Как выбрать акции 5G? Глубокий анализ самых заслуживающих внимания лидирующих компаний на сегодняшний день

В последние годы технология пятого поколения связи (5G) перешла от концептуальной стадии к практическому применению, став фокусом мировых финансовых рынков. В отличие от предыдущих поколений мобильной связи, 5G приносит не только увеличение скорости интернета, но и полное переосмысление всей индустриальной экосистемы. Итак, в эпоху 5G, какие акции действительно заслуживают внимания инвесторов?

Обзор цепочки индустрии 5G: кто является настоящими выгодоприобретателями?

5G — это не просто обновление коммуникационной технологии, а полноценная цепочка индустриальных звеньев. Начиная с верхнего уровня — проектирования чипов, антенн базовых станций, — до среднего уровня — производства сетевого оборудования, — и до нижнего — операторов и конечных производителей устройств, — каждый сегмент содержит инвестиционные возможности.

Согласно индексу глобальных будущих коммуникаций ICE FactSet, лидирующие компании в области 5G включают Apple, Samsung, TSMC, Qualcomm, Broadcom и другие. Эти компании занимают разные позиции в экосистеме 5G и выполняют ключевые роли. Среди них TSMC, крупнейший в мире контрактный производитель чипов, занимает лидирующую позицию в производстве 5G-чипов; а внедрение 5G-приложений конечными производителями, такими как Apple, напрямую определяет скорость их принятия потребительским рынком.

Тайваньские акции концепции 5G: кто лидирует на внутреннем рынке?

Согласно индексу доходности 5G Тайваня, лидируют компании UMC, Delta Electronics, Crown Electronics и другие, которые играют важную роль на различных этапах цепочки индустрии 5G.

TSMC (2330.TW) без сомнений — яркая звезда тайваньских акций 5G. В качестве основного контрактного производителя для Apple и других глобальных технологических гигантов, технология 3 нм TSMC обеспечивает мощную поддержку для 5G-чипов. Ожидается, что по мере расширения применения 5G, показатели TSMC продолжат расти.

Delta Electronics (2308.TW) занимается компонентами и коммуникационным оборудованием. В 2022 году выручка компании достигла 384,4 млрд юаней, увеличившись на 22% по сравнению с предыдущим годом, установив рекорд. 40-летняя история дивидендных выплат подтверждает стабильность прибыли.

UMC (2303.TW) — первый тайваньский производитель полупроводниковых плат. В 2022 году выручка составила 278,7 млрд юаней, рост на 30%, что обеспечивает трехлетний непрерывный рост. Генеральный директор отметил, что распространение 5G, AIoT и электромобилей будет стимулировать долгосрочный рост компании.

Chunghwa Telecom (2412.TW) представляет операторский сегмент. К концу 2022 года число 5G-пользователей достигло 2,447 млн, что делает компанию лидером по доле рынка в Тайване. В качестве одного из “трех телекоммуникационных гигантов” Chunghwa Telecom показывает EPS в 4,71 юаня и стабильный рост прибыли на протяжении трех лет.

MediaTek (2454.TW) — четвертая по величине в мире компания по проектированию чипов, в 2022 году заняла первое место по доле рынка мобильных чипов. Объем поставок 5G-чипов вырос на 20% по сравнению с предыдущим годом, а выручка достигла новых рекордов.

Акции концепции 5G на американском рынке: лидеры глобальной арены

На глобальном рынке 5G американские компании также занимают важные позиции.

Qualcomm (QCOM.US) — лидер в области беспроводных коммуникационных чипов, продолжает стимулировать коммерциализацию 5G благодаря инновациям. Цикличность полупроводниковой отрасли создает возможности для волновых стратегий.

Apple (AAPL.US) — рыночная капитализация достигает 2,61 трлн долларов, что делает ее одной из самых ценных компаний мира. По мере проникновения 5G в потребительский сегмент, потенциал роста Apple как производителя конечных устройств весьма значителен.

NVIDIA (NVDA.US) — играет ключевую роль в инфраструктуре 5G-сетей благодаря GPU-технологиям. Высокая пропускная способность и интеллектуальное маршрутизирование требуют мощных вычислительных ресурсов, и NVIDIA является лидером в этой области.

