#AI基础设施投资 Увидев такой анализ от 半木夏, мои мысли снова вернулись к тем циклам, которые повторяются снова и снова. Бум ICO 2017 года, безумие DeFi 2021 года, горячие новости об инфраструктуре AI в этом году — каждый раз сопровождаемые одинаковой тревогой и сомнениями.

Теперь, когда слышишь утверждения вроде "опасения по поводу пузыря AI уже полностью заложены в цену", это на самом деле сигнал о саморегуляции рынка. Я пережил слишком много таких моментов: когда все пессимистичные ожидания уже учтены в цене, это становится лучшим окном для входа. Данные по занятости "не очень хорошие, но и не такие уж плохие", расширение баланса ФРС и высвобождение ликвидности — все указывает в одном направлении.

Ключ к пониманию заключается в сути цикла. Инвестиции в инфраструктуру AI не изменят долгосрочное направление из-за краткосрочных коррекций; просто каждое падение отбрасывает тех участников, у которых психологическая устойчивость слабая. История показывает, что настоящие возможности часто появляются в моменты, когда большинство испытывает страх, а не во время радостных празднований.

В течение следующих 1-2 месяцев действительно стоит пересмотреть распределение рисковых активов. Но это не разовое решение, а подготовка к следующему циклу опасений по поводу пузыря AI — каждое снижение служит отбором, пока рынок не сойдет с ума по-настоящему.