Обязательное чтение для трейдеров: что означает, когда внутренний объем превышает внешний? Статья о логике внутренней и внешней торговли

Откройте торговое программное обеспечение, и появятся пять уровней цен, кроме цены открытия, максимума и минимума, а также там мигает загадочный «внутренний рынок» и «внешний рынок». Многие трейдеры следят за этими двумя числами, пытаясь предсказать движение цены акций, но честно говоря, что означает, когда «внутренний рынок» больше «внешнего», — это всегда самое простое место для новичков, чтобы ошибиться.

Сначала разберемся: кто инициировал сделку?

Суть внутреннего и внешнего рынка очень проста — различие в том, кто активно завершает сделку.

На фондовом рынке существуют 【ордеры】 (ожидание исполнения) и 【сделки в реальном времени】 (немедленное исполнение). Продавец, желая поднять цену, выставляет «цена продажи», покупатель, желая снизить цену, выставляет «цена покупки». Когда обе стороны наконец договариваются, происходит сделка.

Когда цена сделки совпадает с ценой покупки:

• Продавец, чтобы быстро избавиться, готов согласиться на цену покупателя, уже выставленную в ордере
• Эта сделка учитывается как «внутренний рынок»
• Это означает, что продавец более спешит, что является медвежьим сигналом

Когда цена сделки совпадает с ценой продажи:

• Покупатель, чтобы быстро войти, готов заплатить больше, чтобы купить по выставленной цене
• Эта сделка учитывается как «внешний рынок»
• Это означает, что покупатель более спешит, что является бычьим сигналом

Пример: если у TSMC есть ордер покупки на 1160 юаней на 1415 лотов, а ордер продажи на 1165 юаней на 281 лот. Вы торопитесь продать, сразу по цене 1160 и сделаете сделку на 50 лотов — это внутренний рынок; наоборот, если вы торопитесь купить, по цене 1165 и сделаете сделку на 30 лотов — это внешний рынок.

Как читать пять уровней цен?

Пять уровней цен — это мгновенный снимок лучших пяти цен на покупку и продажу на рынке:

Левая сторона — пять лучших цен на покупку (чаще всего зеленого цвета) = текущие пять лучших заявок на покупку Правая сторона — пять лучших цен на продажу (чаще всего красного цвета) = текущие пять лучших заявок на продажу

Например, покупка по 203.5 юаней на 971 лот — это текущая максимальная цена покупки; продажа по 204.0 юаней на 350 лот — это минимальная цена продажи.

Внимание: Пять уровней цен показывают только намерения по ордерам, они не гарантируют сделку и могут быть в любой момент отменены.

Как использовать соотношение внутреннего и внешнего рынка? Ключ к определению силы покупок и продаж

В краткосрочной торговле важнейшее — это объем сделок, происходящих на внутреннем или внешнем рынке, и именно соотношение внутреннего и внешнего рынка — его основная ценность.

Формула очень проста: $$\text{Соотношение внутреннего и внешнего рынка} = \frac{\text{Объем сделок внутри}}{\text{Объем сделок снаружи}}$$

Три варианта соотношения:

Как сочетать с ценой акций? Практическое применение

Само по себе соотношение внутреннего и внешнего рынка — опасно смотреть отдельно, его нужно сочетать с движением цены:

✓ Внешний рынок > внутренний рынок + цена растет
= Покупатели активно входят и толкают цену вверх, это здоровый бычий сигнал, особенно при увеличении объема

✓ Внутренний рынок > внешний рынок + цена падает
= Продавцы активно сбрасывают акции, это здоровый медвежий сигнал, при увеличении объема давление на снижение усиливается

⚠ Внешний рынок > внутренний рынок, но цена не растет, а падает, объем скачет
= Осторожно с «ложным бычьим» — крупные игроки могут выставлять высокие цены, чтобы заманить мелких инвесторов, а сами тайно распродают

⚠ Внутренний рынок > внешний рынок, но цена растет, объем колеблется
= Осторожно с «ложным медвежьим» — крупные игроки могут выставлять низкие цены, чтобы привлечь продавцов, а на самом деле аккумулируют позиции

На практике есть еще один случай: внутренний рынок больше внешнего, а цена все равно растет. Обычно это означает, что кроме объема, на рынок влияют настроение, новости, фундаментальные показатели и другие факторы, и только соотношение внутреннего и внешнего рынка не дает полной картины.

Уровни поддержки и сопротивления: продвинутый способ использования соотношения

Технический анализ — это не только сила покупок и продаж, но и поиск уровней поддержки и уровней сопротивления.

Что такое уровень поддержки?
Когда цена падает до определенного уровня и не идет ниже, это говорит о том, что много покупателей считают эту цену достаточно низкой и готовы входить. Внутренний рынок не может остановить падение, потому что сила поддержки сильнее, и после обычно происходит отскок. Трейдеры в бычьем тренде могут рассматривать это как возможность купить дешевле.

Что такое уровень сопротивления?
Обратное — цена не может пробить определенный уровень, несмотря на сильный внешний рынок, потому что там много застрявших в убытках инвесторов, желающих избавиться. Когда цена приближается к этому уровню, начинается распродажа, и формируется сопротивление. В медвежьем тренде можно рассматривать это как точку для коротких продаж.

Практические советы:

• Покупайте при падении к уровню поддержки, продавайте при приближении к уровню сопротивления
• Если цена пробивает уровень поддержки — это сигнал о возможном дальнейшем падении
• Если цена пробивает уровень сопротивления — это сигнал о возможном дальнейшем росте

Преимущества и недостатки соотношения внутреннего и внешнего рынка: чтобы не попасть в ловушку

Преимущества:

• Высокая оперативность — обновляется одновременно с сделками, быстро отражая активность на рынке
• Простота понимания — легко усваивается, не требует сложных расчетов
• Хороший помощник — в сочетании с ордерами и объемами помогает точнее предсказывать краткосрочные движения

Недостатки:

• Легко манипулировать — крупные игроки могут выставлять и отменять ордера, создавая ложные сигналы («развод на покупку», «развод на продажу»)
• Только краткосрочный показатель — отражает только текущие сделки, не показывает долгосрочную тенденцию
• Использование в одиночку — риск — необходимо сочетать с объемами, техническим и фундаментальным анализом, чтобы избежать ошибок

Итог: соотношение внутреннего и внешнего рынка — всего лишь инструмент, а не священная книга

Проще говоря, внутренний и внешний рынок — это инструмент для измерения силы покупателей и продавцов. Когда внутренний рынок больше внешнего, это говорит о том, что продавцы более спешат; когда наоборот — покупатели. В сочетании с ценой, уровнями поддержки и сопротивления можно точнее предсказать краткосрочное движение.

Но в инвестициях нет одного единственного индикатора, который бы решал все. Соотношение внутреннего и внешнего рынка, объемы и технический анализ — лишь часть картины. Необходимо учитывать фундаментальные показатели компаний, состояние экономики, новости и политику, чтобы повысить свои шансы на успех.

Запомните: сигналы по рынку — это только ориентир, управление рисками — это главное.