Сила доллара толкает йену к девятимесячному минимуму на фоне исчезновения ожиданий снижения ставки

Японская иена резко снизилась во время ранней азиатской торговой сессии во вторник, достигнув своего минимального уровня за девять месяцев — 155.29 по отношению к доллару. Эта девальвация отражает более широкую тенденцию укрепления доллара США, вызванную заметным изменением рыночных ожиданий относительно траектории монетарной политики Федеральной резервной системы. По мере того как инвесторы пересматривают свои прогнозы относительно возможного снижения ставки в середине декабря, вероятность того, что ФРС проведет снижение на 25 базисных пунктов, снизилась до всего 43%, по сравнению с 62%, зафиксированными всего семь дней назад.

Перспективы снижения ставки ФРС ухудшаются

Изменение настроений вокруг ужесточения политики ФРС представляет собой значительный разворот в динамике рынка. Аналитики ING подчеркнули, что если Федеральная резервная система сохранит текущую позицию в декабре, такое решение скорее всего будет временной передышкой, а не долгосрочной паузой. Компания отметила, что предстоящие данные по занятости, особенно данные за сентябрь, которые будут опубликованы в четверг, сыграют ключевую роль в формировании решений ФРС.

Заботы о устойчивости рынка труда становятся все более очевидными среди руководителей Федеральной резервной системы. Вице-председатель Филлип Джексон недавно охарактеризовал ситуацию на рынке труда как «вялую», отметив, что корпоративная неохота расширять штат становится все более заметной. Эти наблюдения свидетельствуют о росте давления на увольнения при одновременном замедлении темпов найма, что обусловлено изменениями в экономической политике и ускоренной интеграцией технологий искусственного интеллекта в различные сектора.

Японские чиновники выражают тревогу по поводу девальвации валюты

Выраженная слабость иены вызвала немедленные реакции японских политиков. Министр финансов Сацуки Катаяма выразила значительную озабоченность «односторонними, быстрыми движениями» на валютных рынках, указав на возможные экономические последствия таких резких колебаний валюты. Премьер-министр назначил встречу с губернатором Банка Японии Казуо Уэдой для обсуждения этих событий, что подчеркивает важность, которую власти придают стабильности валюты.

Влияние на рынки активов

Нестабильность на рынке распространилась за пределы валютных пар, затронув акции и рынки облигаций. Все три основных индекса фондового рынка США снизились, поскольку аппетит к риску у инвесторов уменьшился. Доходности по казначейским облигациям показали смешанные движения: двухлетняя нота снизилась на 0.2 базисных пункта и остановилась на уровне 3.6039%, а десятилетняя выросла на 0.6 базисных пункта и достигла 4.1366%.

На валютных рынках евро удерживался около уровня $1.1594, в то время как фунт стерлингов ухудшился до $1.3149, что стало третьей подряд сессией убытков. Австралийский доллар опустился до $0.6493, а новозеландский доллар колебался около $0.56535, поскольку настроения на риск снизились по всему товарно-зависимому сектору.

Перспективы на будущее

Сочетание сигналов о слабости рынка труда, снижающихся вероятностей снижения ставки и волатильности валют создает сложный фон для инвесторов. Отчет по занятости в четверг, вероятно, станет ключевым моментом, который либо укрепит ожидания продолжения монетарного ужесточения, либо внесет новые переменные в расчетную модель ФРС. Для японских властей стабилизация валюты может стать все более актуальной задачей, если слабость иены продолжится.