Фьючерсы
Доступ к сотням фьючерсов
TradFi
Золото
Одна платформа мировых активов
Опционы
Hot
Торги опционами Vanilla в европейском стиле
Единый счет
Увеличьте эффективность вашего капитала
Демо-торговля
Введение в торговлю фьючерсами
Подготовьтесь к торговле фьючерсами
Фьючерсные события
Получайте награды в событиях
Демо-торговля
Используйте виртуальные средства для торговли без риска
Запуск
CandyDrop
Собирайте конфеты, чтобы заработать аирдропы
Launchpool
Быстрый стейкинг, заработайте потенциальные новые токены
HODLer Airdrop
Удерживайте GT и получайте огромные аирдропы бесплатно
Launchpad
Будьте готовы к следующему крупному токен-проекту
Alpha Points
Торгуйте и получайте аирдропы
Фьючерсные баллы
Зарабатывайте баллы и получайте награды аирдропа
Инвестиции
Simple Earn
Зарабатывайте проценты с помощью неиспользуемых токенов
Автоинвест.
Автоинвестиции на регулярной основе.
Бивалютные инвестиции
Доход от волатильности рынка
Мягкий стейкинг
Получайте вознаграждения с помощью гибкого стейкинга
Криптозаймы
0 Fees
Заложите одну криптовалюту, чтобы занять другую
Центр кредитования
Единый центр кредитования
Еще
Возрождение золота в 2024 году: Почему ETF на золото становятся альтернативой инвестированию
Прошло чуть более года, почти никто не говорил о ETF на золото. Сегодня ситуация кардинально изменилась. Усиление геополитической напряженности, неопределенность в направлении процентных ставок и исторический накопленный глобальный долг сделали драгоценный металл центром внимания многих инвесторов. Но должен ли он быть в вашем портфеле? Ответ зависит от ваших целей и толерантности к риску.
Что произошло с золотом в 2024 году?
Анализ потоков капитала в ETF на золото показывает парадоксальную картину: несмотря на чистые оттоки капитала примерно на 2,9 миллиарда долларов по всему миру в феврале 2024 — при этом Северная Америка отвечает за 2,4 миллиарда — цена на золото демонстрирует последовательное восстановление с октября 2022 года. Европа зафиксировала оттоки на 0,7 миллиарда, а Азия получила чистый приток в 0,2 миллиарда.
Как такое возможно? Просто: сильный спрос со стороны центральных банков и других институциональных покупателей значительно компенсировал фиксацию прибыли розничных инвесторов. Фактически, 71% из 57 опрошенных центральных банков в 2023 году планируют увеличить свои резервы золота в ближайшие 12 месяцев, что на 10 процентных пунктов больше по сравнению с 2022 годом. Эти правительства стремятся диверсифицировать свои резервы за пределами доллара США, что ускорилось из-за международных санкций и геополитической волатильности.
Почему золото и почему ETF
Инвестирование в физическое золото имеет очевидные проблемы: риск кражи, расходы на хранение и недостаток ликвидности. Здесь на помощь приходят ETF на золото, предлагая практическое решение. Эти инструменты повторяют движение цены на золото без сложностей хранения.
Существует две основные категории:
ETF с физической поддержкой: хранят реальные слитки в надежных сейфах. Каждая акция представляет долю собственности в этом золоте. Обеспечивают прозрачность и безопасность, поддерживаются уважаемыми институтами, такими как HSBC, JPMorgan Chase или швейцарские банки.
Синтетические ETF: используют деривативы (фьючерсы, опционы) для отслеживания цены. Более экономичны по комиссиям, но вводят риск контрагента.
Спрос на золото исходит из четырех источников, создающих завидный профиль стабильности. В четвертом квартале 2023 года из общего спроса в 1.149,8 тонны: ювелирные изделия потребили 581,5 тонны, инвестиции — 258,3 (с ETF на золото, играющими центральную роль), центральные банки — 229,4, а технологии — 80,6 тонны. Такая диверсификация означает, что спрос редко опускается ниже 1.000 тонн в год.
Макроэкономический контекст, который нельзя игнорировать
Глобальная фискальная ситуация является несостоятельной. США держат соотношение государственного долга к ВВП на уровне 129%, Япония лидирует в мире с 263,9%, а хотя Китай и Европейский союз находятся на более управляемых уровнях, оба показывают восходящую траекторию. Эти исторические уровни задолженности подорвали покупательную способность фиатных валют по всему миру.
Джером Пауэлл, председатель Федеральной резервной системы, прямо заявил в недавнем интервью: «США движутся по фискальному пути, который невозможно поддерживать. Долг растет быстрее экономики». Это вызывает законные вопросы о долгосрочной жизнеспособности текущей финансовой архитектуры, основанной на долларе.
