Посмотрел исторические цены биткоина на кануне Нового года: с 0,29 доллара в 2010 году до текущих 87 500 долларов — рост более чем в 300 000 раз. Это действительно один из самых крутых активов в истории инвестиций человечества. Но честно говоря, этот рост вовсе не является прямой линией.

С 2011 по 2013 год цена выросла с 1 доллара до 1000 долларов. Затем в 2014 году резко упала до 200 долларов. В 2016 году снова поднялась — с 500 до 20 000 долларов. В 2018 году снова рухнула — до 3000. Каждому циклу свойственно проходить примерно 80% откат. Вот такая реальность.

Новички, не мечтайте — повторить миф о 30万-кратном росте просто невозможно. Это было бонусом для ранних участников, он давно исчерпан. Сейчас рыночная капитализация биткоина уже составляет 1,75 триллиона долларов. Чтобы еще раз вырасти в 100 раз до 175 триллионов долларов? Это превысит общую капитализацию мировых фондовых рынков, кто в это поверит.

Но пространство для роста в 10 раз действительно есть. Если биткоин станет глобальным резервным активом и его рыночная стоимость достигнет половины золота, теоретическая цена должна составлять около 75 000 долларов. Сейчас — 87 000 долларов, что на 8,6 раза больше.

Что нужно, чтобы достичь этого уровня? Доля институциональных инвестиций должна увеличиться с текущих 5% до 15%. Суверенные фонды должны начать покупать. Пенсионные фонды должны разрешить инвестировать. Платежные сценарии должны стать массовыми. Всё это уже происходит, просто требуется время.

Для инвесторов самый простой и эффективный способ — держать биткоин на долгий срок. Не пугайтесь краткосрочных колебаний. Не стоит пытаться точно выбрать момент входа — это ерунда. Важна стратегия регулярных инвестиций — фиксированная сумма каждый месяц, независимо от цен.

Исторические данные показывают: покупая биткоин в любой момент времени и держа его более 4 лет, в основном можно заработать. Те, кто купил на пике в 17000 в 2017 году, к 2021 году смогли окупиться. Главное — терпение.

Сейчас цена 87 000 долларов на 30% ниже исторического максимума в 126 000 долларов. С точки зрения долгосрочной трендовой линии эта цена кажется вполне разумной. Мой совет — входить по частям: купить 30% при 87 000, 40% при 80 000, и еще 30% при 75 000. Целевая зона — от 120 000 до 150 000 долларов, временной горизонт — 1-2 года.