Понимание инфляции: от теории к разумным инвестициям

Когда речь заходит о инфляции, большинство инвесторов чувствуют тревогу, потому что она меняет потенциал денег, которые мы держим. В этой статье будет подробно рассмотрена структура этого экономического явления, а также способы, которыми инвесторы могут адаптироваться, чтобы избежать негативных последствий и вместо этого извлечь выгоду из ситуации.

Что такое (Инфляция) и почему она возникает

Инфляция — это не загадка. Это естественное экономическое явление, которое происходит, когда цены на товары и услуги постоянно растут. С точки зрения валюты, инфляция — это снижение стоимости денег, из-за чего нам приходится платить больше за те же товары.

Пример: предположим, у господина А есть 50 бат. Десять лет назад на эти деньги можно было купить несколько порций риса, а сегодня — только одну. А через десять лет 50 бат могут вообще не хватить даже на половину порции. Это и есть сила инфляции.

###От чего возникает инфляция(

На сегодняшний день глобальная инфляция обусловлена несколькими взаимосвязанными факторами:

1. Быстрый рост спроса )Demand Pull Inflation(
После восстановления мировой экономики потребители накопили сбережения. Когда страны вновь открывают бизнесы, спрос на товары резко возрастает — так называемый )Revenge Spending(. Но проблема в том, что производство еще не успевает за спросом, и продавцы повышают цены.

2. Рост издержек производства )Cost Push Inflation(
Цены на сырье на мировом рынке значительно выросли, например, природный газ, нефть, уголь, железо и медь. В период COVID-19 цепочки поставок были нарушены, что увеличило издержки производства и передало их потребителям.

3. Проблемы с цепочками поставок )Supply Chain Disruption(
Недостаток контейнеров и чипов привел к росту транспортных и производственных затрат. Эти проблемы продолжают оставаться актуальными.

4. Увеличение денежной массы )Printing Money Inflation(
Когда правительства печатают больше денег для решения кризиса, количество денег растет, а товаров остается столько же, что вызывает инфляцию.

Как движется инфляция: данные из Таиланда

Таиланд также сталкивался с волнами инфляции. В 2517 году инфляция достигла 24.3% из-за войны на Ближнем Востоке. В 2523 году снова был высокий уровень инфляции из-за ирано-иракской войны. После кризиса 2540 года, когда тайский бат ослаб, инфляция достигла 7.89%.

Последние данные за январь 2567 года: индекс потребительских цен )Consumer Price Index: CPI( составляет 110.3, что на 0.3% больше по сравнению с прошлым годом )база 2562 = 100(. Общий уровень инфляции снизился до 1.11% в год — это минимальный показатель за последние 35 месяцев.

Это снижение связано с ослаблением цен на энергоносители и свежие сельскохозяйственные товары )овощи и мясо(, которые поступают на рынок в большем объеме.

Инфляция vs. Дефляция: противоположные враги

Многие путают дефляцию с инфляцией. На самом деле, дефляция )Deflation### — это противоположность инфляции.

Оба явления, если они затягиваются и становятся сильными, наносят ущерб экономике и обществу.

Кто выигрывает, а кто страдает от инфляции

###Кому выгодна инфляция📈

• Предприниматели и торговцы: могут повышать цены и увеличивать прибыль
• Акционеры: компании с хорошими доходами могут повышать цены акций
• Банки: доходы по кредитам растут при повышении ставок
• Должники: платят по долгам меньшей ценностью денег

###Кому вредна инфляция📉

• Работники с фиксированной зарплатой: рост зарплаты отстает от инфляции
• Вкладчики: реальная стоимость процентов ниже уровня инфляции
• Кредиторы: получают выплаты в деньгах, потерявших в стоимости
• Потребители: стоимость жизни растет, покупательная способность снижается

Влияние инфляции на общество и экономику

###Влияние на население
Все цены растут: с 2564 по 2567 год наблюдается рост цен на продукты питания и топливо:

Потребители вынуждены платить больше за базовые товары, что снижает покупательную способность.

###Влияние на бизнес
Когда инфляция повышает издержки, а спрос снижается, многие компании вынуждены сокращать инвестиции, уменьшать штат или даже закрывать бизнес.

(Влияние на страну
Если инфляция продолжит расти, рост цен может выйти из-под контроля — так называемый )Stagflation### — сочетание высокой инфляции и стагнации экономики. Это опасно: центральные банки повышают ставки → увеличиваются издержки заимствования → потребители сокращают покупки → бизнесы сокращают продажи → увольнения → рост безработицы → замедление ВВП.