В этом контексте ETF на золото выступают как защитный амортизатор. Они действительно не приносят доходов, как дивиденды по акциям. Но исторически золото сохраняет свою ценность в периоды высокой инфляции и рыночной волатильности. С учетом того, что волатильность в технологическом секторе начинает показывать признаки исчерпания, включение металла в портфель может защитить ваш капитал.
Сравнение 6 наиболее популярных ETF на золото в 2024 году
1. SPDR Gold Shares (NYSE: GLD) – Гигант сектора
Это самый ликвидный ETF на золото на рынке, с активами под управлением на сумму 56 миллиардов долларов и ежедневным объемом 8 миллионов акций. Следит за ценой слитков, хранящихся в сейфах HSBC в Лондоне.
2. iShares Gold Trust (NYSE: IAU) – Идеальный баланс
С 25.400 миллионами активов, IAU предлагает выгодное соотношение стоимости и хорошую историческую доходность. Физическое золото хранится JPMorgan Chase в Лондоне.
3. Aberdeen Physical Gold Shares (NYSE: SGOL) – Доступность с швейцарской поддержкой
Активов на 2.700 миллионов, золото хранится в Швейцарии и Великобритании. Самая экономичная альтернатива по цене за акцию.
4. Goldman Sachs Physical Gold ETF (NYSE: AAAU) – Институциональное доверие
Активов на 614 миллионов. Банк-кастоди — JPMorgan Chase, сейфы в Великобритании. Стоимость значительно ниже среднего по ETF на сырье (63 базисных пункта).
5. SPDR Gold MiniShares (NYSE: GLDM) – Очень низкая стоимость
Самая экономичная по комиссиям альтернатива. Активов на 6.100 миллионов, стабильный ежедневный объем в 2 миллиона акций. Мини-версия классического GLD.
6. iShares Gold Trust Micro (NYSE: IAUM) – Вход для мелких инвесторов
Самый дешевый ETF на золото на рынке. Активов на 1.200 миллионов, при этом меньший торговый объем (344.000 акций в день). Идеально для розничных инвесторов с ограниченным бюджетом.
Золото против других активов: почему именно сейчас?
С 2009 года цена на золото выросла на 162,31%. Хотя это меньше, чем впечатляющий рост технологий и криптовалют за последние годы, у золота не было катастрофических просадок. Это делает его страховкой, а не инвестициями с взрывным ростом.
Множество причин рассматривать ETF на золото в 2024 году:
Защитная диверсификация: фондовые рынки, особенно технологический сектор, показывают признаки усталости после ралли 2023 года. Золото обычно растет, когда акции падают, снижая общую волатильность портфеля.
Инфляционное хеджирование: несмотря на снижение инфляции, нет гарантии, что центральные банки смогут поддерживать стабильность цен в долгосрочной перспективе. Золото исторически служит резервом стоимости при устойчивых инфляциях.
Геополитическая неопределенность: Украина, Ближний Восток, напряженность между США и Китаем. Эти конфликты создают спрос на активы-убежища. Центральные банки это понимают и покупают.
Пересмотр процентных ставок: когда ФРС начнет снижать ставки, доллар ослабнет. Золото котируется в долларах, поэтому более слабый доллар делает металл более привлекательным для международных покупателей и снижает привлекательность облигаций и депозитов.
Как принять инвестиционное решение
Нет универсального «лучшего» ETF на золото. Ваш выбор зависит от:
Но перед инвестированием учтите следующее:
Четко определите свои цели. Защищаете капитал? Диверсифицируете? Спекулируете? Ответ определит, сколько выделить.
Интегрируйте ETF на золото в диверсифицированный портфель. Он не должен быть единственной позицией. Типичный защитный портфель может включать 5-15% в золото, в зависимости от возраста и толерантности к риску.
Думайте на долгосрок. Золото волатильно в краткосрочной перспективе. Инвесторы, вошедшие в 2011 году (пик 1.900 $/oz), тратят годы на восстановление. Но также верно, что за 20+ лет оно никогда не теряло своей фундаментальной ценности.
Изучите текущий макроэкономический контекст. Это не слепая ставка. Центральные банки покупают, долг — несостоятельный, геополитика напряженная. Это факты, а не спекуляции.
Итоговое размышление
Золото не сделает вас богатым. Но в мире, где правительства накапливают беспрецедентный долг, где конфликты создают неопределенность, а инвесторы сомневаются в устойчивости текущей монетарной системы, ETF на золото заслуживают вашего внимания.
Будь то GLD за его масштаб, IAU за баланс или любой из более экономичных вариантов — важно понять, что именно вы покупаете и зачем. Драгоценный металл — это не спекулятивная ставка: это страховка для портфеля.