Почему AUD/USD испытывает трудности ниже 0.6600 несмотря на предупреждения о инфляции в Австралии

Сила доллара США продолжает затмевать ожидания повышения ставки RBA, удерживая австралийский доллар под давлением уже шесть последовательных торговых дней. Ожидания инфляции в Австралии выросли до 4,7% в декабре, по сравнению с низким уровнем 4,5% в ноябре, что подпитывает ожидания о возможном ужесточении политики Резервным банком Австралии уже в феврале. Рыночные цены показывают вероятность повышения ставки в феврале в 28% и почти 41% — в марте, а август почти полностью заложен в цены. Однако несмотря на эти ястребиные сигналы, пара AUD/USD остается под уровнем 0.6600, что свидетельствует о том, что более широкая сила доллара США перевешивает региональный оптимизм по поводу монетарной политики.

Американский доллар находит опору по мере исчезновения перспектив снижения ставки

Индекс доллара США (DXY) торгуется около 98.40, поддерживаемый уменьшением ожиданий дальнейших снижений ставок Федеральной резервной системой. Президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик во вторник заявил, что отчет по занятости за декабрь показал смешанную картину и не изменит прогнозы ФРС. Хотя рост числа занятых на 64K немного превысил прогнозы, данные по занятости за октябрь были резко пересмотрены вниз, а уровень безработицы поднялся до 4.6% — самого высокого с 2021 года.

Бостик подчеркнул, что несколько опросов указывают на рост затрат на входе, при этом компании настроены сохранять прибыльные маржи за счет повышения цен. Он предупредил о преждевременных заявлениях о победе над инфляцией, отметив, что «ценовое давление исходит не только от тарифов». Официальный представитель ФРС также спрогнозировал рост ВВП в 2026 году примерно на 2.5%.

Члены ФРС остаются разделены во мнениях о дальнейшем смягчении. Медианный прогноз предполагает всего одно снижение ставки в 2026 году, в то время как некоторые политики не ожидают дополнительных снижений вовсе. Торговцы, напротив, ожидают два снижения в следующем году. Инструмент CME FedWatch отражает вероятность 74.4%, что ФРС сохранит ставки на уровне января, что выше примерно на 4% по сравнению с прошлой неделей.

Данные по экономике Азии подчеркивают опасения глобального замедления

Розничный сектор Китая ухудшился в ноябре, продажи выросли всего на 1.3% в годовом выражении, не достигнув прогнозных 2.9% и показателя октября в 2.9%. Промышленное производство выросло на 4.8% в годовом выражении, ниже ожидаемых 5.0% и предыдущих 4.9%. Инвестиции в основные средства разочаровали, снизившись на -2.6% с начала года, против консенсус-прогноза -2.3%, что ухудшение по сравнению с октябрем, когда показатель составлял -1.7%.

Австралийский рынок труда усложнил картину, уровень безработицы остался стабильным на уровне 4.3% в ноябре — ниже консенсус-прогноза в 4.4%. Изменение занятости резко снизилось до -21.3K по сравнению с пересмотренными 41.1K в октябре, значительно ниже прогноза в 20K. Производственная активность немного выросла, индекс PMI от S&P Global поднялся до 52.2 с 51.6, а услуги ухудшились до 51.0 с 52.8, а совокупный индекс снизился до 51.1 с 52.6.

Техническое давление и разломы уровней поддержки

Пара AUD/USD торгуется ниже 0.6600 после пробоя восходящего канала на дневном графике, что указывает на снижение бычьего импульса. Пара опустилась ниже девятнодневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на текущих уровнях, что отражает ослабление краткосрочной динамики цен.

Цели снизу включают психологический уровень 0.6500, а затем — шестимесячный минимум 0.6414, достигнутый 21 августа. На стороне восстановления сопротивление находится около 0.6619 — на уровне девятнодневной EMA. Для устойчивого отскока необходимо вернуть восходящий канал и протестировать трехмесячный максимум 0.6685, а далее — к уровню 0.6707 (самый высокий с октября 2024) и верхней границе канала около 0.6760.

Для справки, при текущем уровне около 0.6600, 2000 долларов США можно обменять примерно на AUD 3030, что отражает слабость пары по сравнению с более сильными оценками доллара США, наблюдавшимися ранее в 2024 году.

Ослабление австралийского доллара продолжается по всему рынку

Австралийский доллар оказался самым слабым за сессию по отношению к японской иене, в то время как более широкие валютные пары демонстрируют скромные движения. Австралийский доллар снизился на 0.19% по отношению к доллару США и на 0.12% — к новозеландскому доллару, что подчеркивает его сложности в текущей ситуации риска, где доминируют сила доллара и неопределенность политики ФРС.