Основные методы отслеживания и измерения уровня инфляции

(Индекс потребительских цен): CPI(
Ежемесячно Министерство торговли Таиланда собирает данные о ценах 430 товаров и услуг для расчета CPI. Рост CPI по сравнению с прошлым годом — это )общий уровень инфляции(.

Последние данные )январь 2567(:

• CPI — 110.3 )база 2562 = 100(
• Годовая инфляция )YoY( — 1.11%
• Месячное изменение )MoM( — +0.02%

Виды инфляционных явлений

Помимо обычной инфляции, есть и другие формы, зачастую более опасные:

Гиперинфляция )Очень высокая инфляция(

• Быстрый и сильный рост цен
• Цены стремительно растут, покупатели не могут купить ничего
• Производство падает, безработица растет

Стагфляция )Инфляция при стагнации(

• Экономика растет медленно, цены продолжают расти )Самое плохое сочетание###
• Производство замедляется, уровень жизни остается высоким

Мировые экономические сигналы IMF на 2567 год

По данным IMF, конец января 2567 года:

• Мировой рост ВВП: около 3.1% в 2567 и 3.2% в 2568
• Выше ожиданий благодаря ситуации в США
• Инфляция снижается: помогает снизить опасения о резком замедлении, но сохраняется риск из-за геополитической напряженности и проблем с цепочками поставок
• Жесткая денежно-кредитная политика: центральные банки держат ставки высокими для контроля инфляции

Кейс: компания PTT получает прибыль от инфляции

Пример: в первой половине 2565 года PTT и связанные с ней компании получили доход 1,685,419 миллионов бат и чистую прибыль 64,419 миллионов бат, что на 12.7% больше по сравнению с прошлым годом.

Причина: рост цен на нефть из-за войны России и Украины, что дало нефтяным компаниям преимущество при инфляции.

Что делать, когда инфляция приближается

1. Тщательно планировать инвестиции

При низких ставках по депозитам стоит инвестировать в активы с более высокой доходностью — акции, фонды или недвижимость.

2. Избегать безвозвратных долгов

Ограничить займы, не приносящие дохода, и планировать расходы аккуратно.

3. Инвестировать в стабильные активы

Золото, недвижимость — могут увеличиваться в цене вместе с инфляцией.

4. Следить за новостями

Инфляция меняется под влиянием геополитики и решений по политике, важно быть в курсе ситуации.

Варианты инвестиций при инфляции

( Высокодоходные депозиты

• Выбирать фиксированные счета на 12 или 36 месяцев )
• Процентные ставки выше обычных вкладов, но часто все равно ниже уровня инфляции

Акции и фонды недвижимости

• Арендные ставки движутся вслед за инфляцией
• Выплачивают дивиденды и растущие стоимости активов
• Имеют риски, требуют тщательного анализа

Облигации с плавающей ставкой и индексируемые облигации

• Выбирать облигации с процентной ставкой, привязанной к инфляции
• Могут корректироваться в зависимости от экономической ситуации
• Проверять надежность эмитента

Золото

• Цена движется в сторону инфляции
• Имеет внутреннюю ценность
• Можно спекулировать как в долгосрочной, так и через CFD (наверх/вниз)

###Акции, выгодные при инфляции

Почему снижение инфляции — хороший знак

По последним данным, экономика Таиланда снизила уровень инфляции до 1.11% в год (январь 2567), что является минимальным за 35 месяцев.

Причины снижения:

• Меры правительства по снижению цен на энергоносители
• Рост сельскохозяйственного производства, снижение цен на овощи и мясо
• Высокая база прошлых лет, которая уменьшает текущий показатель (эффект базового уровня)

Несмотря на снижение инфляции, важно продолжать следить за экономическими новостями, чтобы быть готовым к возможным изменениям на рынке.

Итог: сохраняйте спокойствие по поводу инфляции

Инфляция — часть естественного экономического цикла. Умеренная инфляция способствует росту и занятости, но если она выходит из-под контроля, возникает гиперинфляция, которая разрушает экономику.

Различие между инфляцией и дефляцией в том, что при инфляции экономика все равно растет, а при дефляции — замедляется или останавливается. Никому не нужен такой сценарий.

Стратегия инвестора должна быть:

• Тщательно отслеживать уровень инфляции
• Инвестировать в группы активов, которые выигрывают при инфляции
• Избегать хранения наличных денег
• Инвестировать в стабильные активы

Что такое инфляция и как с ней бороться — это часть знаний, которая отличает умного инвестора. Понимание этого помогает создавать богатство и избегать потерь.