Позиция VFLO сокращена на 82 000 акций на фоне сильных результатов за текущий год — что должны знать инвесторы

2025-12-31 14:02:16

Понимание стратегии Move

Недавние отчеты SEC показывают, что WBI Investments сократила свою долю в VictoryShares Free Cash Flow ETF (NASDAQ: VFLO), продав 82 398 акций, что скорее является стратегической перестановкой, а не сигналом о потере доверия. Сделка снизила долю компании примерно на $2,6 миллиона, оставив в портфеле 160 664 акций на сумму $6,02 миллиона.

Изменение состава фонда

Это сокращение имеет тонкие, но заметные последствия для веса WBI Investments в портфеле. Доля VFLO в активов под управлением (AUM) снизилась с 1,77% до 1,54% после сделки, однако ETF сохраняет присутствие в топ-5 активов фонда. Текущая доля составляет чуть ниже позиции в $18,35 миллиона в WBIF (4,7% от AUM), делая VFLO значимым, но не доминирующим компонентом институционального портфеля.

Более широкая структура владения показывает:

WBIY: $24,10 миллиона (6,2% от AUM)
WBIL: $20,95 миллиона (5,4% от AUM)
WBIG: $20,85 миллиона (5,3% от AUM)
WBIF: $18,35 миллиона (4,7% от AUM)
VFLO: $6,02 миллиона (1,54% от AUM)

Контекст эффективности

На конец декабря 2025 года акции VFLO торговались около $39,80, что отражает рост на 16,3% за предыдущие двенадцать месяцев. Такой сильный рост, вероятно, повлиял на решение зафиксировать прибыль. Общая доходность ETF, включая реинвестицию дивидендов, превзошла широкий индекс S&P 500 за текущий календарный год, что говорит о том, что сокращение в портфеле — это скорее фиксация прибыли по выигрышной позиции, а не сигнал о фундаментальных проблемах с будущими перспективами.

Стратегия VFLO

Понимание того, что делает этот ETF достойным внимания институциональных инвесторов, требует изучения его методологии отбора. Фонд начинается с 400 крупнейших прибыльных компаний США, затем применяет строгий фильтр по свободному денежному потоку, чтобы выбрать 75 компаний с наивысшей доходностью свободного денежного потока. Финальный этап фильтрации исключает компании с сильным денежным потоком, но слабой динамикой роста, в результате чего формируется тщательно подобранный портфель из 50 крупных и средних компаний, сочетающих доходность и потенциал роста.

Этот подход ориентирован на конкретный тип инвестора: тех, кто ищет доступ к качественным акциям, приносящим значимый доход, при этом сохраняя возможности расширения. Компании, входящие в индекс, часто возвращают избыточный денежный поток акционерам через дивиденды и выкуп акций, одновременно сохраняя финансовую гибкость для снижения долгов или стратегических инвестиций.

Стоит ли индивидуальным инвесторам рассматривать VFLO?

Сокращение WBI не свидетельствует о снижении доверия к фундаментальным показателям ETF. Скорее, это отражение оптимизации портфеля на институциональном уровне — сокращение победителей для перераспределения активов. Для индивидуальных инвесторов, оценивающих, стоит ли включать VFLO в портфель, базовая привлекательность остается.

Дивидендная доходность в 1,57% обеспечивает компонент дохода, а общая доходность (включая дивиденды) в 18,3% демонстрирует потенциал капитализации. Методология фонда, основанная на правилах, обеспечивает системный отбор качественных компаний, избегая рывков активного управления и при этом сохраняя более низкие издержки по сравнению с традиционными фондами.

Для тех, кто ищет единственную позицию-опору, сочетающую рост и доходность, состав VFLO — 40-50 тщательно отобранных компаний с акцентом на силу свободного денежного потока — предлагает сбалансированный путь к американским акциям за пределами пассивного индексного репликации.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .