Токенизация активов: как эти 10 криптопроектов меняют цифровые финансы в 2024 году

Революция в блокчейне уже не ограничивается криптовалютами. Токенизация реальных активов (RWA) трансформирует наше представление о собственности, ликвидности и доступе к инвестициям. Общая рыночная капитализация токенов RWA превысила $8,4 миллиарда по состоянию на март 2024 года, и такие институциональные игроки, как BlackRock, уже активно участвуют с их токенизированным фондом BUIDL на Ethereum, что свидетельствует о зрелости этого сегмента — он вышел за рамки спекуляций и стал серьезной финансовой инфраструктурой.

Но что это означает для инвесторов и участников рынка? Давайте рассмотрим ведущие проекты, раздвигающие границы токенизации активов и формирующие новую реальность.

Почему токенизация активов важна сейчас

Возможность токенизировать активы — превращать реальную ценность в цифровые токены на блокчейне — открывает ранее невозможное в масштабах: дробное владение традиционно неликвидными активами. Недвижимость, облигации, товары, искусство — все ценное теперь можно делить на меньшие части и торговать 24/7 на децентрализованных сетях.

Этот подход дает несколько кардинальных преимуществ:

• Ликвидность: активы, заблокированные в частных рынках, теперь могут свободно перемещаться, позволяя мелким инвесторам участвовать в возможностях, ранее доступных только крупным игрокам
• Расширение портфеля: границы по географии и классам активов исчезают; глобальные инвестиции становятся доступными из любой точки мира
• Эволюция DeFi: токенизированные активы создают новые инструменты для кредитования, заимствования и стратегий доходного фермерства
• Доверие через прозрачность: записи в блокчейне обеспечивают неизменяемую, проверяемую историю владения

Вход крупных управляющих активами в этот сегмент подтверждает то, что крипторазработчики знали много лет — токенизация активов — будущее финансов.

Ondo Finance: мост между традиционными финансами и DeFi

Ondo (ONDO) лидирует в переносе традиционных финансов на блокчейн. Проект предлагает OUSG — первый в мире токенизированный продукт казначейства США, позволяющий институциональным и розничным инвесторам держать казначейские активы в цепочке с преимуществами ликвидности.

Что меняет игру? В марте 2024 года Ondo объявила о выделении $95 миллиона долларов активов OUSG в токенизированный фонд BlackRock BUIDL для мгновенных расчетов. Это первый случай, когда криптопротокол напрямую использует токенизированное предложение крупного управляющего активами — подтверждая, что мост к традиционным финансам реально существует.

Инфраструктура Ondo включает Flux Finance — протокол кредитования, использующий токенизированные казначейства в качестве залога, что демонстрирует практическое применение DeFi. Токен ONDO управляет протоколом через DAO, позволяя сообществу формировать его развитие.

Mantra: массовое внедрение RWA для развивающихся рынков

Mantra (OM) — не просто еще одна платформа для токенизации, а Layer 1 блокчейн, специально созданный для инфраструктуры RWA. После привлечения $11 миллиона долларов инвестиций от Shorooq Partners, Mantra нацелен на популяризацию токенизации активов в регионах с недостаточной финансовой инфраструктурой, таких как Ближний Восток и Азия.

Текущие показатели OM:

• Цена: $0.08
• Изменение за 24ч: +0.55%
• Рыночная капитализация: $90.07М
• Объем за 24ч: $460.58К

Токен OM выступает как инструмент управления и utility-актив, позволяя ставить его в залог для получения дохода и участвовать в решениях сети. Фокус Mantra на инструментах для разработчиков и нормативно-правовой инфраструктуре делает его важным элементом для институтов, исследующих RWAs без технических сложностей.

Polymesh: корпоративные ценные бумаги с высокой степенью безопасности

Polymesh (POLYX) — это специализированный блокчейн, созданный специально для токенизации ценных бумаг. В отличие от универсальных цепочек, Polymesh учитывает уникальные требования регулируемых ценных бумаг: соответствие нормативам, идентификацию участников и расчет между институтами.

Текущие показатели POLYX:

• Цена: $0.06
• Изменение за 24ч: -1.99%
• Рыночная капитализация: $71.87М
• Объем за 24ч: $103.08К

Токен POLYX обеспечивает работу сети через транзакционные сборы, права управления и механизмы стейкинга. Его токеномика построена по асимптотической модели — с контролируемым ростом предложения, что балансирует стимулы и долгосрочную устойчивость. Для институтов, перемещающих ценные бумаги в цепочке, Polymesh с его нормативно-ориентированным дизайном предлагает инфраструктуру корпоративного уровня.

OriginTrail: активы знаний и доверие в цепочках поставок

OriginTrail (TRAC) — это проект, который подходит с другой стороны — он создает инфраструктуру для AI-готовых активов знаний. Интегрируя блокчейн с графами знаний, OriginTrail обеспечивает доверенную передачу данных в цепочках поставок, здравоохранении, строительстве и других сферах.

