на собрании акционеров. Выплата происходит примерно через месяц после утверждения.

Промежуточные дивиденды — выплачиваются вне основного годового периода. Компании с хорошими результатами могут выплатить их во второй половине года, например, в августе или сентябре, после одобрения советом директоров, с выплатой примерно через месяц. Далее информация о них доводится до сведения акционеров на следующем собрании.

Важные показатели для анализа дивидендных акций

Политика дивидендных выплат (Dividend Policy)

Каждая компания имеет свою политику. Например, компания อินทัช โฮลดิ้งส์ (INTUCH) устанавливает выплату дивидендов в размере 100% от прибыли дочерних предприятий. Компания ปตท. จำกัด (PTT) определяет выплату не менее 25% чистой прибыли после резервирования.

Это означает, что если у INTUCH прибыль на акцию (EPS) составляет 3.3 бат, то предполагается выплата примерно 3.3 бат на акцию (100% EPS). Аналогично, при EPS 2.64 бат у PTT предполагается выплата не менее 0.66 бат на акцию. Однако окончательные размеры выплат требуют одобрения собрания акционеров.

Коэффициент выплаты дивидендов (Dividend Payout Ratio)

Этот показатель показывает долю реальных дивидендных выплат относительно чистой прибыли на акцию и рассчитывается по формуле:

Коэффициент выплаты дивидендов (%) = (Дивиденды на акцию / Чистая прибыль на акцию) × 100

Например, в 2565 году INTUCH выплатил дивиденды в размере 4.72 бат при EPS 3.28 бат, что дает коэффициент 144%, то есть компания использовала накопленную прибыль для дополнительных выплат. В то же время PTT за тот же год выплатил 2 бат при EPS 2.64 бат, что составляет 75%, что считается нормальным.

Доходность дивидендов (Dividend Yield)

Это показатель, отражающий доходность дивидендов относительно фактической стоимости инвестиций. Расчет по формуле:

Dividend Yield = (Дивиденды на акцию ÷ Цена акции) × 100

Например, в 2565 году INTUCH выплатил дивиденды в размере 4.72 бат при цене закрытия 72.75 бат, доходность составит 6.5%. Если купить акцию по цене 50 бат, доходность увеличится до 9.44%. В случае покупки по более высокой цене доходность снизится. Управление ценой — ключ к успеху.

Практические шаги: как успешно купить дивидендные акции

Шаг 1: Создайте брокерский счет

Подготовьте необходимые документы, такие как копия удостоверения личности, банковская книжка и заявку у брокера. Процесс одобрения занимает 1-5 рабочих дней. Также рекомендуется подключить услугу E-Dividend для автоматического зачисления дивидендов на банковский счет.

Шаг 2: Переведите инвестиционные средства

После одобрения счета переведите деньги на брокерский счет в качестве залога или кредитных средств, чтобы иметь возможность быстро купить акции при необходимости.

Шаг 3: Исследуйте и отслеживайте дивидендные акции

Изучайте интересующие дивидендные акции заранее. Следите за ценами через Watch List, используйте графический анализ или оценку фундаментальных показателей для определения подходящей цены входа.

Шаг 4: Следите за новостями компании и выплатами дивидендов

Оценивайте предполагаемые дивиденды на основе годовой прибыли. Делайте прогнозы до утверждения собрания акционеров. Держите акции до даты отсечки, чтобы иметь право на получение дивидендов.

Шаг 5: Ожидайте получения дивидендов

Выплата дивидендов происходит примерно через месяц после утверждения. Деньги зачисляются на зарегистрированный счет E-Dividend с удержанием 10% налога. Эти суммы можно использовать для налогового вычета в конце года.

Избегайте распространенных ловушек: как выбрать дивидендные акции

1. Выбирайте компании с сильной прибылью

Дивиденды выплачиваются из прибыли, поэтому инвестируйте в компании с устойчивой базой и стабильным доходом в долгосрочной перспективе. Это гарантирует продолжение выплат и сохранение стоимости акций.

2. Ищите разумный Dividend Yield

Минимально доходность дивидендов должна превышать годовую инфляцию (обычно около 2%). Если доходность ниже, реальная ценность инвестиций со временем снижается.

3. Осторожно с необычно высоким коэффициентом выплаты дивидендов

Постоянно очень высокий дивиденд — редкость. Если показатель кажется подозрительным, проверьте, является ли это разовой выплатой или результатом использования накопленных резервов. Такой способ выплаты неустойчив и может привести к снижению стоимости акций после нескольких высоких выплат.

4. Ищите компании с регулярными дивидендами

Не ориентируйтесь только на один год. Анализируйте историю выплат за 3-5 лет. Компании, стабильно платящие дивиденды, демонстрируют финансовую устойчивость.

5. Контролируйте стоимость владения акциями

Даже при одинаковых дивидендах доходность может отличаться в зависимости от цены покупки. Например, покупка по 5 бат с дивидендами 1 бат дает доходность 20%, а покупка по 6 бат — только 16.6%. Лучше ждать снижения цены перед объявлением результатов, чтобы избежать покупки по завышенной цене, которая уже отражает хорошие новости.

Часто задаваемые вопросы

За сколько дней до XD нужно покупать акции, чтобы получить дивиденды?

Можно покупать в любой день до даты XD. Но покупка в день отсечки (XD) не дает права на дивиденды, так как XD означает «без учета дивидендов».

Где найти дивидендные акции?

Посмотрите по коэффициенту выплаты дивидендов (Dividend Payout Ratio) или по доходности дивидендов на сайте set.or.th. Также можно использовать индекс SETHD, включающий 30 акций с самыми высокими дивидендами, или анализировать прибыльность компании: высокая прибыль и политика высоких дивидендов — признаки вероятных выплат.

Когда лучше всего покупать дивидендные акции?

По теории эффективности рынка, цены акций уже отражают новости. Покупка после объявления дивидендов может привести к покупке по завышенной цене. Для долгосрочных инвестиций лучше покупать акции в периоды коррекции перед отчетным периодом, а не после объявления дивидендов.