Почему индекс S&P 500 достигает новых высот — и почему это не повод ждать

Когда основные индексы достигают рекордных уровней, многие инвесторы делают паузу. Они задают себе вопрос: «Разве сейчас не неправильное время для входа?» Данные рассказывают другую историю.

Индекс S&P 500 показывает 10,5% сложных годовых доходов с 1957 года, что делает его одним из самых надежных инструментов накопления богатства в истории рынка. Еще более впечатляюще, что индекс движется к 18% приросту в 2025 году — значительно выше своего исторического среднего. Однако этот рекордный максимум заставил некоторых инвесторов колебаться. Понимание того, почему осторожность здесь необоснованна, требует взглянуть на то, что действительно движет индексом и чему нас учит история о тайминге рынка.

За пределами технологического нарратива: диверсифицированная машина

Легко зациклиться на технологическом буме. Сейчас сектор технологий составляет 34,5% от S&P 500, доминируют такие известные компании, как Nvidia, Microsoft и Apple — три компании с общей стоимостью $12,2 трлн. Добавьте лидеров полупроводникового рынка Broadcom, Advanced Micro Devices и Micron Technology, и становится понятно, почему чипы и инфраструктура ИИ привлекают столько внимания.

Но эта картина упускает из виду всю картину целиком.

Индекс состоит из 500 компаний, охватывающих 11 экономических секторов. Вот его рественный состав:

Финансовый сектор (13.44%): Berkshire Hathaway, JPMorgan Chase, Visa и другие, управляющие триллионами капиталовложений

Потребительские товары (10.55%): Amazon, Tesla, Nike — компании, напрямую связанные с потребительским спросом

Коммуникации (10.50%): Alphabet, Meta Platforms, Netflix — гиганты медиа и рекламы, адаптирующиеся к цифровой трансформации

Здравоохранение (9.52%): Eli Lilly, Johnson & Johnson, UnitedHealth Group — важнейшие услуги с учетом стареющего населения как движущая сила

Промышленность (8.18%): GE Aerospace, Caterpillar, Boeing — производственные и инфраструктурные компании

Оставшиеся 23.81% распределены между энергетикой, коммунальными услугами, товарами повседневного спроса, материалами и недвижимостью. Такая структура означает, что даже когда один сектор доминирует в новостях, индекс сохраняет структурную устойчивость за счет диверсификации.

Аргументы в пользу инвестирования несмотря на рекордные оценки

Волатильность сопровождает путь каждого инвестора. Согласно исследованиям Capital Group, рынок акций в среднем испытывает падение на 5% ежегодно, примерно 10% коррекцию каждые 2,5 года и медвежий рынок свыше 20% примерно каждые 6 лет.

Ключевое понимание: 10,5% годовой доход включает все падения.

Подумайте, что это означает. Инвесторы, пережившие крах доткомов, финансовый кризис 2008 года и шок COVID-19, участвовали в этом 10,5% годовом доходе. Максимумы рынка, предшествующие более чем 25 годам экономического шума, все равно приносили богатство.

ETF iShares Core S&P 500 (тикер: IVV) предлагает элегантный способ захвата этого через расходы всего 0,03% — то есть инвестиция в $10 000 стоит всего $3 ежегодно в виде сборов. Эта ультранизкая стоимость устраняет трения на пути долгосрочного накопления богатства.

Стратегический подход: маленькие шаги, постоянное участие

Вместо того чтобы пытаться выбрать «идеальный» момент входа, есть данные, что подход усреднения стоимости — инвестирование фиксированной суммы ежемесячно — сглаживает риск тайминга. Начав с небольшой позиции и добавляя ее постепенно, можно превратить волатильность рынка из источника тревоги в преимущество, покупая как на пиках, так и на падениях.

Рынок акций на рекордных уровнях предшествовал почти каждому длительному периоду накопления богатства в современной истории инвестирования. Настоящий риск — не покупать на пиках; риск — оставаться в стороне, пока другие используют сложный процент.

Поддержание минимального инвестиционного горизонта в 5 лет становится обязательным при входе около рекордных уровней. Но это не слабость стратегии — это цена входа в долгосрочное накопление богатства.