Ослабление полупроводникового сектора тянет вниз фондовые индексы, поскольку инвесторы пересматривают прогнозы рынка

Широкий рынок столкнулся с неблагоприятными условиями в последний торговый день года, с потерями, сосредоточенными в секторах, связанных с технологиями. Micron Technology, наряду с другими производителями чипов и полупроводников, включая KLA Corp, Western Digital, Marvell Technology, Qualcomm и Broadcom, возглавили снижение с потерями более 1% каждая. Откат в этих ключевых позициях оказал давление на общую динамику рынка.

Индекс S&P 500 снизился на -0.33%, промышленный индекс Dow Jones ослабел на -0.35%, а Nasdaq 100 снизился на -0.34%. Фьючерсные рынки отражали аналогичную слабость: мартовские фьючерсы на E-mini S&P 500 снизились на -0.35%, а мартовские фьючерсы на Nasdaq — на -0.38%. Индексы S&P 500 и Dow Jones достигли недельных минимумов, а Nasdaq 100 упал до 1,5-недельного минимума, что сигнализирует о смене рыночных настроений.

Помимо полупроводников, акции, связанные с сырьевыми товарами, рухнули вместе с драгоценными металлами. Акции горнодобывающих компаний резко снизились: цены на золото опустились до 2,5-недельных минимумов, а серебро рухнуло более чем на -7%, что потянуло вниз такие компании, как Newmont, Barrick Mining, Freeport-McMoRan и Hecla Mining, потерявшие более -1% до -0.5%.

Экономический фон поддерживает потенциал восстановления

Слабость совпала с более сильными, чем ожидалось, сигналами на рынке труда. Первичные заявки на пособие по безработице в США неожиданно снизились на -16 000 до 199 000, что является минимальным значением за месяц и свидетельствует о стойкости рынка труда. Однако эти данные подняли доходность облигаций: доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на +2 базисных пункта до 4.14%, что обычно оказывает давление на оценки акций.

Положительный импульс поступил из-за рубежа. Производственный PMI Китая вырос на +0.9 до 50.1 в декабре, что является самым сильным ростом за 9 месяцев и превзошло прогнозы в 49.2. Индекс PMI для сферы услуг поднялся на +0.7 до 50.2, превысив ожидания в 49.6. Эти улучшения сигнализируют о возможной поддержке глобальных темпов роста.

Катализаторы отдельных акций

Vanda Pharmaceuticals выросла более чем на +31% после одобрения FDA препарата Nereus для профилактики укачивания при движении. Terawulf подскочила более чем на +5% после повышения рейтинга от Keefe, Bruyette & Woods с $24 целью цены. Nike выросла более чем на +2% в индексе Dow Jones, чему способствовали сигналы о внутренней покупке: генеральный директор Hill приобрёл примерно $1 миллион акций в понедельник.

Между тем, Corcept Therapeutics рухнула более чем на -51% после того, как FDA отклонил её кандидатуру relacorliant, сославшись на недостаточные данные о эффективности. GlobalFoundries снизилась более чем на -2% после понижения рейтинга до нейтрального от Wedbush.

Динамика рынка и позиционирование на конец года

Объемы торгов оставались низкими, поскольку рынки Германии и Японии закрыты на новогодние праздники. Европейские фондовые индексы показали смешанную динамику: Euro Stoxx 50 снизился на -0.08%. Облигации на 10 лет снизились на -4 тика, а доходность достигла 4.138%.

Несмотря на краткосрочную слабость в акциях полупроводников и чипов, исторические сезонные модели указывают на возможный рост в будущем. С 1928 года индекс S&P 500 рос в 75% случаев в последние две недели декабря, с средним приростом в 1.3%. Фьючерсный рынок ФРС оценивает вероятность снижения ставки на -25 базисных пунктов на заседании 27-28 января всего в 15%, что оставляет пространство для восстановления рынка акций по мере того, как участники рынка пересматривают ожидания относительно экономического роста и монетарной политики.