Ericsson (ERIC.US) — глобальный лидер в развитии инфраструктуры 5G. Сеть компании обрабатывает около 40% мирового трафика связи. Согласно прогнозам, к 2025 году число 5G-пользователей достигнет 2,6 млрд, а Ericsson стремится стать первой компанией, запустившей коммерческие сети 5G на четырех континентах.

AT&T (T.US) — предоставляет услуги 5G более чем в 14 000 городов США, дивидендная доходность достигает 5,61%, что делает акции привлекательными с точки зрения доходности.

Возможности и риски акций 5G

Возможности — 5G все еще находится на ранних стадиях развития, перспективы широки. Согласно отчету Ericsson, в 2022 году 5G охватил четверть населения мира, а к 2027 году ожидается охват трех четвертей. В тайваньском рынке по состоянию на февраль 2023 года число 5G-пользователей достигло 7,01 млн, что составляет всего 23% от общего числа пользователей, и потенциал роста очень велик. Глобальный цикл повышения ставок постепенно подходит к концу, что благоприятно для технологических акций.

Риски — технология 5G еще не полностью зрелая, существуют проблемы с низким покрытием базовых станций, высокими затратами на строительство и длительным внедрением масштабных приложений. Цикличность полупроводниковой и оборудованияной отраслей вызывает значительную волатильность цен на соответствующие акции. Глобальные риски рецессии также могут негативно повлиять на концепцию 5G.

Как точно выбрать акции 5G?

При выборе акций 5G-концепции инвесторам следует учитывать следующие моменты:

Во-первых, оцените позицию компании в цепочке индустрии 5G. Не все компании, заявляющие о связи с 5G, являются реальными выгодоприобретателями; некоторые имеют лишь около 5% бизнеса, связанного с 5G.

Во-вторых, сравните степень выгоды различных компаний внутри одной концепции. В верхних и нижних звеньях индустрии темпы развития отличаются, и влияние тоже разное. Компании по проектированию и производству чипов обычно легче достигают роста прибыли, тогда как операторы — более стабильны.

В-третьих, обратите внимание на прибыльность и дивидендную политику. Компании с устойчивым денежным потоком и стабильными дивидендами обеспечивают более надежную отдачу для инвесторов.

Многообразие инвестиционных стратегий

Помимо прямого приобретения акций, инвесторы могут использовать фондовые фонды и ETF для инвестиций в 5G.

Фонды акций — профессиональные управляющие отбирают портфель акций, связанных с 5G, что позволяет диверсифицировать риски, но сопровождается более высокими транзакционными издержками.

ETF, отслеживающие индексы — имеют низкие издержки и хорошую ликвидность. Например, Cathay Taiwan 5G+ ETF (00881), Global Future Communications ETF (00861) и другие продукты предоставляют удобные пути для инвестирования в 5G.

Прямое инвестирование в отдельные акции — наиболее гибкий способ, требующий от инвестора хороших навыков выбора.

Есть ли шанс у акций 5G в 2023 году и позже?

Ответ — да. С точки зрения цикла развития отрасли, 5G все еще находится в стадии ускоренного проникновения. Инвестиции в инфраструктуру продолжаются, появляются новые сценарии применения — от сверхвысокого разрешения видео и облачных игр до умного производства, — каждая область содержит потенциал роста.

Для тайваньского рынка уровень проникновения 5G составляет всего 23%, что оставляет простор для роста в 3–5 раз по сравнению с зрелыми рынками. В числе публичных компаний, будь то проектирование чипов, их производство или операторы, все получат новые драйверы роста в рамках этого этапа обновления сети.

Глобальный цикл повышения ставок приближается к завершению, и оценки технологических акций могут постепенно восстанавливаться. После падения на 30% от рекордных уровней 2022 года, акции концепции 5G уже выросли на 20%, и настроение рынка постепенно становится более оптимистичным.

Следовательно, для инвесторов со среднесрочной и долгосрочной перспективой инвестиционная ценность акций 5G остается. Главное — выбрать правильные компании, управлять рисками и уметь ловить возможности в эпоху 5G.