Биткойн освобождается: истечение опционов на $24 миллиардов может спровоцировать движение к $100K

Массовое событие истечения опционов на сумму 23,7 миллиарда долларов ожидается в эту пятницу, что потенциально откроет путь для следующего крупного движения Bitcoin. Участники рынка находятся в режиме ожидания, поскольку BTC борется между $85 000 и $90 000, в то время как драгоценные металлы растут. Волатильность после истечения может наконец-то пробить сопротивление, которое сдерживало ралли Bitcoin.

Истечение опционов, которое может всё изменить

Bitcoin в настоящее время торгуется около $93,69K, но трейдеры сосредоточены на более важном событии: пятничном расчёте по деривативам, который затронет 300 000 контрактов на BTC на сумму примерно $23,7 миллиарда. Это не просто очередное еженедельное истечение — оно представляет собой более половины открытого интереса на крупных платформах деривативов.

Ключевая цифра, за которой следят все, — уровень “max pain” (максимальной боли), находящийся на отметке $95 000. Для контекста, это цена, при которой максимальное число опционов истекает бесполезным, теоретически освобождая от ограничений по позициям, которые действовали как невидимый потолок для роста Bitcoin. Согласно анализу QCP Capital, во время праздничных периодов, таких как эти, Bitcoin обычно демонстрирует колебания цен в диапазоне 5-7%, а календарные опционы на конец года служат основным катализатором.

Позиционирование также важно: крупные пут-опционы на декабрь на уровне 85K потребуют решений — будут ли трейдеры переносить их вперёд, закрывать или корректировать по кривой. Этот выбор даст понять, есть ли у этого ралли ещё потенциал для роста.

Почему Bitcoin застрял, пока золото растёт

Ирония недавних рыночных событий не ускользает от наблюдателей. В то время как Bitcoin застрял в узком диапазоне $85K-$90K , испытывая терпение инвесторов, золото достигло рекордного уровня в $4 500 за унцию, а серебро также делает шаги в области ценового открытия. Контраст очевиден: драгоценные металлы ускоряются, в то время как цифровые активы консолидируются.

Крипто-стратег Michaël van de Poppe описывает это как “игру ожидания”, когда фондовые рынки должны достичь своего пика, прежде чем ликвидность снова перейдёт в криптовалюты. Текущая боковая динамика Bitcoin говорит о том, что капитал всё ещё распределён между традиционными убежищами и акциями, и ещё не готов вернуться в рисковые активы крипто.

Однако рыночные наблюдатели скептически настроены относительно устойчивости ралли драгоценных металлов. Резкие движения серебра, палладия и платины могут быть вызваны нереалистичными шорт-сквизами. Если эти позиции развернутся, это может вызвать каскадный эффект — вывод капитала из металлов и перераспределение в Bitcoin и Ethereum по мере ребалансировки инвесторов.

Стратегия после истечения: цель $100 000

Структура ситуации становится всё яснее. Давид Энг из QCP Capital ранее охарактеризовал истечение опционов как “крышку”, временно ограничивающую потенциал роста Bitcoin. После расчёта в пятницу эта структурная ограниченность может исчезнуть, предоставляя рынку больше пространства для манёвра.

Первой целью после истечения является $100 000 — психологически важный уровень, на который трейдеры смотрели с тех пор, как Bitcoin консолидировался в зоне $90K . Механизм обычно таков: волатильность специально подавляется перед истечением через позиционирование и хеджирование опционов, а затем — после снятия календарных ограничений — происходит её всплеск.

С точки зрения валют, движения Bitcoin также влияют на валютные рынки. При текущем уровне около $93,69K, конвертированные оценки важны для международных трейдеров — например, эквивалент Bitcoin в канадских долларах примерно равен 85K USD к CAD, что делает актуальными расчёты глобального участия для трансграничной торговли.

Что дальше

Рождественский сезон часто сопровождается снижением объёмов торгов, но также приносит ясность. Истечение в пятницу даст ответ, сохранят ли крупные пут-позиции на декабрь Bitcoin на низких уровнях или их разрешение откроет путь к новому росту. Если рынок пробьёт уровень $95 000 (max pain), то, скорее всего, трейдеры на бычьем настроении начнут активно входить, что подготовит почву для движения к $100 000, которого многие ожидают.

На данный момент держатели Bitcoin находятся в режиме ожидания — ни не сдаются, ни не празднуют, просто занимают позиции в преддверии волатильности, которую сулит календарь. Если гипотеза подтвердится, то недели после этого истечения опционов могут стать точкой перелома, когда консолидирующийся Bitcoin наконец перейдёт в режим расширения.