Vanguard VDC против Invesco RSPS: Какой ETF потребительских товаров подходит вашему портфелю?

Основное различие в стратегии

При сравнении Vanguard Consumer Staples ETF (VDC) и Invesco S&P 500 Equal Weight Consumer Staples ETF (RSPS) фундаментальное отличие заключается в том, как они формируют свои портфели. VDC использует методологию взвешивания по рыночной капитализации более чем по 100 активам, что означает, что крупные компании, такие как Walmart, Costco Wholesale и Procter & Gamble, оказывают большее влияние на показатели фонда. RSPS придерживается противоположного подхода — он держит ровно 36 акций потребительского сектора с равными долями, поэтому каждая позиция имеет одинаковое значение независимо от размера компании.

Эффективность затрат: где VDC опережает

Для инвесторов, ориентированных на минимизацию затрат, VDC представляет собой привлекательное преимущество. Его коэффициент расходов составляет всего 0,09%, что значительно ниже 0,40% годовой платы RSPS. За длительный период владения эта разница в 31 базисный пункт существенно накапливается. Интересно, что оба фонда показывают одинаковую дивидендную доходность — 2,8%, поэтому экономия на расходах с VDC напрямую увеличивает чистую доходность без ущерба для генерации дохода.

Активы под управлением рассказывают другую историю о предпочтениях инвесторов. VDC управляет активами на сумму 8,6 миллиарда долларов по сравнению с 236,3 миллионами долларов у RSPS, что отражает как более долгий послужной список (21.9 лет), так и более широкую привлекательность среди институциональных и розничных инвесторов.

Возврат с учетом риска и волатильность

За пятилетний период инвестиция в 1000 долларов в VDC выросла бы примерно до 1235 долларов, тогда как та же сумма в RSPS достигла бы примерно 984 долларов. Этот разрыв в 25% в показателе эффективности является значительным для долгосрочного накопления богатства. Кроме того, VDC показал большую устойчивость во время спадов: максимальная просадка составила -16,55% по сравнению с -18,64% у RSPS.

Оба фонда демонстрируют схожие значения бета (VDC 0,54 против RSPS 0,52), что указывает на сопоставимую ценовую волатильность относительно широкого индекса S&P 500. Однако превосходство VDC в защите от просадок и общей доходности говорит о более выгодных результатах с учетом риска.

Структура портфеля и подход к диверсификации

Портфель VDC отражает традиционный образ потребительских товаров, взвешенных по рыночной доминанте. Walmart занимает 14,53% фонда, Costco Wholesale — 12,00%, а Procter & Gamble — 10,09%. Помимо этих защитных компаний, VDC имеет умеренную экспозицию к циклическим потребительским акциям и промышленным компаниям, обеспечивая тонкую диверсификацию за пределами чистых товаров первой необходимости.

RSPS работает в более узких рамках, ограничиваясь исключительно акциями потребительского сектора. Его структура с равными долями означает, что такие позиции, как Dollar General (3,58%), Dollar Tree (3,58%) и Estée Lauder (3,44%), оказывают одинаковое влияние на портфель. Хотя это демократизирует представительство малых компаний, оно жертвует широкой диверсификацией, которую обеспечивает портфель VDC из более чем 100 позиций.

Выбор между двумя фондами

Решение зависит от вашей инвестиционной философии и приоритетов. VDC привлекателен для инвесторов, ориентированных на эффективность затрат и диверсификацию, при этом принимая, что лидеры сектора потребительских товаров с крупной капитализацией будут определять показатели. Его меньшие расходы, больший актив и проверенная история делают его естественным выбором для стратегий buy-and-hold.

RSPS привлекает тех, кто ищет точное отображение сектора потребительских товаров в его текущем виде. Методология равных долей обеспечивает значимое представительство малых и средних компаний, хотя и за счет более высоких затрат и более узкой концентрации активов.

Оба фонда предоставляют легальный доступ к сектору потребительских товаров с одинаковой доходностью, но преимущество VDC по затратам, более богатая история эффективности и расширенная диверсификация портфеля делают его более привлекательным для большинства инвесторов на длительном горизонте.