Лучшие акции лития для наблюдения в 2025 году: рыночные потрясения создают возможности

Рыночная реальность: почему цены на литий обвалились в этом году

Литий карбонат для аккумуляторов достиг четырехлетнего минимума в US$8 329 за метрическую тонну в конце июня 2025 года, что стало резким разворотом по сравнению с оптимизмом предыдущих лет. Гидроксид лития последовал за нисходящим трендом, поскольку избыток предложения заполнил рынок. Виновник? Производство из Китая, Австралии, Аргентины и новых африканских производителей значительно опередило фактический спрос на аккумуляторные батареи для электромобилей, создав излишек в 260 000 метрических тонн по прогнозам на 2025 год.

Но вот парадокс: несмотря на слабые краткосрочные цены, структурные основы остаются целыми. Внедрение электромобилей, потребности инфраструктуры искусственного интеллекта и усилия по смягчению последствий изменения климата продолжают поддерживать долгосрочный рост. Как отметил Пол Ласти, руководитель отдела сырья для аккумуляторов в Fastmarkets, на конференции компании в июне, «мега-тренды» все еще в игре — даже если текущие заголовки кричат иначе.

Увеличение производства в Китае и новые правила честной конкуренции добавили волатильности, в то время как неопределенность политики в США снизила аппетит инвесторов. Кратковременные ценовые всплески в июле подпитывали спекуляции о возможных сокращениях поставок, но эти достижения оказались недолговечными, показывая, насколько чувствителен рынок к слухам, а не к реальным фактам.

Куда движутся лучшие акции по литию

Несмотря на препятствия, отдельные акции по литию показывают хорошие результаты. Инвесторы, ищущие долгосрочные возможности, находят их в лучших акциях по литию в Северной Америке и Австралии. В этом анализе рассматриваются ведущие компании по состоянию на июль 2025 года, с рыночной капитализацией свыше $10 миллионов.

Канадские компании по литию: развитие выходит на первый план

NOA Lithium Brines (TSXV:NOAL) лидирует среди канадских компаний с ростом на 58,82% за год, торгуется по цене C$0,35 и имеет рыночную капитализацию C$77,55 миллиона. Исследователь разрабатывает три проекта в Аргентине в Литиевом треугольнике, планируя ежегодное производство 20 000 метрических тонн литийкарбоната через свой флагманский проект Rio Grande. Значительный прорыв произошел в конце июня, когда компания обнаружила источник пресной воды на глубине 190 метров — важная инфраструктура для будущих испарительных прудов в засушливом регионе Аргентины. Предварительная экономическая оценка Hatch показывает масштабируемый путь к удвоению мощности до 40 000 метрических тонн в год.

Wealth Minerals (TSXV:WML) выросла на 40% за год до C$0,07, используя свой литиевый портфель в Чили. Компания приобрела проект Pabellón (краткосрочный контракт на особую литиевую операцию, одобренный Министерством горной промышленности Чили) и создала совместное предприятие с коренным сообществом Кечуа вокруг проекта Kuska. Новое предприятие, Kuska Minerals, предоставляет сообществу 5% собственности и представительство в совете — модель, которая все чаще ожидается в регионе.

Avalon Advanced Materials (TSX:AVL) завершает тройку лидеров Канады с ростом на 37,5% до C$0,055, сосредоточившись на интегрированной цепочке поставок лития в Онтарио. Пересмотренная оценка минеральных ресурсов для Separation Rapids увеличила измеренные и указанные ресурсы на 28%. Недавнее финансирование в размере C$1,3 миллиона через конвертируемые ценные бумаги поддерживает проекты Separation Rapids и Lilypad, продвигая возможную вертикально интегрированную внутреннюю цепочку поставок.

Лидеры рынка США: масштаб и партнерства обеспечивают доходность

Sociedad Química y Minera (NYSE:SQM) принесла доход в 10,43%, достигнув US$40,64, с рыночной капитализацией US$10,82 миллиарда как крупный мировой производитель лития. Чилийский горняк сообщил о рекордных объемах продаж лития и йода в 2024 году, хотя низкие цены на сырье сжали прибыльность. Недавние достижения включают одобрение антимонопольных органов для партнерства с Codelco для увеличения добычи на соляных плато Атакама, а также дополнительные разрешения на квоты на литий от чилийского ядерного регулятора.

Lithium Americas (NYSE:LAC) показала рост на 9,67% до US$3,29 (с рыночной капитализацией US$719,1 миллиона), с флагманским проектом Thacker Pass — крупнейшим в мире известным измеренным ресурсом лития — привлекающим внимание. Совместное предприятие 62-38 с General Motors получило US$250 миллион от Orion Resource Partners в марте. Партнерство обязалось завершить строительство полного этапа 1 к концу 2027 года, а недавно одобренные программы по продаже акций на рынке позволяют продавать до US$100 миллионов в будущем.

Lithium Argentina (NYSE:LAR) выросла на 8,46% до US$2,90 (с рыночной капитализацией US$467,28 миллиона), развивая свой проект соляных растворов Caucharí-Olaroz с китайским партнером Ganfeng Lithium. Компания переехала в Швейцарию в январе и выпустила стратегическое письмо о намерениях о партнерстве с Ganfeng, охватывающее бассейны Pozuelos-Pastos Grandes. Производство в первом квартале 2025 года снизилось на 15% по сравнению с предыдущим кварталом из-за плановых остановок, направленных на снижение затрат, а годовые показатели ориентированы на 30 000–35 000 метрических тонн литийкарбоната.

Австралийские лидеры: новые модели добычи и интеграция технологий

Jindalee Lithium (ASX:JLL) выросла на 123,26% до AU$0,48 (с рыночной капитализацией AU$35,94 миллиона), получив импульс после того, как проект McDermitt получил статус Fast-41 от администрации Трампа как критический минерал. Этот статус ускоряет разрешительные процедуры и способствует межведомственному сотрудничеству. В июле было подписано меморандум о взаимопонимании с LiChem Operations, предусматривающий тестирование 100 килограммов руды McDermitt, с возможностью производства 20 метрических тонн на следующем этапе, если результаты удовлетворят обе стороны.

Liontown Resources (ASX:LTR) показала доходность 75,47% до AU$0,93 (с рыночной капитализацией AU$2,34 миллиарда), отметив важные операционные достижения. Мина Kathleen Valley перешла в стадию открытого карьера в H2 2024 и перешла на подземную добычу в апреле 2025 — став первой подземной литиевой шахтой в Западной Австралии. Обогатительный завод достиг коммерческого производства в январе, за первые 11 месяцев произведя более 300 000 влажных метрических тонн концентрата сподумена. Недавние изменения в руководстве назначили Греема Пэтти временным финансовым директором и Райана Хейра — операционным директором.

Anson Resources (ASX:ASN) выросла на 57,14% до AU$0,11 (с рыночной капитализацией AU$145,61 миллиона) после двух крупных объявлений. Компания завершила пилотные работы по прямому извлечению лития (DLE) с Koch Technology Solutions, достигнув уровня восстановления лития в 98%. В июне был опубликован ресурсный отчет по проекту Green River с содержанием 103 000 метрических тонн литийкарбоната. Самое важное — без обязательств меморандум о взаимопонимании с POSCO Holdings, который полностью финансирует демонстрационный завод DLE, а Anson уже отправила 2 метрических тонны литиевого раствора для тестирования в июле.

Понимание инвестиционного ландшафта лития

Глобальные запасы оцениваются примерно в 22 миллиарда метрических тонн по данным US Geological Survey, при этом Чили содержит 9,2 миллиарда, а Австралия — 5,7 миллиарда. Хотя применение лития охватывает фармацевтику, керамику и жаропрочное стекло, основным драйвером нового спроса являются аккумуляторные батареи для электромобилей. Концентрация добычи в Австралии (твердые рудные месторождения) и Чили (соляные растворы) определяют цепочки поставок, хотя Китай, Аргентина и Бразилия дополняют топ-5 производителей.

Инвесторы, ищущие экспозицию к литию вне отдельных акций, могут рассмотреть биржевые фонды, такие как Global X Lithium & Battery Tech ETF (NYSE:LIT), или использовать фьючерсы на литий для опытных трейдеров. Физическое владение литием остается непрактичным из-за его реактивных свойств. Успешный выбор акций требует тщательного исследования компаний, оценки брокеров и соответствия инвестиционным срокам и уровню риска.