Текущие показатели TRAC:

• Цена: $0.43
• Изменение за 24ч: -1.93%
• Рыночная капитализация: $192.33М
• Объем за 24ч: $39.16К
• Циркулирующее предложение: 447.27М / 500М всего

Токен TRAC, запущенный в 2018 году, обеспечивает работу всей Decentralized Knowledge Graph. Его фиксированный объем в 500 миллионов и мультичейн-архитектура делают его доступным в нескольких блокчейн-экосистемах, повышая интероперабельность для верификации реальных активов.

Pendle: токенизация доходов в сфере RWA

Pendle (PENDLE) начинался как протокол управления доходами DeFi, но последние разработки показывают расширение амбиций в сторону RWAs. Проект позволяет токенизировать активы, приносящие доход, деля их на Principal Tokens (PT) и Yield Tokens (YT) для реализации сложных стратегий.

Текущие показатели PENDLE:

• Цена: $2.19
• Изменение за 24ч: -1.34%
• Рыночная капитализация: $370.80М
• Объем за 24ч: $271.52К

Недавние интеграции с MakerDAO (Boosted Dai Savings) и Flux Finance (fUSDC) подтверждают сдвиг Pendle в сторону традиционного управления доходами активов. Возможность торговать отдельно Principal и Yield дает опытным инвесторам гибкость в управлении доходами как в DeFi, так и в реальных активах.

TokenFi: безкодовая токенизация для всех

TokenFi (TOKEN) демократизирует весь процесс токенизации. Его платформа с no-code конструктором позволяет создавать ERC-20 и BEP-20 токены без программирования, ориентируясь на ожидаемый рынок RWA в триллион долларов к 2030 году.

Текущие показатели TOKEN:

• Цена: $0.01
• Изменение за 24ч: -5.22%
• Рыночная капитализация: $20.24М
• Объем за 24ч: $1.09М

Токен TOKEN служит утилитарным активом платформы, обеспечивая создание токенов, AI-ассистированную генерацию NFT и аудит смарт-контрактов. Миссия TokenFi — сделать токенизацию доступной для команд без технического опыта, что делает его важным стартовым инструментом для следующего витка внедрения RWAs.

Securitize: соответствие и цифровые ценные бумаги

Securitize — это регуляторная основа токенизации ценных бумаг. Основанная в 2017 году, платформа стала лидером рынка — к 2022 году Securitize Markets входила в топ-10 агентств по передаче акций в США, управляя более 1,2 миллионами инвесторских счетов.

Стратегическая инвестиция BlackRock и назначение Джозефа Чалома $16 Глобальный руководитель стратегических партнерств( подчеркивают доверие институционалов к инфраструктуре соответствия Securitize. Платформа остается блокчейн-нейтральной, с фокусом на Ethereum, предоставляя эмитентам гибкость без потери нормативных требований.

Не только гиганты: Untangled Finance, Swarm Markets и MakerDAO

Untangled Finance запущена на Celo для токенизации частных кредитов, на октябрь 2023 года получила финансирование в размере $13,5 миллиона. Ее цель — вывести неликвидные кредитные активы в цепочку, заполняя крупный пробел в традиционных финансах.

Swarm Markets )SMT( делает акцент на мостах TradFi-DeFi, с более чем $5,4 миллиона TVL по состоянию на март 2024. В июле 2023 года партнерство с Mattereum укрепило возможности секьюритизации RWAs в цепочке.

MakerDAO )MKR(, один из старейших DeFi-протоколов Ethereum, аккумулировал тихо $2,06 миллиарда в RWAs — чуть менее 30% от общего TVL в $6,6 миллиарда. Институциональные заемщики ставят DAI-стейбкойны и токенизируют казначейские векселя, создавая мост между традиционным долгом и ликвидностью DeFi.

Рыночный момент

То, что мы наблюдаем, — это не постепенный прогресс, а институциональное подтверждение тезиса, который казался маргинальным всего несколько лет назад. Конвергенция крупных управляющих активами, специализированных Layer 1 блокчейнов и нормативной инфраструктуры создает условия для взрывного роста.

Сектор токенизации активов выходит за рамки прототипов и переходит к зрелой продукции. Будь то специализированные платформы вроде Securitize и Polymesh или DeFi-протоколы как Pendle и MakerDAO — инфраструктура уже есть. Остается лишь вопрос: насколько быстро институты начнут масштабировать и внедрять эти решения для повышения эффективности.

Ожидается, что 2024–2025 годы принесут ускорение институционального внедрения, больше нормативной ясности и расширение ассортимента активов, входящих в pipeline токенизации. Проекты, ведущие эту инициативу, — не спекулятивные игры, а строители финансовой инфраструктуры завтрашнего дня.