Что такое доходность и почему инвесторам важно обращать на это внимание

В инвестициях слово “Yield” часто упоминается, но многие начинающие инвесторы по-настоящему не понимают, что оно означает и почему оно важно при принятии решений о вложениях. В этой статье мы подробно рассмотрим Yield, чтобы у вас было четкое базовое понимание и возможность применять его на практике.

Yield — это доходность от инвестиций, а не прибыль от торговли

Большинство новичков путают Yield с Return. Эти два термина имеют разное значение.

Yield означает ожидаемую доходность, которую инвестор рассчитывает получать регулярно за счет владения активом, не учитывая изменение цены. Yield возникает из таких источников, как дивиденды, проценты или арендная плата.

В то время как Return — это фактическая общая доходность, которую вы получаете, включая Yield и прибыль или убытки от изменения стоимости активов.

Пример для ясности

• Если вы покупаете акции за 100 бат и получаете дивиденды 5 бат в год, то Yield = 5%
• Но если цена акции выросла до 120 бат, ваш общий доход (Return) будет больше 5%, так как он включает прибыль от изменения цены.

Как реально рассчитывать Yield

Основная формула:

Yield = (Годовой доход / текущая цена) × 100%

Расчет Yield зависит от типа актива:

1. Дивидендная доходность по акциям

Рассчитывается как дивиденды на акцию, деленные на цену акции.

Пример: Компания X платит дивиденды 8 бат на акцию, текущая рыночная цена 160 бат

• Дивидендная доходность = (8 / 160) × 100 = 5%

Это означает, что при вложении 160 бат вы будете получать 5% дохода в год за счет дивидендов.

2. Доходность по облигациям (Bond Yield)

Облигации имеют цену покупки и процентную ставку.

Пример: Покупка облигации номиналом 1 000 бат с доходностью 4% в год

• Bond Yield = (40 / 1 000) × 100 = 4%

3. Доходность по прибыли компании (Earnings Yield)

Рассчитывается как чистая прибыль на акцию, деленная на цену акции.

Пример: Компания Y имеет чистую прибыль 6 бат на акцию, цена акции 120 бат

• Earnings Yield = (6 / 120) × 100 = 5%

4. Доходность по взаимным фондам (Mutual Funds Yield)

Включает дивиденды по акциям и проценты по облигациям в портфеле.

Пример: Фонд получает доход 120 бат при чистой стоимости активов 1 200 бат

• Yield = (120 / 1 200) × 100 = 10%

Какие факторы определяют Yield инвестиций

Уровень риска

Инвестиции с высоким риском требуют более высокой Yield для компенсации риска, например, акции стартапов в сфере технологий часто дают более высокий Yield, чем государственные облигации.

Экономическая ситуация и рынок

Процентные ставки центральных банков, состояние экономики и политическая нестабильность влияют на получаемую Yield.

Срок инвестирования

Обычно долгосрочные инвестиции (5-10 лет) имеют тенденцию накапливать более высокий Yield.

Политика компании

Политика дивидендных выплат, инвестиции в исследования или расширение бизнеса влияют на будущий Yield.

Тип актива

Облигации обычно дают предсказуемую Yield, товары, такие как (золото), — более низкую, но с меньшим риском.

Сравнение Yield различных активов

Акции (Stock Yield)

• Дивидендная доходность: доход от дивидендов, обычно 2-6% для стабильных компаний
• Доходность по прибыли (Earnings Yield): обычно выше дивидендной доходности
• Плюсы: возможность высокой доходности в долгосрочной перспективе
• Минусы: высокий риск, возможна волатильность цен

Облигации и долговые инструменты (Bond Yield)

• Диапазон: обычно 2-5%, зависит от надежности эмитента
• Плюсы: предсказуемая Yield, низкий риск
• Минусы: низкая доходность, возможные потери из-за инфляции

Недвижимость (Real Estate Yield)

• Арендная Yield: обычно 3-8%, зависит от местоположения и типа недвижимости
• Плюсы: стабильный доход, возможность роста стоимости
• Минусы: начальные вложения, расходы на содержание

Взаимные фонды (Mutual Funds Yield)

• Диапазон: 2-12%, зависит от инвестиционной политики
• Плюсы: профессиональное управление, диверсификация
• Минусы: комиссии за управление

Криптовалюты (Crypto Yield)

• Диапазон: очень высокий, иногда 5-20% и выше
• Плюсы: потенциал высокой доходности
• Минусы: очень высокий риск, высокая волатильность рынка

Для кого подходит высокий Yield

Выбор подходящей Yield зависит от вашей личной ситуации:

Если вам нужен стабильный доход: выбирайте активы с регулярной дивидендной или облигационной Yield, например, голубые фишки или государственные облигации.

Если вы студент и готовы к рискам: инвестируйте в акции роста или взаимные фонды с меньшей Yield, но с потенциалом высокой прибыли от роста цен.

Если вы готовитесь к пенсии: сочетайте облигации (для стабильности) и дивидендные акции (для дохода и роста).

Если вы любите риски: активы с высокой Yield, такие как технологические акции или криптовалюты, но управляйте рисками аккуратно.

Важные моменты, которые нужно помнить

1. Yield — это не вся доходность: Yield — это регулярный доход, а общий Return включает и прибыль/убытки от изменения цены.

2. Высокий Yield — высокий риск: если Yield кажется слишком высоким, проверьте скрытые риски.

3. Прошлая Yield не гарантирует будущую: бизнесы меняются, политика компаний меняется, Yield может снизиться.

4. Перед инвестированием изучайте информацию: читайте годовые отчеты, следите за новостями отрасли, понимайте факторы, влияющие на Yield.

Итог

Yield — это ключевое понятие в инвестициях, которое помогает оценить, как ваши вложения будут приносить регулярный доход. Независимо от того, инвестируете ли вы в акции, облигации, недвижимость или взаимные фонды, понимание и сравнение Yield различных активов поможет вам создать сбалансированный портфель, сочетающий текущий доход и рост в будущем. Помните, что высокий Yield сопряжен с рисками, поэтому важно учиться и диверсифицировать свои вложения.