Выбирайте золотой фонд разумно: Полное руководство для инвесторов

Почему золотые фонды должны быть в вашем портфеле

В периоды роста цен на золото многие инвесторы ищут безопасные и стабильные активы. Золото становится основным выбором, поскольку долгое время выполняет роль (Store of Value) — средства сохранения стоимости. Способы инвестирования в золото разнообразны: от покупки настоящих слитков до инвестиций через золотые фонды, которые являются удобным, безопасным каналом без необходимости заботиться о хранении.

Золотые фонды: основы, которые вы должны знать

Золотой паевой фонд — это инвестиционный инструмент, созданный путем объединения средств многих инвесторов. Управляющая компания (บลจ.) инвестирует эти деньги в золото согласно заранее установленной политике. Обычно это инвестиции в единицы фонда SPDR Gold Trust, крупнейший в мире ETF, ориентированный на инвестиции в слитки золота. Некоторые фонды выбирают прямую инвестицию в слитки.

Поскольку это пассивный фонд, его доходность напрямую зависит от цен на золото на мировом рынке. Поэтому цена золотого фонда подвержена рискам валютных колебаний между тайским батом и долларом США. Ослабление бата увеличивает стоимость фонда, а его укрепление — уменьшает.

Критерии выбора золотого фонда, которые нужно учитывать

При выборе золотого фонда инвестору важно учитывать несколько ключевых факторов, а не полагаться только на чужое мнение.

Хеджирование валютных рисков: Hedge vs Unhedge

Это один из самых влиятельных факторов, определяющих результативность. Мировая цена золота выражена в долларах, и при конвертации обратно в тайский бат валютный курс играет важную роль.

Фонд Unhedge (ไม่มีการป้องกัน) — не использует хеджирование. Обеспечивает хорошую доходность при ослаблении бата, но может понести значительные убытки при его укреплении. Этот вариант подходит для инвесторов, готовых к рискам и считающих, что бат продолжит ослабевать.

Фонд Hedge (มีการป้องกัน) — использует форвардные контракты для снижения валютных рисков. Подходит для инвесторов, желающих получать доход, связанный с ценой золота на мировом рынке.

Политика выплаты дивидендов

Некоторые фонды выплачивают дивиденды регулярно, что снижает итоговую доходность в долгосрочной перспективе, но позволяет инвестору получать наличные деньги сразу. Фонды, не выплачивающие дивиденды, обычно показывают более высокую доходность.

Место торговли и ликвидность

На Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) ликвидность выше, чем на сингапурской. Однако разница во времени приводит к тому, что цены фондов на Нью-Йоркской бирже формируются с задержкой в один день. Этот фактор не влияет на долгосрочную доходность.

Сравнение ведущих золотых фондов в Таиланде

TMBGOLD и TMBGOLDS

Оба фонда от TMB, но имеют разные особенности. TMBGOLD инвестирует через Нью-Йорк без валютного хеджирования. TMBGOLDS торгуется в Сингапуре и использует валютное хеджирование не менее 90%.

TGoldBullion-H и TGoldBullion-UH

От Thanachart Fund и Eastspring. Обе инвестиции в стандартизированные слитки золота (บริสุทธิ์ไม่ต่ำกว่า 99.5%). Разница в том, что TGoldBullion-H использует хеджирование не менее 90%, а TGoldBullion-UH — нет.

SCBGOLD и SCBGOLDH

От SCB Asset Management. Обе инвестируют в единицы SPDR Gold Trust через Сингапур. SCBGOLD не использует хеджирование, а SCBGOLDH — не менее 90%.

K-GOLD-A(A) и K-GOLD-A(D)

От Kasikornbank. Обе используют хеджирование не менее 90%. K-GOLD-A(A) не платит дивиденды, а K-GOLD-A(D) — платит не более 4 раз в год.

Золотой фонд vs CFD на золото: что выбрать

Золотой фонд подходит для среднесрочных и долгосрочных инвестиций. Он не требует самостоятельного управления, за ним следят профессионалы, но есть ограничения: сделки совершаются один раз в день по цене NAV, и взимается управленческий сбор.

CFD на золото — это контракт на разницу цен, обеспечивающий большую гибкость. Подходит для тех, кто хочет отслеживать колебания цен на золото в реальном времени и обеспечивает быструю торговлю. CFD — хороший выбор для краткосрочных трейдеров и тех, кто ценит оперативность.

Итог

Золотой фонд — ценен, но правильный выбор зависит от ваших целей: хотите ли вы хеджировать валютные риски, получать дивиденды или следить за рынком. Для долгосрочных инвесторов золотой фонд — удобный вариант. Для более опытных и желающих свободы в торговле — CFD на золото — интересный инструмент.